¿Eres más de value o de growth? Esta es una pregunta habitual entre los inversores en acciones. La inversión en valor frente a la inversión en crecimiento, dos mundos que se suelen vender como opuestos, pero que también se pueden compaginar.
🔎En este artículo me voy a centrar en la segunda estrategia. A lo largo de las próximas líneas veremos cuáles son los mejores fondos growth para invertir con bajas comisiones y los conceptos fundamentales con ejemplos concretos que te van a permitir poner en práctica este conocimiento en tus inversiones.
¿Qué son las acciones growth o acciones de crecimiento?
¡Comencemos por el principio!
Las acciones growth se refieren a acciones de empresas que se espera que tengan un crecimiento más rápido que el promedio del mercado.
💰 Para lograrlo, tienden a reinvertir buena parte de sus ganancias en el crecimiento y expansión del negocio, en lugar de distribuirlas entre los accionistas como dividendos.
El objetivo fundamental de las compañías orientadas al crecimiento es lograr la mayor apreciación posible del capital a largo plazo. En otras palabras, aumentar su negocio, crecer y ser más rentables para multiplicar su valor.
📝 Características principales de las acciones growth
Este tipo de empresas de crecimiento se definen por:
📍 Altas tasas de crecimiento de ingresos y beneficios. Una vez que el modelo de negocio despega, el crecimiento de los ingresos y los beneficios se convierte en el principal motor que impulsa el valor de estas acciones.
📍 Ventajas competitivas sostenibles. Con frecuencia, las empresas growth se desarrollan alrededor de tecnologías disruptivas, patentes o modelos de negocio únicos que les permiten conservar su liderazgo dentro de su sector.
📍 Innovación constante. Suelen participar en sectores como la tecnología, la biotecnología, la inteligencia artificial o las energías renovables, donde hay margen para innovar y encontrar nuevos nichos de mercado y productos.
📍 No reparten dividendos. La gran mayoría de compañías de crecimiento eligen reinvertir la totalidad o la mayor parte de las ganancias para financiar su expansión y planes futuros. El pago a los accionistas en este caso no viene dado por el dividendo, sino por el aumento en el valor de las acciones.
💭 Ejemplo. Entre las acciones growth más conocidas podemos mencionar a:
- Nvidia (NASDAQ: NVDA)
- Amazon (NASDAQ: AMZN)
- Tesla (NASDAQ: TSLA)
- Netflix (NASDAQ: NFLX)
- Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL)
- Meta Platforms (NASDAQ: META), entre otras.
Sin embargo, ten en cuenta que en el mundo de las acciones hay diferentes tipologías (crecimiento, valor, blue chips, híbridas, etc.), por lo que las definiciones suelen ser flexibles en algunos casos. Además, las compañías evolucionan con el paso del tiempo y pueden pasar de una categoría a otra.
En sus inicios, Apple (NASDAQ: AAPL) y Microsoft (NASDAQ: MSFT) fueron acciones de crecimiento puras, pero, hoy en día, ambas pagan dividendos y sus modelos de negocio están consolidados, por lo que ya no crecen a tasas tan elevadas y son consideradas acciones blue chips.
📌 No es casualidad que todas las acciones growth que hemos mencionado coticen en la bolsa NASDAQ, ya que esta plaza bursátil se enfoca en tecnología. Si quieres saber más, te recomiendo mi artículo: NASDAQ vs. NYSE: ¿En cuál invertir y cuál te conviene más?
🟢 Ventajas de invertir en acciones growth
✔ Elevado potencial de revalorización. Si la empresa logra sus objetivos de desarrollo, el valor de las acciones puede dispararse.
✔ Interés compuesto. La reinversión de los beneficios en la empresa impulsa un crecimiento más rápido del precio de la acción.
✔ Acceso a la modernización. Facilitan la participación en el progreso tecnológico y en los cambios económicos más vanguardistas.
🔴 Desventajas de invertir en acciones growth
✘ Mayor volatilidad. Las acciones growth pueden fluctuar bruscamente ante cambios en las expectativas y el panorama económico.
✘ Tendencia a la sobrevaloración. Este tipo de empresas suelen cotizar a múltiplos muy elevados sobre sus beneficios, incluso más allá de sus fundamentos, lo que puede suponer caídas más bruscas cuando el mercado de valores se ajusta.
✘ Sensibilidad ante el tipo de interés. Sus precios son muy sensibles a los cambios en el tipo de interés, ya que buena parte de su crecimiento viene dado por la financiación, a la que afecta directamente el precio del dinero.
🤔 ¿Y qué es un fondo growth?
🚀 Un fondo growth es un fondo mutuo que invierte en acciones de crecimiento, las llamadas acciones “growth”.
Ya que invertir en acciones individuales suele ser bastante arriesgado, la idea de orientar el capital hacia una cesta de activos resulta bastante útil para quienes no desean pasar horas y horas que no tienen, analizando compañías.
👉 En este sentido, si buscas una alternativa eficaz a largo plazo, los fondos indexados y los ETF son una de las mejores opciones.
La inversión indexada supone replicar sin más el comportamiento de un índice, por lo que las comisiones de estos fondos son mucho más bajas (también cuando hablamos de inversión en growth).
Y para potenciar el crecimiento a largo plazo, junto con la indexación, debemos considerar otra característica clave: la acumulación. Me refiero a los fondos growth que no pagan dividendos, sino que se orientan a la apreciación del capital en el tiempo.
Estrategia de inversión con acciones growth
⏳ Las acciones enfocadas al crecimiento encajan a la perfección en una estrategia de inversión a largo plazo (10-20 años), cuando buscas optimizar el crecimiento del capital.
Asimismo, son excelentes complementos de la renta fija o las acciones de valor (value investing), que representan compañías más maduras y estables que sí reparten una porción considerable de sus beneficios como dividendos, pero con un potencial de crecimiento más limitado.
Un portafolio equilibrado debe combinar varios tipos de activos para mitigar los riesgos y proteger los rendimientos.
🎯 La integración de fondos growth en tu cartera es una manera efectiva de acceder a empresas que, por sí solas, pueden resultar arriesgadas, pero tomadas como conjunto, pueden suponer un riesgo más bajo.
¿Quién debería invertir en fondos growth según su perfil?
Invertir en fondos growth puede ser atractivo en términos de rentabilidad, pero también conlleva un riesgo superior al de otras clases de activos. Es fácil de entender: una empresa innovadora enfocada en crecimiento se enfrenta a más retos que una ya consolidada.
Por ello, el perfil de inversor debe alinearse con la naturaleza de esta clase de inversión:
1️⃣ Inversor conservador. Busca la mínima volatilidad y activos como bonos gubernamentales o fondos de renta fija, ya que prioriza salvaguardar el capital sobre la rentabilidad.
Por tanto, los fondos growth suelen estar contraindicados para este perfil, que suele centrarse en formas más seguras de invertir.
2️⃣ Inversor moderado. Busca un equilibrio entre la seguridad y el crecimiento. Sin embargo, asume ciertos riesgos con el fin de obtener rentabilidades superiores a las ofrecidas por los activos conservadores.
En este caso, los fondos growth pueden suponer una fracción de su cartera, pero no dominante. El secreto está en la diversificación y la asignación de activos de manera inteligente para gestionar el peligro, sin renunciar al potencial de crecimiento.
3️⃣ Inversor arriesgado o agresivo. Asume niveles de riesgo importantes en busca de la máxima rentabilidad.
Su horizonte de inversión es a largo plazo (más de 10-15 años) con capacidad de aguantar fluctuaciones significativas en el valor de su cartera. Para este inversor, los fondos growth son una excelente alternativa, ya que comprende que sin riesgo no hay recompensa, pero a su vez, actúa de manera calculada.
📣 En resumen, el perfil ideal con miras a invertir en fondos growth es el de un inversor con horizonte a largo plazo, alta tolerancia al riesgo y buena comprensión de las dinámicas del mercado. Es alguien que no se espantará ante las correcciones temporales y que confía en la posibilidad de crecimiento de las empresas subyacentes.
Un viejo proverbio chino dice: “El mejor momento para plantar un árbol fue hace 20 años. El segundo mejor momento es hoy.”
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¿Cómo identifico los mejores fondos growth para invertir?
Encontrar los mejores fondos growth para invertir no puede ser un acto fortuito ni algo que hagas alegremente. Hace falta un análisis metódico de ciertos atributos para garantizar tanto la excelencia del fondo como su eficacia en cuanto a costos y la concordancia con tus metas de inversión.
A continuación, las características fundamentales a considerar:
📍 Comisión de gestión
Representa la comisión anual de gestión cobrada por el fondo y es un factor crítico para la rentabilidad a largo plazo.
Piensa que todas las comisiones que pagas salen del mismo sitio: tu dinero.
Por eso se recomiendan los fondos indexados como vehículo de inversión, ya que por su gestión pasiva tienen una comisión más baja (≤ 0,20%).
Para conocer los costes totales del fondo, incluidos los costes de inversión y administración, puedes fijarte en el TER (Total Expense Ratio) que está presente en todas las fichas de fondos.
📍 El tipo de fondo
Para la mayoría de las personas, los fondos de acumulación son preferibles a los de reparto.
Al reinvertir automáticamente cualquier dividendo generado, se potencia el efecto del interés compuesto.
Los fondos de distribución, que reparten dividendos, son un instrumento para inversores que ya poseen un patrimonio lo suficientemente grande como para generar ingresos pasivos significativos o que simplemente buscan generar rentas pasivas.
📍 Dónde invierte
Los mejores fondos growth suelen enfocarse en mercados con alto potencial de desarrollo, como Estados Unidos (en especial el sector tecnológico), o en mercados emergentes con economías en rápido crecimiento.
📍 Diversificación
Asegúrate de que el fondo brinde una diversificación apropiada en cuanto a número de empresas, sector y ubicación geográfica, incluso dentro del propio universo growth.
Aun cuando invierta en crecimiento, la concentración elevada en unas pocas compañías o sectores puede multiplicar el riesgo.
📍 Volatilidad
Estos fondos, por su esencia, tienden a ser más volátiles que los fondos value o los fondos de renta fija.
Es vital conocer el nivel de oscilación de precios que el fondo ha experimentado en el pasado.
📍 Rentabilidad histórica
Analiza el rendimiento del fondo a 3-5 años, al menos.
Esto te dará una visión más integral de su trayectoria en distintos períodos del mercado.
Aunque las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros, sí ofrecen una pista acerca de la habilidad del gestor (o del índice) para producir utilidades.
📍 Antigüedad del Fondo
Un historial más extenso facilita una mejor evaluación del comportamiento del fondo en diversas condiciones económicas y de mercado.
📍 Índice de mercado
Al invertir en fondos indexados, que replican índices concretos como el MSCI World Growth, el Nasdaq 100 o el S&P 500 Growth, es importante revisar bien lo que hace ese índice y en qué invierte exactamente.
Comprender su metodología te dará claridad en torno a las compañías y el tipo de crecimiento donde tiene puesto el foco.
Por regla general, busca índices que incluyan empresas con altas tasas de expansión de ingresos y beneficios.
Sin duda, observar cuidadosamente estos aspectos te ayudará a reconocer los mejores fondos growth del mercado con bajas comisiones.
¿Cuáles son los 5 mejores fondos growth?
Encontrar fondos indexados de acumulación que se orienten específicamente al sector de crecimiento puede resultar todo un desafío.
🔴 Esto se debe a que la mayoría de los fondos growth puros suelen ser de gestión activa y no siguen a un índice específico, por lo que su comisión de gestión resultará bastante elevada (> 1,00%). Un costo tan alto supondrá una menor rentabilidad a largo plazo y, además, la evidencia nos dice que la gran mayoría de los fondos de gestión activa no logran batir a su índice de referencia.
Así lo certifican los datos del informe SPIVA, según el cual, un 89,5% de los fondos de gestión activa lo hacen peor que los de gestión pasiva a largo plazo:
Por otro lado, la industria financiera ha dirigido sus esfuerzos hacia la promoción de los ETF (fondos cotizados en bolsa), que suelen ser la opción preferida para el seguimiento pasivo y económico de índices bursátiles. ¡Más adelante te explico el factor clave que la mayoría desconoce y que marca la diferencia a favor de los fondos indexados en ciertos países!
👉 Como inversor, debes comprender muy bien las diferencias entre fondos indexados y ETFs para saber cuál te conviene más.
Tomando en cuenta lo anterior, a continuación, voy a presentarte 5 fondos indexados, incluyendo fondos mutuos y ETFs:
Invesco EQQQ Nasdaq-100 UCITS ETF EUR Hdg Acc
Este ETF de acumulación tiene como objetivo replicar la rentabilidad del índice NASDAQ 100, el índice orientado al crecimiento más importante del mundo.
El NASDAQ 100 comprende los 100 principales valores no financieros estadounidenses e internacionales que cotizan en la bolsa de valores NASDAQ en función de su capitalización de mercado. Se compone de empresas de los principales sectores tecnológicos, incluidos software y hardware informático, telecomunicaciones, comercio minorista/mayorista y biotecnología, entre otros.
Las acciones más importantes incluyen: Nvidia (NASDAQ: NVDA), Amazon (NASDAQ: AMZN), Broadcom (NASDAQ: AVGO), Meta Platforms (NASDAQ: META), Netflix (NASDAQ: NFLX), Tesla (NASDAQ: TSLA) y Alphabet (NASDAQ: GOOGL/GOOG).
🏷 ISIN: IE00BYVTMS52.
💸 Costes totales (TER): 0,35%.
📈 Rentabilidad anualizada a 3 años: 22,81%.
📈 Rentabilidad anualizada a 6 años: 15,37%.
Amundi Nasdaq-100 II UCITS ETF EUR Hedged Acc
Este ETF también tiene como objetivo rastrear el índice de referencia NASDAQ 100 y su forma de reparto es de acumulación, por lo que hablamos de un instrumento con orientación a la inversión en crecimiento puro.
Como ya sabes, el índice comprende las 100 principales compañías por capitalización de mercado que cotizan en la bolsa NASDAQ y permite exposición a las mismas compañías que acabamos de mencionar en el caso anterior, aunque a un costo más bajo.
🏷 ISIN: LU1954152853.
💸 Costes totales (TER): 0,27%.
📈 Rentabilidad anualizada a 3 años: 22,99%.
Invesco S&P 500 Pure Growth ETF
Este ETF busca replicar el índice S&P 500 Pure Growth, por lo que invierte en valores que muestran fuertes características de crecimiento dentro del S&P 500.
La puntuación de crecimiento se mide utilizando 3 factores: crecimiento de las ventas por acción en tres años, ratio de variación de los beneficios por acción en tres años respecto al precio por acción y momentum (variación porcentual del precio en 12 meses).
Solo se seleccionan las acciones de alto crecimiento y se ponderan por sus factores, de modo que los valores con las características de crecimiento más sólidas reciben ponderaciones más altas.
Entre las acciones principales tenemos a:
- Royal Caribbean Cruises (NYSE: RCL)
- Vistra Corp. (NYSE: VST)
- Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR)
- Carnival Corp. (NYSE: CCL)
- Axon Enterprise (NYSE: AXON)
- Nvidia (NASDAQ: NVDA).
A diferencia de los 2 primeros casos, esta alternativa representa un ETF de distribución, por lo que también se orienta a la inversión en dividendos, que no es recomendable para todo el mundo. Recuerda que al recibir dividendos debes pagar impuestos y si quieres vivir de las rentas, debes contar con un patrimonio ya consolidado.
🏷 ISIN: US46137V2667.
💸 Costes totales (TER): 0,35%.
📈 Rentabilidad anualizada a 3 años: 10,28%.
📈 Rentabilidad anualizada a 5 años: 11,82%.
Fidelity MSCI World Index Fund P-ACC-EUR
Es un fondo mutuo indexado de acumulación que replica la trayectoria del índice MSCI World.
Aunque no es una opción pura en crecimiento, brinda exposición global a economías avanzadas con orientación hacia empresas de alta capitalización. Su baja comisión de gestión y el enfoque en la acumulación de rendimientos lo hacen ideal para inversores a largo plazo que desean una exposición al crecimiento global más parcial.
Si bien Invierte de manera diversificada en todos los sectores bursátiles, los sectores de alto crecimiento, como tecnologías de la información, servicios de comunicación y consumo discrecional, concentran un 42,7% de la cartera.
Geográficamente, el fondo invierte el 71,3% de su capital en Estados Unidos. El resto se ubica en Japón, Reino Unido, Canadá, Francia, Alemania y Suiza, entre otros.
🏷 ISIN: IE00BYX5NX33.
💸 Costes totales (TER): 0,12%.
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 36,70%.
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 90,00%.
L&G Emerging Markets Equity Future Core Fund
Es un fondo mutuo indexado de acumulación que replica el índice Solactive L&G Emerging Markets Future Core ESG (ex Combustibles Fósiles). Invierte en acciones de empresas de mercados emergentes, otorgando mayor peso a las compañías que obtienen buenos resultados en criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
Similar al caso anterior, no es una opción orientada 100% al crecimiento, aunque el fondo posee una vocación importante hacia sectores como tecnología y servicios al consumidor, que concentran un 48,8% de la cartera. Vale la pena tener en cuenta que las acciones de alta capitalización bursátil abarcan un 75,0% del portafolio.
Los principales mercados emergentes cubiertos son Taiwán (20,7%), India (17.4%), Islas Caimán (16,5%), Corea del Sur (11,0%) y China (8,0%).
🏷 ISIN: IE00BJVH6W62.
💸 Costes totales (TER): 0,27%.
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 12,89%.
Te he mostrado diversos instrumentos para ganar exposición total o parcial al crecimiento: ETFs indexados de acumulación, ETFs indexados de distribución y fondos mutuos indexados de acumulación.
La alternativa a elegir depende de tu perfil como inversor, aunque he hecho énfasis en la inversión indexada por su simplicidad y bajo costo.
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¿Es mejor invertir a través de Fondos Indexados o ETFs?
🤷♂️ Dependiendo de la legislación fiscal, en algunos casos pueden ser preferibles los fondos mutuos indexados a los ETFs:
✔️ Si vives en España y deseas transferir tu inversión en un fondo indexado determinado hacia otro fondo, puedes hacerlo sin tener que vender tu posición, evitando la obligación automática de pagar impuestos…
❌ Con un ETF, que también puede ser indexado y tener bajas comisiones, no puedes traspasar tu inversión hacia otro ETF. Si deseas cambiar de instrumento, debes vender tus acciones del primer ETF para comprar las acciones del segundo ETF, lo cual dispara un evento fiscal inevitablemente.
Aunque los ETFs destacan por su versatilidad, los fondos indexados ofrecen ventajas fiscales inigualables en ciertos países.
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