Trading vs. inversión: las grandes diferencias y cuál te conviene

¿Te has preguntado alguna vez cómo algunas personas logran generar ingresos en los mercados financieros, mientras que otras, a menudo la mayoría, terminan perdiéndolo todo?

En los mercados se puede ganar dinero de 2 formas: a través del trading o por medio de la inversión.

🤑 Las diferencias en la rentabilidad potencial son tan drásticas que, probablemente, un mayor número de personas opte por el trading ante la posibilidad de ganar mucho dinero de forma rápida. Sin embargo, terminan acumulando pérdidas y quedándose sin dinero, por lo que acaban desmoralizados y llenos de ira.

🎤 Es por ello que hoy quiero hablarte de las diferencias entre trading e inversión. De una forma sencilla te explicaré cuál es el enfoque que más te conviene y por qué. ¡Comencemos!

Es habitual utilizar ambos términos como sinónimos, cuando en realidad se trata de enfoques diferentes con estrategias distintas. Esto es lo que debes tener claro de cada uno de ellos.

En qué consiste el trading

El trading se refiere a la compra y venta de activos financieros durante un período de tiempo relativamente corto, por lo general, menor a un año, aunque también hay quienes invierten incluso intradía (compran y venden el activo dentro de una misma jornada bursátil)

⏰ Su objetivo principal es obtener ganancias rápidas aprovechando las fluctuaciones de precios en el mercado.

💭 Ejemplo. Si estimas que las acciones de Apple van a subir, compras un lote de 100 acciones a 206,60$ y, si tu pronóstico se cumple, vendes a 206,70$ unos minutos después, capitalizando una ganancia de 10 centavos (10,00$). Pero, si el mercado no te da la razón, tendrías que aceptar una pérdida de igual magnitud.

Los traders suelen utilizar el análisis técnico para identificar oportunidades y tomar decisiones a partir de los movimientos del precio y sin tomar en cuenta las causas de estos desplazamientos.

📈 El análisis técnico consiste en el estudio de los gráficos de una activo para buscar patrones y tendencias que puedan indicar hacia dónde se va a mover a corto plazo.

Para eso se utilizan figuras que se repiten en el tiempo, además de herramientas como medias de cotización de varias sesiones, entre otras.

El trading, por tanto, gira en torno a la especulación pura a corto plazo.

En qué consiste la inversión

La inversión se centra en adquirir activos financieros con la intención de mantenerlos durante un período muy prolongado, te hablo de años hasta incluso décadas. Como ves, se trata de un enfoque absolutamente diferente al de ganar dinero solo a corto plazo.

⌛️ El objetivo es obtener rendimientos a largo plazo a través del aumento de precio del activo y, en algunos casos, mediante el cobro de dividendos o intereses sin la necesidad de vender los activos jamás. 

💭 Ejemplo. Si estimas que las acciones de Apple están cotizando a un precio por debajo de su verdadero valor por una situación coyuntural y, además, tus análisis indican que la compañía va a seguir creciendo durante los próximos años, comprarías un lote de 1.000 acciones para mantenerlas en tu cartera de inversión por un plazo mínimo de 10 años.

🔎 Frente al análisis técnico, los inversores suelen utilizar el análisis fundamental para valorar la posición relativa del activo a partir de sus fundamentos profundos.

Esto se hace analizando las cuentas de la empresa, la fortaleza del sector en el que trabaja y su posición dentro del mismo o sus ventajas competitivas para averiguar su valor intrínseco  y decidir si se encuentra infravalorado o sobrevalorado por el mercado.

Diferencias principales entre trading e inversión

Entre las diferencias fundamentales entre trading e inversión te puedo mencionar las siguientes:

📍 La diferencia en cuanto al horizonte temporal se explica por sí sola. En trading, se busca ganar dinero de forma rápida en plazos mucho menores a 1 año: segundos, minutos, horas, días, semanas o meses. En la inversión hablamos de varios años como mínimo, incluso hay enfoques que recomiendan “nunca salir del mercado”, las famosas estrategias “Buy & Hold” o comprar y mantener que se pueden utilizar tanto con acciones individuales como con fondos de inversión y ETFs.

📍 La relación riesgo/recompensa en el trading es muy alta. Aunque los beneficios pueden ser enormes, el riesgo es sumamente elevado porque nadie puede predecir los movimientos del mercado a corto plazo (recuerda que podemos estar hablando de minutos e incluso segundos).

Con la inversión ocurre lo contrario, a medida que aumentas el horizonte temporal, el riesgo va bajando y tus probabilidades de ganar dinero mejoran. Este gráfico del JP Morgan lo ilustra a la perfección:

Si inviertes a un año vista, puedes ganar mucho, pero también perder mucho. Sin embargo, si mantienes tu inversión en el tiempo, las opciones de sufrir pérdidas se reducen drásticamente.

📍 En términos de herramientas de análisis de las inversiones, en el trading se utiliza el análisis técnico y este se enfoca en los efectos y no en las causas que mueven el precio.

Con la inversión nos interesa más saber las causas últimas y valorar el activo con respecto a su precio actual, lo que se estudia en el análisis fundamental, aunque también hay quienes se apoyan en el análisis técnico de gráficos para decidir el mejor punto de compra o evaluar la fortaleza de un sector.

📍 La frecuencia en el trading indica el número de operaciones que se llevan a cabo. Con el trading es muy alta porque es preciso realizar muchas operaciones de corta duración para acumular ganancias. La inversión, por su enfoque minucioso, implica muy pocas operaciones.

📍 Por lo general, el trading requiere dedicación exclusiva, ya que, si operas a corto plazo, debes estar al pendiente de tus operaciones en todo momento. Por el contrario, mientras mayor sea el plazo de tu inversión, menos tiempo requerirás para realizar un seguimiento de tus operaciones.

📍 Conectado con el punto anterior, el trading suele requerir una gestión activa. Es decir, operas por ti mismo y desarrollas estrategias activas para intentar superar al mercado. Con la inversión puedes aplicar tanto una gestión activa como una pasiva a través de instrumentos como los fondos indexados, que no requieren de un seguimiento constante.

📍 En cuanto al enfoque y número de activos en cartera, si te dedicas al trading, lo recomendable es concentrarse en muy pocos activos, incluso uno, aunque pueda ser más arriesgado. La inversión permite diversificar para disminuir el riesgo general de toda una cartera de activos. De hecho, no diversificar es uno de los principales errores al invertir.

📍 La curva de aprendizaje representa una de las diferencias fundamentales entre trading e inversión. Mide lo que tardarás en dominar o controlar cada uno de los enfoques.

Los entendidos en el negocio afirman que la formación de un trader profesional puede tomar de 1 a 3 años, mientras que un inversor se puede formar hasta en 6 meses.

Además de tiempo, para aprender a especular a través del trading también hace falta más dinero de partida o, si lo prefieres, perderás más dinero hasta que tengas una estrategia ganadora. Y eso es así, incluso si antes has ensayado con simuladores o cuentas demo (tu mente no funciona igual cuando invierte dinero de verdad o de mentira).

Si lo piensas, tiene su lógica: vas a realizar muchas más operaciones y al principio es normal que cometas fallos que te costarán dinero.

📍 El trading abarca estilos como el scalping, cuyas operaciones duran segundos o minutos como mucho. También existe el estilo intradiario y el swing trading que abarca más allá de una sesión bursátil.

La inversión puede incluir enfoques como la “inversión en valor”, que busca comprar activos a precios inferiores a su valor intrínseco, con la expectativa de que el mercado reconozca su verdadero valor a largo plazo. Otros estilos de inversión incluyen el conocido “Buy & Hold” y la inversión en activos de crecimiento.

En ambos enfoques existen diversos estilos y cada inversor debe buscar uno que se acople con su perfil y objetivos.

📍 El impacto fiscal del trading es alto porque tendrás que incluir las ganancias y pérdidas en tu declaración de la renta cada año. Al final, tendrás que pagar entre un 19% y un 28% por tus ganancias cada año en el IRPF.

Invertir a medio y largo plazo también implica pagar impuestos, pero con mucha menos frecuencia. Sí, tendrás que tributar por tus ganancias, pero solo cuando finalmente accedas a tu dinero, es decir, al recuperarlo. ¡Y para eso pueden pasar años! Mientras, tu capital seguirá creciendo gracias al interés compuesto.

Algunas de las personas más ricas del mundo lo son porque poseen una gran cantidad de acciones de una compañía exitosa, como Elon Musk en el caso de Tesla o Jeff Bezos en el caso de Amazon.

¿Crees que ellos han vendido la mayoría de sus acciones? 👇

Pues no, solo venden una pequeña cantidad cuando realmente lo necesitan o para minimizar el pago de impuestos. La mayoría de las veces, prefieren pignorar sus acciones como garantía para pedir dinero prestado y seguir incrementando su riqueza con otros negocios.

¿Si la inversión es mejor, por qué la mayoría prefiere perder dinero en el trading?

Esta es la principal pregunta que me gustaría que te hagas a ti mismo en este punto.

La respuesta, desafortunadamente, resulta obvia:

🎰 Un buen número de las personas que empiezan a invertir lo hacen por la promesa de ganar mucho dinero en poco tiempo.

No obstante, esto solo es posible para quienes han realizado un exhaustivo proceso de formación, dedican el tiempo suficiente a analizar cada operación y, además, se les da bien.  

Y es que, tendemos a pasar por alto que la especulación profesional requiere de grandes habilidades psicológicas, las cuales, NO se pueden desarrollar a corto plazo. La psicología es una parte fundamental de la especulación y de la inversión en general.

Con un enfoque ligeramente distinto, es algo que también trato en mi formación Fórmula Linvest, donde te ayudo a tomar el control de tus finanzas y te enseño a invertir a largo plazo.

🔴 ¿Sabías que el trading activa los mismos circuitos neuronales que un peligro mortal?

¡Sí!, así es. Por tanto, si no has recibido el entrenamiento adecuado, tus emociones tomarán el control por completo y te llevarán a tomar las decisiones más irracionales.

Como perder dinero es algo sumamente doloroso, nuestro cerebro intenta evitarnos aquello que nos causa dolor y pasamos a actuar en “modo sobrevivencia” . Al fin y al cabo, es algo que hemos aprendido durante miles de años de evolución.

En el contexto del trading, ese hecho doloroso son las pérdidas. Sin embargo, para tener éxito en el trading hay que aceptar cierta cantidad de desaciertos, pues son inevitables.

💵 Lo que te hace ganar dinero no es acertar siempre, sino ganar más dinero con tus operaciones ganadoras que aquel que pierdes con tus operaciones perdedoras, especialmente cuando ejecutas muchas operaciones.

En otras palabras, que normalmente es más fácil y rentable aumentar el margen de ganancia de las inversiones donde aciertas que mejorar tu porcentaje de acierto o acertar siempre.

Si no has recibido una buena formación, intentarás evitar todas las pérdidas, aguantando las malas operaciones más y más, en lugar de cerrarlas de inmediato, pensando que ese activo se recuperará en algún momento.

🤦‍♂️ Y cuando eso no ocurre y terminas aceptándolo, ya has consumido buena parte de tu capital. Te suena familiar la expresión “quemar una cuenta”. Pues se refiere a esto, a la incapacidad de aceptar las pérdidas y destruir todo tu capital con muy pocas operaciones, incluso una.

Ejemplos de trading e inversión y casos de estudio

Para poner las cosas en perspectiva, quiero mencionarte a 2 inversores exitosos, pero muy diferentes en cuanto a las estrategias que les han hecho famosos:

Caso de George Soros

George Soros es un inversor conocido por su capacidad para predecir tendencias macroeconómicas y políticas a gran escala, lo que le ha permitido ganar miles de millones.

Mientras estuvo activo, fue considerado como uno de los gestores de fondos de cobertura o hedge funds  más importantes del mundo, con su fondo de inversión Quantum Fund.

💷 En 1992, Soros realizó una operación de tipo especulativo en el mercado de divisas, obteniendo ganancias de alrededor de 1.000 millones de dólares.

💭 Ejemplo. Soros y su fondo ejecutaron una arriesgada venta en corto, apostando a la baja contra la libra esterlina. El desenlace ocurrió el 16 de septiembre de 1992, en el llamado “Miércoles Negro”, cuando el gobierno británico se vio obligado a retirar la libra del Mecanismo Europeo de Cambio, tras ser incapaz de mantener la paridad dentro los límites acordados.

En este caso, Soros sencillamente detectó una moneda cuyo valor consideró poco sostenible y aprovechó la oportunidad. El tesoro británico no pudo mantener el tipo de cambio, pero, si lo hubiera hecho, Soros habría perdido mucho dinero. ¡Aquí se ve claramente el riesgo de la especulación a corto plazo!

Diversos estudios demuestran que entre el 80% y el 97% de los daytraders pierden dinero. En particular, un informe de la SEC de Estados Unidos en 2011 analizó los registros de una docena de brókeres de divisas y descubrió que “aproximadamente el 70% de los clientes pierden dinero cada trimestre y, en promedio, el 100% de la inversión de un cliente minorista se pierde en menos de 12 meses.”

Entre las frases más llamativas y definitorias del enfoque especulativo que se atribuyen a “el hombre que quebró al Banco de Inglaterra” podemos mencionar la siguiente:

😦 “No importa para nada si tienes razón o no. Lo que sí importa es cuánto ganas cuando tienes razón y cuánto pierdes cuando estás equivocado.”

Caso de Warren Buffett

El enfoque de Warren Buffett es muy diferente. Se caracteriza por la búsqueda de compañías con ventajas competitivas perdurables y un valor intrínseco superior a su precio de mercado, a fin de invertir con una perspectiva de muy largo plazo y basada en la paciencia.

A Buffett no le importa esperar a que el mercado reconozca el verdadero valor de una compañía para que su precio aumente.

🟢 Buffett presta especial cuidado a cada uno de los siguientes aspectos:

• Antes de invertir, se asegura de entender muy bien la empresa y su modelo de negocio.
• Busca empresas que sean fáciles de analizar y que tengan un negocio sencillo.
• No invierte en sectores o empresas que no conoce bien.
• Evita pagar demasiado por las acciones, incluso si la empresa es buena.
• Se asegura de que la empresa esté bien gestionada y que el equipo directivo sea competente.
• No diversifica excesivamente su cartera, sino que se centra en un número reducido de acciones.
• Acepta sus errores y los utiliza como oportunidades de aprendizaje.

Hasta tal punto ha sido consecuente con su enfoque que, durante una reunión pública en 2017 junto a su socio Charlie Munger, admitieron haber dejado pasar las acciones de Google y Amazon por no poseer un conocimiento sólido de las industrias respectivas…

El mayor logro de Warren Buffett es, de lejos, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A), un conglomerado financiero con una capitalización de mercado de 1,1 billones de dólares, ¡cuya acción clase A cuesta más de 700.000 dólares cada una!

Esta compañía era una empresa textil que Buffett rescató en circunstancias difíciles y fue transformando en lo que es hoy, siendo aún su presidente y director ejecutivo.

💭 Ejemplo. Berkshire Hathaway posee participaciones en diversas compañías y también es propietaria absoluta de muchas otras empresas, las cuales ha convertido en filiales que funcionan de forma descentralizada. Opera a través de un modelo de inversión en valor y gestión de empresas, con un enfoque en comprar y mantener acciones de calidad a largo plazo, siendo los dividendos una de sus principales fuentes de ingreso.

🤓 Un estudio de BlackRock, publicado en febrero de 2025, arroja conclusiones contundentes:

“Desde 1936 hasta 2024, el mercado bursátil estadounidense nunca ha tenido rentabilidades negativas en un período consecutivo de 20 años. Y desde 1972, el S&P 500 no ha tenido rentabilidades negativas en ningún período consecutivo superior a 12 años.

En los últimos 20 años, el S&P 500 tuvo una caída intra-anual promedio de casi el 15%. Sin embargo, el índice tuvo rentabilidades anuales positivas en más del 75% de esos años.”

Una frase de Buffett que resume de forma lapidaria la esencia de la inversión es la siguiente:

🤔 “Compra únicamente aquello que estarías perfectamente feliz de conservar si el mercado cerrara durante 10 años”.

Si te interesan los ingresos pasivos, te recomiendo mi artículo sobre las 10 mejores empresas para invertir en dividendos 👇

¿Entonces, cómo puedo invertir para ganar dinero?

🟢 Si deseas crear riqueza a largo plazo sin convertirte en un prisionero del estrés y del riesgo, la inversión parece la mejor opción sin lugar a dudas.

Sin embargo, la elección dependerá de tu perfil como inversor, que incluye los siguientes aspectos:

Definir tu perfil supone responder con sinceridad a todas estas interrogantes, por lo que no hay una respuesta universal para todos los casos. ¡Cada individuo es único!

Sin embargo, a fin de resolver nuestro dilema de fondo, a saber, qué te conviene más entre el trading y la inversión, quiero poner un énfasis especial en el nivel de tolerancia al riesgo:

📈 Para resumirlo, el trading solo sería recomendable para personas con una elevada tolerancia al riesgo y, claro está, amplia experiencia. Si te dedicas a esta actividad, debes aceptar el riesgo potencial de perder todo tu capital.

🚀 La inversión, por su parte, es recomendable para cualquier nivel de tolerancia al riesgo dada su flexibilidad, en especial, en cuanto al horizonte temporal. No estoy diciendo que la inversión no implique riesgo, no, pero este se puede reducir muchísimo por medio de la diversificación y el tiempo que mantengas tu inversión.

Con el trading debes estar abierto a perder dinero de vez en cuando, por lo que el riesgo es muy elevado. Con la inversión, aunque afrontarás un riesgo, será tremendamente menor y tus probabilidades de ganar dinero aumentarán a medida que se prolongue el horizonte temporal.

Ahora que ya conoces las diferencias fundamentales entre trading e inversión, ¿cuál prefieres?

¡Con dedicación y determinación, un inversor se puede formar en un plazo relativamente breve!

Además, un punto que debes tener en cuenta con el enfoque de Warren Buffett es que, para aplicarlo, primero debes aprender análisis fundamental para luego poder estudiar cada compañía de forma individual.

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Quiero cerrar este valioso artículo con otro dato impresionante del estudio de BlackRock que te mencionaba en la sección anterior:

El gráfico muestra los resultados de una inversión hipotética de 10.000 dólares en acciones durante un período de 20 años para 6 casos diferentes.

🎯 En el primer caso, ¡un individuo que hubiera mantenido su inversión durante los 20 años habría ganado 71.750 dólares, un 58% más que uno que hubiera perdido los cinco días de mejor rendimiento!

Y si hubieras tenido la mala suerte de perderte los 25 días de mejor rendimiento durante esos 20 años, la pérdida de valor en el resultado final habría aumentado a un 78%.

No tiene sentido intentar entrar y salir del mercado para evitar las caídas, solo perderás las mejores ganancias a largo plazo. ¡No desperdicies el dinero que tanto te ha costado ganar!