El sector financiero es uno de los que más rápido tiende a abrazar los cambios tecnologías. Así es como han surgido neobancos y diferentes fintechs. El mejor ejemplo de estos avances son los sistemas automatizados de inversión con los Roboadvisor a la cabeza.
📌 Vamos a dar un buen repaso juntos a esta fórmula que lleva en marcha más de una década, y que muchos usuarios utilizan como estrategia de inversión.
¿Preparado?
¿Qué es un RoboAdvisor?
Nada como definición sencilla para empezar: un roboadvisor es una herramienta de inversión automatizada que utiliza algoritmos y tecnología para gestionar carteras de inversión.
💡 O sea, no es literalmente un consejero robótico de inversión, pero se le acerca, en el sentido de que automatiza procesos y decisiones de inversión.
De hecho, más que un asesor, un roboadvisor es un gestor automatizado de inversiones ya que se encarga de gestionar tus inversiones por ti.
Los roboadvisor invierten en carteras globales de fondos indexados con bajas comisiones con un modelo de gestión pasiva. Esta es una de sus principales características y ventajas. Les permite ofrecer un servicio barato que, además, ofrece buenos resultados a largo plazo.
Origen y evolución de los Roboadvisors
Un poco de historia siempre viene bien para saber por qué y cómo surgen estos sistemas de inversión automatizados.
Los roboadvisor comenzaron a extenderse durante la crisis financiera de 2008, a través de la plataforma estadounidense Betterment. Sin embargo, muchos asesores ya los utilizaban antes este tipo de sistemas automatizados e inversiones indexadas como parte de su estrategia para crear carteras. Eso sí, cobrando después grandes comisiones a sus clientes.
En este contexto, los gestores automatizados nacen como una alternativa de bajo coste y más efectiva a la gestión y asesoramiento tradicional.
En otras palabras, abrieron el mercado para personas que no podían permitirse un asesor cualificado.
🧠 Por otro lado, con la automatización de las decisiones y procesos de inversión, se buscaba eliminar algunos de los sesgos psicológicos que las personas tienen al invertir (tanto los profesionales como los particulares). Estos sesgos afectan a nuestra toma de decisiones y hacen que seamos menos racionales de lo que pensamos.
💭 Por ejemplo, imagina que estás considerando comprar acciones porque has oído que están subiendo y no quieres perderte la oportunidad o, peor todavía, porque lo recomienda un periódico o tu cuñado.
La realidad es que, esta decisión puede estar impulsada más por el miedo a perder una oportunidad que por una estrategia de inversión sólida. Un roboadvisor no cae en esas trampas porque no se deja llevar por emociones. Simplemente, sigue las serie de reglas marcadas por su algoritmo.
Esa es una de las ventajas de los roboadvisor que veremos más adelante.
Características de los Roboadvisors
Tampoco hay que confundir la automatización con sistemas de inversión perfectos: no es así, obviamente. Más adelante veremos que también tienen desventajas. Pero, por el momento, vamos a quedarnos con estas características:
👉 Buscan simplificar la forma de invertir.
👉 Cuentan con costes más bajos que otras herramientas de inversión porque siguen una estrategia de gestión pasiva (menos personas, menos analistas y comisiones más reducidas).
👉 Invierten en carteras de fondos indexados, que tienen costes menores que los fondos de inversión tradicionales.
👉 Invierten en carteras globalmente diversificadas, es decir, que invierten en todo el mundo, lo que reduce sus riesgos.
👉 Al estar automatizados y tomar decisiones basadas en algoritmos, no dependen de emociones ni sesgos.
Gracias a ello, son asequibles y se han extendido mucho en los últimos años.
📊 Cómo funciona un Roboadvisor
Salvando las diferencias entre plataformas, hay una serie de patrones que se repiten en casi todos los roboadvisor.
De forma muy resumida, este es el proceso de inversión y contratación:
Rellena el test inicial
Todos los roboadvisor realizan un perfilado de sus usuarios para ofrecerles una cartera de inversión adaptada a las características de cada perfil
Para hacerlo, lo primero que te pedirán es rellenar un test online de entre 12 y 15 preguntas sobre tus objetivos financieros, situación económica, nivel de ingresos y estabilidad, capacidad de ahorro y experiencia de inversión, entre otras cosas.
Elige la cartera de inversión
Con la información que has dado, la plataforma te propondrá un perfil inversor, lo que se traduce en una cartera de inversión concreta.
Habitualmente estos perfiles parten de tu tolerancia al riesgo y tu capacidad de asumir riesgo según tu edad y horizonte de inversión, entre otras cosas.
Esta es, por ejemplo, la fórmula técnica que utiliza Indexa Capital, el mayor roboadvisor independiente de España.
Perfil(1−10)=20%∗Tolerancia(1−10)+80%∗Capacidad(1−10)(si Tolerancia>Capacidad)
Perfil(1−10)=80%∗Tolerancia(1−10)+20%∗Capacidad(1−10)(si Tolerancia<Capacidad)
¿La traducción? que el perfil depende de la relación entre la tolerancia al riesgo y la capacidad de asumir riesgos, que no son lo mismo.
☝️ El primero mide tu actitud frente al riesgo si, por ejemplo, te pones nervioso ante caídas del mercado. El segundo se refiere al riesgo que efectivamente puedes asumir según tu situación. Por ejemplo, puedes tener mucha tolerancia al riesgo, pero poca capacidad de asumirlo si inviertes a corto plazo.
A través de los algoritmos, el roboadvisor determina tu perfil y propone una carretera adecuada a él.
De forma muy resumida, a mayor edad, más conservadora será la cartera.
Gestión y mantenimiento
Una vez empieces a invertir el roboadvisor se encarga de todo lo relacionado con la inversión para que tú no tengas que hacer nada.
Además, muchos te harán repetir el test inicial una vez al año para confirmar que tu perfil no ha cambiado. Así es como funcionan prácticamente todos los gestores automatizados del mercado.
🔍Por un lado, es un modelo fácil y asequible para cualquier persona. Con un simple cuestionario ya vas a tener creado tu perfil como inversor y una recomendación de cartera.
🔍Por otro lado, las plataformas abaratan costes gracias a la automatización y eso se traduce en menores comisiones de gestión.
Un ejemplo
Imagina que eres una persona joven que acaba de empezar a invertir y quieres hacerlo con MyInvestor, es fácil que el roboadvisor te recomiende una cartera agresiva como la Heavy Metal, que invierte el 100% en renta variable (acciones).
Cada cierto tiempo el roboadvisor rebalancerá las inversiones para mantener la composición original de la cartera. Es decir, para que cada uno de los porcentajes que ves se mantenga igual.
Como con el tiempo tu perfil de inversor cambia, es recomendable hacer el test inicial cada año. Si este cambio es significativo, el roboadvisor te propondrá otra perfil y cartera diferente.
En este caso, imagina que han pasado 15 años y que el roboadvisor estima que debes reducir tu riesgo. En ese caso podría asignarte una cartera más conservadora como la cartera rock, que invierte un 78% en renta variable y el resto en renta fija.
💡 Los roboadvisors pretenden simplificar la inversión personal al hacerla más accesible, menos costosa y considerablemente más simple. ¡La idea sería algo así como tener un gestor de inversiones que trabaja para ti las 24 horas del día!
Ventajas de usar Roboadvisors
Los roboadvisor tienen algunas ventajas bastante interesantes:
Accesibilidad
No necesitas grandes sumas de dinero para empezar: la inversión inicial varía entre los 150€ y los 2.000€ según el roboadvisor que elijas.
✅ Esto abre la puerta a quienes no tienen mucho dinero para empezar a invertir.
Coste-Efectividad
Los roboadvisors invierten de forma más efectiva que los fondos activos tradicionales.
Por un lado, los costes de gestión son menores, entre 0,15% y 0,75% del total de activos, mientras que los gestores humanos pueden cobrar hasta 1,35% por servicios similares.
Por otro lado, al utilizar fondos indexados, los costes se reducen todavía más frente a otro tipo de activos como la inversión directa en acciones u otros fondos de gestión activa.
✅Las comisiones más bajas son el resultado de automatizar muchas de las tareas que los humanos hacen manualmente y de su modelo de gestión pasiva (menos analistas = menos comisiones).
Eficiencia y simplicidad
Los roboadvisors se encargan de todo el proceso: automatizan el rebalanceo de la cartera, tarea que puede ser complicada y consumir mucho tiempo cuando se hacen manualmente.
✅Esta automatización asegura que tu inversión está alineada con tus objetivos y perfil inversor sin que tengas que hacer nada.
Reducción de sesgos
Aunque no están completamente exentos de sesgos (debido a cómo se programan sus algoritmos), los roboadvisors no sufren de muchos de los gatillos emocionales que pueden afectar a los asesores humanos.
✅ De esta forma toman decisiones más consistentes basadas en datos.
Rentabilidad a largo plazo
Los roboadvisors siguen estrategias de inversión pasiva y ofrecen una buena rentabilidad a largo plazo.
💭Ejemplo práctico… Una persona que hubiese invertido 10.000€ en la cartera 9 de Indexa Capital (81% renta variable y 19% renta fija) desde sus inicios en 2015 prácticamente habría duplicado su inversión y a día de hoy tendría 10.9310€.
🚦Desventajas de los Roboadvisors
Hemos visto sus ventajas, pero los roboadvisors también tienen algunos inconvenientes y desventajas que deberías tener en cuenta. 🤔
Personalización limitada
Aunque los roboadvisors personalizan las carteras basándose en tu perfil de riesgo y tus objetivos financieros, su capacidad para ajustarse a necesidades más complejas o específicas es limitada en comparación con un asesor financiero humano.
Además, como es lógico, tampoco puedes escoger la composición de la cartera. El roboavisor es quien escoge en qué invertir.
❌ Esto puede ser una desventaja si tus circunstancias financieras requieren una estrategia de inversión más detallada o un enfoque personalizado más profundo.
Recuerda que las plataformas tienen un número limitado de perfiles de inversor, y tras el cuestionario te asignan a uno de ellos: no es que creen un perfil único para ti.
El número de perfiles varía entre 5 y 11 según el roboadvisor (la mayoría simplifican y apuestan por 5. A ti te interesa que sean 11, cuantos más perfiles, mejor se adaptará a tus circunstancias el que te recomienden, por lo menos en teoría).
Asesoramiento integral limitado
❌Aunque las plataformas que los ofrezcan tengan otros servicios, un RoboAdvisor, como herramienta no aborda situaciones financieras complejas, como planificación patrimonial o estrategias detalladas para negocios. Simplemente invierte tu dinero acorde al perfil preestablecido.
Interacción humana reducida
Para muchos inversores la falta de interacción humana puede ser una barrera para determinadas personas.
❌ Los roboadvisors operan principalmente de forma online y no todos tienen un servicio de atención al cliente que pueda atender tus dudas en detalle.
Dependencia tecnológica
❌ Los roboadvisors son plataformas 100% online. Incluso los de los grandes bancos solo se contratan a través de la web.
Roboadvisors populares en España
Aunque podríamos analizar un montón de roboadvisors, me parece más interesante (y realista) centrarnos en los mejores.
💼Vamos a conocer un poco más los principales RoboAdvisor de España:
MyInvestor Roboadvisor
| Característica | Descripción |
| Tipo de inversión | Fondos indexados |
| Mínimo de inversión | 150€ |
| Comisión máxima | 0,42% |
| Número de carteras | 5 |
| Número de fondos | 7-9 |
➜ Comisiones: MyInvestor es el roboadvisor más barato y con bastante diferencia. Salvo que tengas más de 500.000€ invertidos, no hay plataforma más asequible.
➜ Se puede invertir desde solo 150€ y hacer aportaciones periódicas desde 1€.
➜ MyInvestor es conocido por sus bajas comisiones y una estrategia de costos eficientes. Además, proporciona acceso a otros servicios financieros como hipotecas, cuenta remunerada, fondos de inversión, etc.
➜ ¿Para quién es MyInvestor?: ideal para quienes desean integrar sus inversiones con otros productos financieros bajo una misma plataforma.
¿En qué invierten las carteras indexadas de MyInvestor?
El roboadvisor de MyInvestor cuenta con 5 carteras de fondos indexados para diferentes perfiles de riesgo que se determinan según el porcentaje que destina a renta fija y renta variable.
Los perfiles más arriesgados incluyen más renta variable y para los más conservadores, menos, hasta prácticamente cero. Esta es su distribución desde la más agresiva hasta la más conservadora:
| Cartera | Renta Fija | Renta Variable | Rentabilidad neta desde inicio | Horizonte temporal recomendado |
| Metal | 0% | 100% | 14,6% | 7 años |
| Rock | 22% | 78% | 9,4% | 6 años |
| Indie | 40% | 60% | 6,9% | 4 años |
Otros productos y servicios en la plataforma:
| Producto | Descripción |
| Cuenta corriente remunerada | Cuenta corriente sin comisiones que ofrece un 1,75% TAE hasta 70.000€. Ideal para mantener dinero en efectivo y acceder a productos de inversión exclusivos. |
| Depósitos con rentabilidad garantizada | Depósitos que ofrecen hasta un 3% TAE con plazos de 3, 6 y 12 meses, sin condiciones ni comisiones, y con protección del Fondo de Garantía de Depósitos. |
| Fondos de inversión | Fondos de gestión indexada y activa de principales gestoras sin comisiones añadidas. Incluye opciones de firmas como Vanguard, sin mínimo de inversión. |
| Acciones y ETFs | Amplia selección de valores con comisiones bajas (sólo 0,12% de compraventa y 0.30% de cambio de divisa), con la facilidad de no tener que declarar el modelo 720. |
| Planes de pensiones y otros productos | Oferta diversa que incluye planes de pensiones, capital riesgo y crowdfunding inmobiliario, adaptándose a diferentes necesidades de inversión. |
| Hipotecas y financiación | Hipotecas sin productos vinculados y financiación flexible para diversos fines (inversión, reformas, estudios, etc.), utilizando fondos como garantía. |
MyInvestor es ahora mismo el mejor roboadvisor del mercado por costes y por servicios añadidos.
Indexa Capital Roboadvisor
| Característica | Descripción |
| Tipo de inversión | Fondos indexados |
| Mínimo de inversión | 2.000€ |
| Comisión máxima inicial | 0,62% |
| Número de carteras | 11 |
| Número de fondos | 2-12 |
➜ Comisiones: las comisiones de gestión varían entre 0,15% y 0,43% anual, dependiendo de las cantidades que inviertas.
➜ Importe mínimo: para empezar a invertir necesitas un mínimo de 2.000€.
➜ Características destacadas: Indexa Capital es el mayor roboadvisor independiente de España. Es un especialista en inversión indexada. Como elemento diferenciador, ofrece también carteras de inversión socialmente responsables.
➜ ¿Para quién es Indexa?: adecuado para aquellos que buscan estar con el líder del sector en una plataforma con bajas comisiones y un enfoque en la inversión pasiva.
Otros productos y servicios de Indexa Capital:
| Producto | Descripción |
| Cartera de fondos | Carteras de fondos indexados adaptadas al perfil del inversor, con bajas comisiones, diversificación global y reajustes automáticos. |
| Cartera de planes de pensiones y EPSV | Planes de pensiones indexados con las comisiones más bajas de España, o EPSV para residentes en el País Vasco, con diversificación global y reajustes automáticos. |
| Plan de pensiones de empleo | Planes de pensiones de empleo ajustados al ciclo de vida del partícipe, contratables online, con indexación, diversificación global y bajas comisiones. |
| Seguro de vida | Seguro de vida con primas muy bajas, sencillo de contratar online sin necesidad de visita médica. |
Finizens Roboadvisor
| Característica | Descripción |
| Tipo de inversión | Fondos indexados |
| Mínimo de inversión | 1.000€ |
| Comisión máxima inicial | 0,63% |
| Número de carteras | 6 |
| Número de fondos | 15 |
➜ Comisiones: Finizens trabaja con un sistema de comisiones de gestión decrecientes. Empiezan en un 0,41% anual y las bajan cada año un 0,02% hasta un mínimo del 0,14%. La comisión también depende de la cantidad que tengas invertida.
➜ Importe mínimo: necesitas 1.000€ para empezar a invertir
➜ Características destacadas: lo que diferencia a Finizens de otros roboadvisors es que sus carteras de inversión incluyen exposición al mercado inmobiliario a través de REITs, además del sistema de comisiones decrecientes.
➜ Perfil del inversor: ideal para quienes valoran una estructura de comisiones que premia la fidelidad y buscan diversificación incluyendo bienes inmuebles.
| Producto | Descripción |
| Carteras de fondos y planes de pensiones indexados | Gestor automatizado que incorpora fondos indexados. Ofrece comisiones reducidas un 0.02% por cada año de permanencia, mejorando la rentabilidad y superando la media del mercado. |
| Plan de pensiones individual | Plan de pensiones individual diversificado, con comisiones bajas, totalizando un 0,55%. Permite traspasos sencillos y sin impacto fiscal. |
| Diversificación global | Proporciona una diversificación extensa con más de 20,000 posiciones globales, incluyendo renta fija, renta variable, oro y sector inmobiliario, lo que reduce el riesgo de la inversión. |
| Ventajas fiscales | Ofrece la posibilidad de traspasar planes de pensiones sin impacto fiscal. |
InbestMe Roboadvisor
| Característica | Descripción |
| Tipo de inversión | Fondos indexados y ETFs |
| Mínimo de inversión | 1.000€ |
| Comisión media | 0,67% |
| Número de carteras | 11 |
| Número de fondos | 2-13 |
➜ Tarifas: las tarifas varían desde 0,15% hasta 0,50% anual, dependiendo la cantidad invertida y del tipo de cartera de inversión.
➜ Importe mínimo: la inversión inicial mínima es de 1.000€ para las carteras indexadas y de 5.000€ para los ETFs.
➜ Características destacadas: InbestMe ofrece carteras de ETFs y fondos indexados, con opciones de inversión socialmente responsable.
➜Perfil del inversor: adecuado para inversores que desean personalizar su cartera y están interesados en la inversión responsable. Permite invertir desde el extranjero con ETFs.
Más productos de la plataforma:
| Producto | Descripción |
| Fondos indexados | Carteras personalizadas con acceso a clases de Vanguard y iShares, traspasos sin impacto fiscal y bajo coste. |
| Cartera ahorro | Inversiones en fondos monetarios o ETFs, con TIR vinculada a tipos de interés oficiales. Traspasos flexibles. |
| Cartera de bonos Prudente | Inversión 100% en renta fija con gestión simplificada y diversificación amplia. |
| Plan de Pensiones | Planes adaptativos con renta variable y fija, bajos costes y gestión automatizada. |
| ETF | Inversión en ETFs seleccionados estratégicamente para rendimientos a medio/largo plazo. |
👍 Es importante investigar y considerar qué características son más importantes para ti, como las tarifas, la inversión mínima o el número de carteras o los servicios añadidos.. Esto te ayudará a tomar una decisión informada y adecuada a tus necesidades de inversión.
🧐Cómo elegir el Roboadvisor adecuado
Elegir el roboadvisor correcto es cuestión de números y de gustos. Aquí te dejo los factores clave que debes considerar para tomar una decisión informada.
| Plataforma | Mínimo de inversión | Comisión máxima | Número de carteras |
| MYINVESTOR | 150€ | 0,42% | 5 |
| INDEXA CAPITAL | 2.000€ | 0,62% | 11 |
| FINIZENS | 1.000€ | Desde 0,63% | 6 |
| INBESTME | 1.000€ | 0,67% | 11 |
Entender tus necesidades y objetivos financieros
Antes de elegir un roboadvisor, es fundamental que tengas claros cuáles son tus objetivos a corto, medio y largo plazo. ¿Estás ahorrando para la jubilación, la educación de tus hijos, o tal vez una casa nueva?
Dependiendo de tus metas, algunos roboadvisors pueden ser más adecuados que otros por su estructura de costes.
Evaluar las tarifas y los costes asociados
Las tarifas pueden variar significativamente entre roboadvisors, pero todas se dividen en tres apartados:
- Comisión de gestión: es lo que cobra el roboadvisor por invertir tu dinero.
- Comisión de depósito: es lo que cobra la entidad depositaria, donde está el dinero.
- Coste de los fondos donde invierte, que varían según el tipo de fondo.
Las mayores diferencias están en la parte de las comisiones de gestión. En roboadvisors como Indexa Capital o Finizens, dependen del dinero que tengas invertido (cuanto más dinero, menor comisión), mientras que en MyInvestor esa comisión de gestión es fija.
📌Asegúrate de entender completamente cómo y cuánto te cobrará cada roboadvisor para evitar sorpresas en el futuro.
Qué inversión mínima hace falta
Todos los roboadvisors requieren una inversión mínima para abrir una cuenta. Esa cantidad varía desde unos pocos euros hasta miles.
Además de la inversión mínima de entrada, revisa también su política de aportaciones periódicas. La mayoría permiten invertir cada mes desde 1€, pero no todas invertirán directamente ese dinero.
Lo normal es que no inviertan el dinero que aportes hasta que haya 150€. Por ejemplo, si aportas 75€ cada mes, tu dinero se invertirá efectivamente en los fondos indexados cada dos meses.
Revisar las opciones de inversión y personalización
Explora las clases de activos en las que invierte cada roboadvisor y cómo se construyen sus portfolios. La mayoría se construyen con carteras de fondos indexados, pero algunos pueden usar ETFs.
Del mismo modo, todos diversifican en renta variable y renta fija por áreas geográficas, pero algunos suman activos reales como oro o inversión inmobiliaria.
También cambia el número de fondos que utilizan para crear sus carteras de inversión y el número de perfiles que ofrecen.
📌Sin embargo, como regla general, prácticamente todos te van a ofrecer diferentes perfiles en función de tu tolerancia al riesgo y horizonte de inversor. Cuantos más, en principio, mejor.
El riesgo de cada perfil está determinado por el porcentaje de renta fija y variable que incluye. Cuanta más renta fija, más agresivo.
Estos son, por ejemplo, los 5 perfiles de MyInvestor:
| Cartera | Renta Fija | Renta Variable | Horizonte temporal recomendado |
| Metal | 0 % | 100 % | 7 años |
| Rock | 22 % | 78 % | 6 años |
| Indie | 40 % | 60 % | 4 años |
Los Roboadvisors pueden ser para ti si…
Los roboadvisors son una alternativa para diferentes tipos de inversor, desde principiantes hasta aquellos más experimentados que buscan simplificar su estrategia.
Estas son algunas situaciones en las que un roboadvisor podría ser la opción adecuada para ti:
Eres nuevo en las inversiones
Esta herramienta puede ser interesante si te sientes un poco superado por la inversión o, simplemente, quieres simplificar tu estrategia actual.
Los roboadvisors pueden ser una excelente forma de dar tus primeros pasos porque te ofrecen una manera fácil de invertir con carteras ya configuradas que se ajustan automáticamente a tus necesidades y objetivos.
Tienes poco dinero para invertir y no quieres pagar comisiones
Los roboadvisors suelen tener tarifas más bajas en comparación con los asesores financieros tradicionales y te permiten invertir con cantidades relativamente bajas.
Si te preocupa minimizar los costes para maximizar tu rendimiento, y debería, estos servicios pueden ser una opción coste-efectiva.
Si todavía quieres reducir más los costes, puedes invertir por tu cuenta a través de fondos indexados.
🎯En la formación de finanzas Fórmula Livinvest te enseño a hacerlo.
Valoras la simplicidad
Si prefieres una fórmula donde no necesites gestionar activamente tus inversiones día a día, los roboadvisors te ofrecen justamente eso.
Administran tu inversión de manera continua, ajustándose según las condiciones del mercado y tus objetivos a largo plazo.
Lo único que tendrás que hacer tú es programar las aportaciones mensuales con una transferencia periódica.
Quieres diversificar tu inversión sin complicaciones
Los roboadvisors invierten en una amplia gama de activos para asegurar una buena diversificación, reduciendo tu riesgo sin que necesites tener un conocimiento profundo de inversiones.
Reflexiones finales sobre los RoboAdvisor
Si bien los roboadvisors no son la solución perfecta para todos (recuerda, no hay soluciones mágicas en finanzas) su evolución de los últimos años y su crecimiento sugiere que seguirán expandiéndose en capacidades y servicios.
Para un ahorrador medio, pueden representar una buena oportunidad para empezar a invertir de manera sencilla, cómoda y con aportaciones bajas.
Si quieres empezar a invertir con el roboadvisor más asequible del mercado, puedes abrir cuenta con MyInvestor y comenzar desde 150€ al mes.
