smallcaps que son

¿Qué son las Small Caps y cómo invertir en ellas?

Resultaría muy raro que no hayas escuchado hablar de empresas como Amazon o Apple. Se trata de gigantes tecnológicos que dominan el mercado. Sin embargo, estas enormes empresas, en algún momento, fueron pequeñas.

¿Te imaginas haber invertido en ellas en ese punto justo de la historia y aprovechar su increíble crecimiento?

Pues bien, cuando se busca invertir en lo que se llaman Small Caps, precisamente, se trata de buscar empresas aún pequeñas, pero que tienen un gran potencial de crecimiento.

Voy a tratar de explicarte a fondo qué son, cómo entenderlas y cómo invertir en Small Caps, como una opción más de las muchas que nos ofrece el mercado, pero con un interés especial por aquello de encontrar los Unicornios desde su mismo comienzo.

¿Qué son las Small Caps?

Vamos a comenzar por la definición formal de lo que se entiende por Small Caps: se trata de empresas que presentan una capitalización de mercado relativamente pequeña, habitualmente no superando los 2.000 millones de dólares.

La capitalización de mercado se obtiene cuando multiplicamos el número de acciones en circulación por el precio de dichas acciones. La base del interés en estos activos es que, a pesar de que sean empresas más pequeñas comparadas con las grandes corporaciones, su potencial de crecimiento puede ofrecer oportunidades significativas como inversores.

🔍 Para entender mejor qué son las Small Caps, es útil compararlas con las Mid Caps y Large Caps.

👉 Las Mid Caps son empresas con una capitalización de mercado entre 2.000 millones y 10.000 millones de dólares. Estas empresas son medianamente grandes y ofrecen un equilibrio entre riesgo y crecimiento.

👉 Por otro lado, las Large Caps, con una capitalización de mercado superior a los 10.000 millones de dólares, son las grandes corporaciones que ya tienen una presencia consolidada en el mercado, como Apple, Microsoft y Google.

Claro, puede que pienses que aun así son cifras mareantes, pero piensa que la capitalización de mercado de las grandes empresas es enorme, por eso, aunque hablemos de 2.000 millones de dólares, hablamos de Small Caps.

👉 Las Small Caps tienen varias características que las distinguen, vamos a conocerlas:

Tamaño de Capitalización de Mercado: Su capitalización de mercado oscila entre 300 millones y 2.000 millones de dólares, lo que las clasifica como pequeñas empresas.

Sectores Innovadores: Suelen encontrarse en sectores emergentes y de rápido crecimiento, como la tecnología, la biotecnología y la energía renovable. Estos sectores ofrecen un terreno fértil para que las pequeñas empresas crezcan y prosperen.

Volatilidad: Los precios de las acciones de las Small Caps pueden fluctuar más dramáticamente en respuesta a las noticias del mercado o a los cambios en la economía. Esta volatilidad implica un mayor riesgo, pero, ojo, también la posibilidad de obtener mayores retornos. Es como una montaña rusa 🎢: puede ser emocionante, pero también requiere un manejo cuidadoso.

Agilidad: Su menor tamaño les permite adaptarse rápidamente a cambios en el mercado y aprovechar oportunidades emergentes que las grandes empresas podrían pasar por alto.

Si tuviera que resumir, diría que las Small Caps son empresas relativamente pequeñas, que presentan un alto potencial de crecimiento, aunque pueden tener más riesgo debido a su volatilidad, también pueden ofrecer recompensas mayores gracias al potencial de los activos.

Ventajas de invertir en Small Caps

Es muy probable que a estas alturas ya te vayas imaginando cuáles son las ventajas que muchos inversores ven en este tipo de activos.

Pero, me parece interesante que repasemos juntos algunas de estas características que pueden llegar a ser ventajosas.

Alto potencial de crecimiento

Una de las principales razones para invertir en Small Caps es su alto potencial de crecimiento. Estas empresas, debido a su tamaño reducido, tienen más espacio para expandirse en comparación con las grandes corporaciones.

💰 Piensa en compañías como Amazon o Apple, que alguna vez fueron pequeñas empresas con grandes sueños. Hoy en día, estas empresas son gigantes del mercado. Las Small Caps actuales podrían convertirse en los titanes del mañana.

👉 Por ejemplo, Tesla comenzó como una Small Cap en el sector automotriz y, a lo largo de los años, ha crecido exponencialmente hasta convertirse en una de las empresas más valiosas del mundo.

Invertir en una Small Cap que se encuentra en una fase temprana de crecimiento puede ofrecerte la oportunidad de participar en su éxito desde el principio. 🚀

Diversificación

Las Small Caps realmente se pueden convertir en una buena manera de diversificar una cartera de inversiones. Recuerda que lo que buscamos al diversificar es reducir el riesgo general de la cartera, accediendo a diferentes tipos de exposición.

Este tipo de acciones, habitualmente, se expondrán a sectores emergentes o nichos de mercado que pueden no estar representados en tu cartera actual.

🌱 Además, la diversificación no solo ayuda a mitigar el riesgo, sino que también puede mejorar los rendimientos a largo plazo. Al invertir en una variedad de Small Caps, puedes aprovechar las oportunidades de crecimiento en diferentes áreas del mercado.

Acceso a nuevas oportunidades

Con mucha frecuencia, las Small Caps se encuentran a la vanguardia de la innovación y el desarrollo dentro de sus sectores. Se trata de empresas que pueden estar trabajando en nuevas tecnologías, nuevos productos o servicios con capacidad de transformación en sus industrias.

Esto nos trae la posibilidad de acceder temprano a entornos muy innovadores.

Vamos a ver otro ejemplo: Pensemos por un momento en las empresas de biotecnología o tecnología que comenzaron como pequeñas empresas y han acabado por desarrollar productos revolucionarios que han cambiado sus sectores:

✔️ Genentech: Fundada en 1976, pionera en biotecnología con desarrollos como la insulina sintética.

✔️ Apple Inc.: Iniciada en 1976 en un garaje, revolucionó la tecnología con productos como el iPhone.

✔️ Moderna Therapeutics: Desde 2010, destacó por su rápida creación de la vacuna de ARNm contra COVID-19.

✔️ Tesla, Inc.: Desde 2003, ha innovado en la industria automotriz con sus vehículos eléctricos y tecnología de baterías.

✔️ Amgen: Desde 1980, líder en biotecnología con tratamientos en oncología y cardiología, famosa por el medicamento EPO.

Obviamente, la inversión en una etapa temprana de estas empresas puede proporcionar la oportunidad de beneficios muy significativos.

🔍 ¡Ojo! No todos los casos son de éxito, y, como veremos más adelante, también aquí está presente el riesgo.

mayor rentabilidad de potencial

Mayor rentabilidad potencial

Debido a su mayor riesgo y volatilidad, las Small Caps también ofrecen un mayor potencial de rentabilidad. Los inversores que son capaces de identificar y seleccionar Small Caps con buenos fundamentos y perspectivas de crecimiento pueden obtener rendimientos superiores a los de las empresas más grandes y establecidas.

Y este es el punto exacto en el que quiero recordarte que el mayor potencial de rentabilidad viene acompañado de un mayor nivel de riesgo.

Hemos visto ventajas, algunas no menores, pero también hemos visto que existen riesgos. Vamos a analizarlos para acabar de entender dónde nos lleva este tipo de inversión.

Riesgos asociados con las Small Caps

Aunque invertir en Small Caps puede ofrecer grandes oportunidades, también conlleva ciertos riesgos que los inversores deben tener en cuenta. Voy a tratar de analizar los principales riesgos.

Volatilidad

Las Small Caps, desde luego, son conocidas por su alta volatilidad. Esto implica que el valor de sus acciones puede experimentar fluctuaciones realmente grandes en periodos cortos de tiempo.

Esas fluctuaciones pueden venir dadas por condiciones de mercado, pero, incluso con mayor frecuencia que en otro tipo de empresas, por las propias noticias específicas de la compañía. Por lo que requieren más atención desde el punto de vista de la información.

Liquidez

La liquidez es otro riesgo importante a considerar al invertir en Small Caps. Piensa que se trata de empresas que habitualmente tienen un menor volumen de negociación si las comparamos con las grandes empresas.

Esto se traduce en mayor dificultad a la hora de comprar o vender acciones sin que afecte significativamente a los precios de dichas operaciones. En situaciones de mercado adversas, la falta de liquidez va a resultar generalmente en precios de venta desfavorables.

Riesgo de negocio

Las Small Caps suelen ser empresas más jóvenes y menos establecidas, lo que las hace más vulnerables a los desafíos del negocio, como problemas de financiación, competencia intensa y cambios regulatorios. Este riesgo de negocio puede llevar a la quiebra o a problemas financieros que afecten negativamente a los inversores.

Información limitada

A menudo, las Small Caps tienen menos cobertura de analistas y menos información disponible públicamente en comparación con las grandes empresas. Esta falta de información puede dificultar la toma de decisiones de inversión informadas.

Riesgo macroeconómico

Para finalizar con esta lista de riesgos o desventajas, quiero resaltar que estamos hablando de compañías que son habitualmente más sensibles a los cambios en las condiciones económicas generales.

Es decir, se van a ver más afectadas por situaciones como una fluctuación de las tasas de interés, inflación o recesiones económicas.

En resumen, aunque las Small Caps ofrecen grandes oportunidades, también vienen con una serie de riesgos que deben gestionarse cuidadosamente. Diversificación, investigación exhaustiva y una estrategia de gestión de riesgos bien planificada son esenciales para minimizar estos riesgos y maximizar el potencial de tus inversiones.

Estamos ante un modelo de compañías que, aunque pueden aportar un valor importante a nuestra cartera de inversiones, lo hacen con una capa de riesgo siempre a tener en cuenta.

Aquí te dejo una tabla simplificada de pros y contras para que puedas visualizarlos de manera rápida:

ProsContras
✔️ Alto Potencial de Crecimiento❌ Volatilidad
Diversificación❌ Liquidez
✔️ Acceso a nuevas oportunidades❌ Riesgo de negocio
✔️ Mayor rentabilidad potencial❌ Información limitada
✔️ Agilidad❌ Riesgo macroeconómico

Los ejemplos de Amazon, Netflix y Tesla demuestran el potencial de crecimiento de las Small Caps:

➡️ Amazon: Inició en 1994 como una pequeña librería online y se transformó en una gigante global con una capitalización que supera el billón de dólares, gracias a su innovación y enfoque en la satisfacción del cliente.

➡️ Netflix: Fundada en 1997 como servicio de alquiler de DVD, evolucionó hacia el streaming de video y la producción de contenido original, convirtiéndose en líder del entretenimiento global.

➡️ Tesla: Desde su fundación en 2003, pasó de ser una pequeña empresa en un mercado automotriz competitivo a un líder en vehículos eléctricos y energía renovable, con una significativa capitalización de mercado.

Estos casos ilustran cómo las Small Caps, con sólidos fundamentos y visión innovadora, pueden escalar a líderes de mercado, ofreciendo altos retornos a los inversores.

Cómo analizar Small Caps para invertir

Vaya por delante que, para la mayoría de los inversores, disponer del tiempo, los conocimientos y las herramientas de análisis profundo no es una realidad.

Sin embargo, creo que merece la pena echar un vistazo a las cosas que se tienen en cuenta en estos análisis.

Análisis fundamental

📈 Primero, se evalúa la salud financiera y el potencial de crecimiento de la empresa revisando sus estados financieros. Esto incluye el balance general, el estado de resultados y el flujo de caja. Lo que se busca es una gestión financiera sólida y un historial constante de crecimiento en ingresos y beneficios.

Además, se consideran ratios financieros como el Precio/Beneficio, que ayuda a entender si las acciones están valoradas adecuadamente, el ratio de endeudamiento, y la rentabilidad sobre el patrimonio para juzgar la eficiencia en la generación de beneficios.

Análisis del sector

También es fundamental entender el sector en el que opera la empresa. Esto incluye investigar las tendencias y dinámicas del sector para evaluar si está creciendo y si ofrece oportunidades de expansión.

Es necesario observar la posición competitiva de la empresa dentro de su industria, identificando si tiene ventajas como tecnología avanzada o una base de clientes sólida que la diferencian de sus competidores.

Evaluación de la gestión y gobierno corporativo

El éxito de una Small Cap a menudo depende de la calidad de su equipo directivo. Por eso, los análisis profundos siempre revisan la experiencia y el historial del equipo directivo. Un buen gobierno corporativo, que asegura transparencia y responsabilidad, también reduce el riesgo para los inversores.

Información y cobertura

Para terminar, aunque no siempre es el caso, lo habitual es que empresas que se pueden calificar como Small Caps tengan menos cobertura de análisis y menos volumen de información disponible.

Por eso, todo lo relacionado con obtener el máximo de calidad informativa es básico para acercarse lo más posible al éxito en la inversión.

Estrategias para invertir en Small Caps

Invertir en Small Caps puede ser una buena manera de diversificar tu cartera y potencialmente obtener altos rendimientos, pero también puede suponer un reto, como hemos visto.

📈 Para aprovechar al máximo estas oportunidades, es crucial entender las diferentes herramientas y estrategias de inversión disponibles. A continuación, exploramos tres métodos clave para invertir en Small Caps: inversión directa, ETFs y fondos indexados.

estrategias para invertir en caps

Inversión directa

Aunque la pongo en primer lugar de estas tres fórmulas para acercarse a las Small Caps, es la más compleja y no es adecuada para todos los perfiles. Para empezar, es necesario mantener un enfoque de investigación exhaustiva.

Después, es imprescindible saber realizar un análisis detallado que permita identificar empresas con sólidos fundamentos financieros y un alto potencial de crecimiento. Lo habitual sería seleccionar empresas con buenos estados financieros, un buen historial de crecimiento en ingresos y beneficios, y una posición competitiva fuerte en su industria.

👉 Diversificar la inversión en varias Small Caps de diferentes sectores también es crucial para reducir el riesgo; por ejemplo, empresas en tecnología, biotecnología y energía renovable. Además, lo común es establecer órdenes de stop-loss para proteger la inversión en caso de que el precio de una acción caiga abruptamente.

Esto te ayudará a limitar pérdidas y mantener las estrategias de inversión bajo control. Aunque la inversión directa puede ofrecer grandes recompensas, también conlleva un mayor riesgo y requiere un monitoreo constante. Existen muchas plataformas, pero una de las más interesantes en este sentido puede ser Freedom24.

ETFs

Los ETFs (fondos cotizados en bolsa) de Small Caps son una excelente opción si prefieres no seleccionar acciones individuales. Estos fondos agrupan muchas Small Caps, ofreciendo diversificación instantánea y una gestión profesional sin la necesidad de realizar un seguimiento constante de cada empresa.

Invertir en un ETF te permite distribuir tu dinero entre muchas Small Caps, lo que reduce el riesgo individual de cada empresa. Los gestores de fondos seleccionan y monitorean las inversiones, lo cual es beneficioso si no tienes el tiempo o la experiencia para hacerlo tú mismo.

Además, los ETFs son muy líquidos y pueden comprarse y venderse fácilmente en el mercado, proporcionando flexibilidad a tu estrategia de inversión.

🔍 Un ejemplo es el ETF Russell 2000 U.S. Small Cap USD (Acc) – IE00BJ38QD84, que puedes contratar en Trade Republic:

PeriodoRentabilidad %
1 año15.30
3 años anual.2.66
5 años anual.8.29

Fondos indexados

Los fondos indexados son una herramienta que considero especialmente interesante para invertir en Small Caps.

Piensa que estos fondos rastrean un índice específico de Small Caps, como el Russell 2000, replicando su composición y rendimiento. De esta manera, puedes combinar la diversificación y la gestión pasiva, lo que puede ser ventajoso si buscas un enfoque de bajo coste y a largo plazo.

📊 Invertir en fondos indexados te permite beneficiarte del crecimiento general del mercado de Small Caps sin tener que seleccionar acciones individuales o preocuparte por el timing del mercado.

Estos fondos suelen tener comisiones más bajas en comparación con los fondos mutuos activos y ETFs gestionados activamente, lo que puede mejorar tus rendimientos a largo plazo.

🔍 Un ejemplo de fondo indexado es el Vanguard Global Small-Cap Index Fund EUR Acc IE00B42W4L06 que puedes contratar en MyInvestor.

PeriodoRentabilidad %+/- Categoría
1 año13.712.11
3 años anual.3.632.45
5 años anual.8.471.19
10 años anual.9.251.53

Lecciones aprendidas y errores comunes: ¿merecen la pena las Small Caps en tu cartera?

Los ejemplos de empresas que crecieron de Small Caps a gigantes del mercado nos ofrecen lecciones interesantes, tanto positivas como negativas.

Pero también plantean una pregunta: ¿es adecuado este tipo de inversión para nuestra cartera?

No hay una respuesta uniforme.

🟢 Por un lado, el potencial de crecimiento que este tipo de acciones pueden llegar a tener hace que sea interesante que tengan presencia en nuestras inversiones.

🔴 Pero, por otro lado, tal vez no sean los activos con los que comenzar a construir tus inversiones por su alta volatilidad.

Herramientas como los fondos indexados nos permiten el equilibrio, al participar de manera muy diversificada, por ejemplo, siguiendo a un índice como el Russell.

De todos modos, como siempre, la formación básica y manejar herramientas adecuadas será la base de las decisiones de éxito, te animo a que te acerques a la formación y comunidad, Fórmula Linvest para poder encaminar todos esos aspectos en comunidad y de manera eficaz.


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