renta fija vs variable

¿Qué es renta fija y renta variable? Y dónde invertir.

Los términos renta fija y renta variable son muy conocidos, al menos en cuanto a nombre. Es normal que resulten tan conocidos, ya que tienen una importancia capital en el mundo de la economía.

Sin embargo, no siempre tenemos claro el significado y alcance de ambos, y cómo pueden repercutir en nuestras finanzas personales.

Voy a dedicar este artículo a profundizar en la renta fija y la renta variable. Vamos a conocer ambas figuras a fondo, de manera que, al final, te quede claro cómo y cuándo puedes utilizarlos a tu favor, y cuál es la repercusión que pueden tener en tu bolsillo 🚀

LA RENTA FIJA

Explicar la renta fija, cuando hablamos de inversión, no es muy complicado.

📜 Cuando inviertes en renta fija, estás prestando tu dinero a una entidad (como el gobierno, un municipio o una empresa) a cambio de intereses fijos durante un período determinado.

Al final de ese período, esperas recuperar el monto original que invertiste más la rentabilidad pactada en los intereses fijos.

¿Qué incluye la renta fija?

Realmente diferentes modelos de renta fija, pero, tal vez los más destacables sean estos:

Bonos

Probablemente, son uno de los ejemplos más comunes de renta fija.

Pueden ser gubernamentales o corporativos, y se ofrecen en emisiones a las que puedes acceder colocando tu dinero a un precio determinado en un plazo concreto.

💰 Intereses predeterminados: los bonos de renta fija pagan intereses a una tasa fija durante toda la vida del bono.

📅 Vencimiento establecido: cada bono tiene una fecha de vencimiento específica, en la cual el principal se devuelve al inversor.

🛡️ Riesgo relativo: generalmente considerados menos riesgosos en comparación con las acciones, aunque el nivel de riesgo puede variar según el emisor.

🔍 Pago periódico: los bonos suelen pagar intereses de manera periódica (mensual, trimestral, semestral o anual).

📈 Calificación crediticia: los bonos están sujetos a calificaciones que evalúan la probabilidad de que el emisor cumpla con sus obligaciones financieras.

Habitualmente los intereses se te pagarán en intervalos regulares y al término del plazo recibirás el monto total del capital que aportaste.

¡Ojo! Puede haber tipos muy distintos de bonos. No es lo mismo un bono emitido por una institución, como un gobierno, que otro bono corporativo emitido por una empresa.

CaracterísticaBono GubernamentalBono Corporativo
EmisorGobiernos (nacional, regional o local)Empresas privadas
RiesgoGeneralmente, más bajo, considerados inversiones segurasMás alto que los bonos gubernamentales
RentabilidadMenor en comparación con los bonos corporativos debido al menor riesgoPotencialmente mayor debido al mayor riesgo
LiquidezAlta, debido a que son ampliamente negociadosVariable, dependiendo de la salud financiera de la empresa y el mercado
ImpuestosPueden tener ventajas fiscales, como exenciones de impuestos locales o federalesUsualmente sujetos a impuestos ordinarios
Finalidad de la emisiónFinanciar proyectos públicos, manejo de deuda pública, etc.Financiar proyectos de expansión, reestructuración de deuda, etc.
Clasificación de créditoAlta, a menudo respaldados por la capacidad del gobierno para recaudar impuestosDepende de la situación financiera de la empresa; puede variar de muy alta a muy baja

Letras del Tesoro

Esta es otra forma muy popular de renta fija, en este caso, emitida por gobiernos.

Se trata de un modelo de inversión conservador, para inversores que anteponen seguridad y rentabilidad predecible a corto plazo.

💰 Rendimiento fijo: Las letras del tesoro ofrecen un rendimiento fijo, que se conoce desde el momento de la compra hasta su vencimiento.

📅 Corto plazo: De manera diferente a otros bonos gubernamentales, las letras suelen tener vencimientos cortos. En España actualmente se emiten a 3, 6, 9 y 12 meses.

🛡️ Riesgo bajo: Consideradas entre las inversiones más seguras, ya que están respaldadas por la solvencia del gobierno emisor.

🔄 Pago al vencimiento: También, de manera distinta a otros bonos que te pagan los intereses periodicamente, las letras te abonan el rendimiento al vencimiento del plazo, junto al capital invertido.

📊 Rentabilidad: El rendimiento de la Letras del Tesoro está sujeto a las condiciones del mercado, por lo que pueden variar de una emisión a otra.

Depósitos a plazo fijo

Aquí, depositas tu dinero en un banco por un período específico, durante el cual el banco te paga intereses. Al final del período, recuperas tu depósito más los intereses acumulados.

Si en los bonos prestas dinero a una institución o empresa, en el caso de los depósitos bancarios, estás prestando ese dinero al banco, quien te retribuye con una rentabilidad por ese préstamo.

🏦 Intereses predeterminados: los depósitos a plazo fijo ofrecen una tasa de interés fija que se acuerda al inicio del plazo.

Plazo fijo: tienen un período de duración establecido durante el cual el dinero debe permanecer en el banco sin retirarse.

🔒 Seguridad alta: considerados como una de las inversiones más seguras, especialmente si están cubiertos por sistemas de garantía de depósitos.

📊 Rentabilidad garantizada: la rentabilidad está asegurada al final del plazo acordado, basada en la tasa de interés fija convenida.

🚫 Penalizaciones por retiro anticipado: retirar el dinero antes del vencimiento del plazo puede conllevar penalizaciones o la pérdida de los intereses acumulados.

Aunque pueden darse formatos diferentes a la hora de cobrar los intereses, lo habitual es que los cobres al final de la vida del producto junto al dinero que aportas en la imposición.

Existen muchos formatos de depósitos según su plazo: los más habituales son los que van desde un mes hasta un año.

Cédulas hipotecarias

Estos son préstamos respaldados por propiedades. Al invertir en cédulas, estás financiando indirectamente los préstamos hipotecarios de otras personas, con la propiedad como garantía.

🏠 Respaldadas por hipotecas: las cédulas hipotecarias están respaldadas por préstamos hipotecarios, lo que les proporciona una garantía real.

📈 Intereses periódicos: pagan intereses de forma regular, generalmente semestral o anual, a una tasa fija o variable.

Plazo medio a largo: suelen tener plazos de vencimiento más largos, adaptándose a la duración de los préstamos hipotecarios que respaldan.

🛡️ Riesgo moderado: el riesgo es generalmente más bajo que el de otros productos de renta fija no garantizados, pero superior al de los bonos gubernamentales.

🔄 Liquidez variable: aunque son menos líquidos que los bonos del gobierno, a menudo se negocian en mercados secundarios, proporcionando alguna liquidez a los inversores.

Desde luego hay otras opciones, como por ejemplo los fondos monetarios, que, aunque operan con una dinámica algo diferente, su esencia como inversión de renta fija radica en su enfoque en la estabilidad del capital y la generación de ingresos predecibles, aunque moderados.

Pero creo que con estos ejemplos ya te puedes hacer una idea clara de qué es y cómo funciona la renta fija.

Ventajas de la renta fija

📅 Previsibilidad: Los pagos de intereses y la devolución del capital son predecibles, de esta manera la renta fija resulta atractiva si quieres estabilidad y evitar sorpresas.

🛡️ Menor riesgo: Generalmente, la renta fija tiene menos riesgo en comparación con la renta variable, especialmente si se trata de bonos gubernamentales.

🌐 Diversificación de cartera: Invertir en renta fija puede ayudar a diversificar una cartera de inversiones, equilibrando las fluctuaciones más volátiles de la renta variable y reduciendo el riesgo general del portafolio.

Desventajas de la renta fija

⚠️ Riesgo de crédito: Se puede considerar como elemento de riesgo el hecho de contemplar la posibilidad de que el emisor del bono no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras. Esto puede ser más acusado en los bonos corporativos que en los gubernamentales.

🔻 Riesgo de tasa de interés: Si las tasas de interés aumentan, el valor de los bonos que ya posees puede disminuir, ya que los nuevos bonos probablemente ofrecerán tasas más altas.

📉 Rendimiento limitado: El rendimiento de la renta fija, por norma, es más bajo que el de la renta variable. Este modelo sacrifica el potencial de rentabilidad por la seguridad.

Ejemplo de inversión en renta fija

Supongamos que decides invertir en un bono del gobierno que ofrece un rendimiento del 3% anual. Inviertes 1,000€, y cada año el gobierno te pagará 30€ en concepto de intereses. Este pago ocurre cada año en la misma fecha, lo cual te permite planificar con exactitud cuándo recibirás tu dinero.

Al finalizar el término del bono, digamos 10 años después, recibirás de vuelta tus 1,000€. Durante ese tiempo, habrás ganado un total de 300€ en intereses, sin necesidad de enfrentarte a las incertidumbres típicas del mercado de valores.

Este tipo de inversión es ideal si buscas una opción que te ofrezca seguridad y previsibilidad financiera. Pero factores como el paso del tiempo, la inflación o los movimientos en las tasas de interés pueden perjudicar a largo plazo el producto.

diferencia entre renta fija y renta variable

LA RENTA VARIABLE

Cuando hablamos de renta variable, nos referimos principalmente a inversiones cuyo retorno no está predeterminado y puede variar según el desempeño del activo en el que se invierte.

🔍 Esta categoría incluye las acciones de empresas, pero también otros instrumentos como fondos de inversión que replican índices bursátiles o sectores específicos.

¿Qué incluye la renta variable?

Acciones

Cuando compras acciones estás adquiriendo un pedazo de una empresa. Esta es una definición muy sencilla, pero también realista.

Una vez eres dueño de las acciones de esa empresa, si su desempeño de mercado es bueno, el valor de tus acciones puede aumentar, pero si el desempeño es malo, ese valor puede disminuir.

📈 Potencial de alto rendimiento: Las acciones pueden ofrecer rendimientos significativamente más altos en comparación con los instrumentos de renta fija, aunque con mayor riesgo.

🔄 Liquidez: Las acciones cotizadas en bolsa son muy liquidas, te permiten como inversor compra y vender rápidamente y aprovechar las condiciones de mercado.

🌐 Propiedad de la empresa: Al comprar acciones, te convierte en parte de los propietarios de la empresa, eso puede llegar a incluir hasta derecho a votación en las asambleas de accionistas.

💸 Dividendos: Las empresas pueden distribuir parte de sus ganancias a los accionistas en forma de dividendos, proporcionando un flujo de ingresos adicional.

⚖️ Riesgo de volatilidad: Las acciones son susceptibles a fluctuaciones significativas de precios a corto plazo debido a factores del mercado, rendimientos empresariales y eventos económicos globales.

Fondos de Inversión

Los fondos de inversión son una de las herramientas más habituales para invertir en renta variable.

💡 Su funcionamiento no es complejo: con evidentes en coordinación con las participaciones portafolio dentro de una inversión colectiva. Esto implica que no vas a invertir en una única empresa o activo, sino en un grupo de activos que pueden incluir acciones, bonos etcétera.

Si la selección de activos es acertada y el mercado acompaña, el valor de tus participaciones puede aumentar. Sin embargo, si la gestión no es eficiente o el mercado es adverso, el valor puede disminuir.

Además, no existe una única fórmula en los fondos de inversión, por ejemplo, lo que se denomina gestión activa que trata de batir al mercado es un modelo diferente a lo que se denomina gestión pasiva, que representa los fondos indexados, que tratan de replicar un índice o referencia.

📊 Diversificación de riesgos: Una de las principales características de los fondos de inversiones que te van a ofrecer acceso a una amplia variedad de activos y sectores, esto hará que puedes distribuir el riesgo de reducir la volatilidad del portafolio.

👨‍💼 Gestoras profesionales: Los fondos son administrados por gestoras profesionales que toman decisiones de inversión basadas en análisis y estrategias detalladas.

🔄 Liquidez: Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar y vender sus participaciones diariamente a precios basados en el valor neto del activo del fondo, ofreciendo una forma flexible de gestionar inversiones.

💰 Acceso a mercados y activos diversificados: Al invertir en fondos alcanzan una gama de activos mucho más amplia de lo que, probablemente, como inversor individual podrías alcanzar. Incluye mercados internacionales y activos especializados.

⚖️ Riesgo de mercado: lógicamente, el riesgo de mercado existe ya que los fondos de inversión están sujetos a las puntuaciones de los mercados de los factores económicos.

ETFs

Al invertir en ETFs lo que hacemos es comprar participaciones en un fondo negociado en la Bolsa de Valores. Estos fondos se comportan de manera similar a las propias acciones en lo que compra venta se refiere, pudiendo negociarse incluso durante una sesión abierta.

Un ETF puede replicar el comportamiento de un índice, pero también de un sector de la mercancía o de cualquier otro grupo de activos. De esta manera, se puede invertir en un espectro muy amplio del mercado o sectores sin necesidad de acudir a comprar activos de manera individual.

El desempeño de un ETF depende del comportamiento de los activos subyacentes. Si el índice o sector que sigue el ETF tiene un buen rendimiento, el valor de tu participación en el ETF probablemente aumentará. Sin embargo, si el desempeño es pobre, el valor de tu participación puede disminuir.

📈 Baja barrera de entrada: Los ETFs permiten a los inversores participar en mercados o sectores específicos con una sola transacción, lo que reduce los costos de transacción y la complejidad de construir un portafolio diversificado individualmente.

🔄 Alta liquidez: Al cotizar en bolsa como las acciones, un ETF puede ser comprado y vendido el horario de mercado, es decir, que ofrece liquidez inmediata.

🌐 Diversificación instantánea: Como se invierte en un grupo de activos diversificado, o de índices, o estrategias, esto amplía la manera en la que te proteges de riesgo asociado a la inversión en un único activo.

💸 Costes reducidos: Tradicionalmente los ETF van a ofrecer un coste más bajo que otros productos de inversión. Esto es posible a que sus gastos de gestión son más bajos debido a su carácter de inversión pasiva.

⚖️ Riesgo de mercado: Como es normal, aunque los ETF ofrecen diversificación, no están exentos de los riesgos del mercado.

Ventajas de la renta variable

📈 Potencial de crecimiento: La renta variable ofrece un potencial de retorno significativamente más alto en comparación con la renta fija.

💸 Dividendos: Algunas empresas distribuyen una parte de sus ganancias a los accionistas en forma de dividendos.

🔄 Beneficios de reinversión: Los inversores pueden optar por reinvertir automáticamente los dividendos recibidos para comprar más acciones o reinvertir en otros activos.

Desventajas de la renta variable

🎢 Volatilidad: El precio de una acción puede fluctuar mucho en un periodo corto de tiempo. Desde factores económicos globales hasta simples movimientos de cambio en la empresa pueden hacer que una nación calle creció rápidamente.

📉 Riesgo de pérdida de capital: No hay garantía de retorno en la renta variable. Este es un aspecto fundamental debemos perder parte o incluso todo el capital que hayas invertido en renta variable si tu inversión no es buena.

🚪 Barreras de entrada y salida: Las ventas de acciones pueden llegar a ser complicadas en periodos de baja del mercado. Esto se puede traducir en que el inversor tenga dificultades en vender sus participaciones, algo bastante frecuente en mercados volátiles o en caída.

Ejemplo de inversión en renta variable

Imagina que decides comprar acciones en una empresa tecnológica emergente. Supongamos que el precio de la acción es de 100€ y compras 10 acciones, invirtiendo un total de 1,000€.

👉 Si la empresa innova con éxito y crece en el mercado, el precio de las acciones podría aumentar significativamente, hasta, digamos, 150€ por acción en un año.

Esto elevaría el valor de tu inversión a 1,500€, marcando un retorno del 50% sobre tu inversión inicial. Claro, aquí no hemos incluido los gastos que puedas tener en el proceso de compra o venta del activo, estamos hablando de un escenario hipotético para visualizar mejor cómo se comporta la renta variable.

Además, en este caso, si la empresa decide distribuir dividendos, podrías llegar a recibir ingresos adicionales simplemente por ser accionista.

El riesgo de la volatilidad del mercado de Bonos

Sin duda, uno de los riesgos más importantes de la renta fija es la volatilidad en el mercado de bonos.

Este riesgo tiene que ver con las variaciones en los tipos de interés; te lo explico porque merece la pena entenderlo:

👉 Aunque los pagos de intereses de un bono son fijos, el valor de su cupón puede fluctuar. Esto es especialmente relevante si el inversor no planea mantener el bono hasta su vencimiento.

Es decir, si los tipos de interés suben, el valor de mercado de los bonos ya existentes tenderá a bajar, debido a que los nuevos bonos, probablemente, ofrecen rendimiento más interesantes.

Y no estamos ante algo especialmente raro:  se ha observado claramente en el contexto de las recientes subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales, como respuesta a la presión inflacionaria.

🔍 Esta dinámica ha provocado una depreciación notable en el valor de muchos bonos y fondos de bonos. – El resumen es sencillo: considerar bien el horizonte de la inversión y la tolerancia al riesgo, más en entornos de tasas de interés creciente.

📊 Comparación entre Renta Fija vs Renta Variable

Entender las diferencias clave entre renta fija vs renta variable es esencial para tomar decisiones de inversión informadas y adaptadas a tus necesidades y objetivos financieros.

Vamos a explorar estas diferencias usando una tabla comparativa para hacerlo más visual y fácil de entender.

Tabla Comparativa: Renta Fija vs. Renta Variable

CaracterísticaRenta FijaRenta Variable
RetornoIntereses fijos y predecibles.Potencial de alto retorno, variable.
RiesgoGeneralmente más bajoMás alto, con mayor volatilidad.
Fluctuación de preciosMenor. Generalmente estable.Alta. Puede variar significativamente.
EjemplosBonos, depósitos a plazo fijo.Acciones, fondos de inversión.
IngresosIntereses regulares.Dividendos (no garantizados).
DuraciónPlazos fijos.Sin plazo definido.

Escenarios de inversión

Por lo general, a la hora de elegir entre renta fija y renta variable se suelen considerar estos dos escenarios:

Perfil conservador o etapa de retiro: Cuando estás cerca de la etapa de jubilación entras en fase de consolidación y puedes preferir la renta fija para minimizar riesgos y sorpresas. Esto también vale para épocas en las que se buscan inversiones defensivas.

Perfil agresivo o de crecimiento a largo plazo: Cuando buscas crecimientos significativos en el capital que inviertes, y puedes manejar mejor la exposición al riesgo, la renta variable se considera más adecuada. Ofrece el potencial de retorno más alto a cambio de una mayor exposición a las fluctuaciones del mercado.

No hay una respuesta única para todos, ya que cada inversor tenemos circunstancias y metas propias. Es decir, lo anterior se entiende como reglas de carácter general. Pero cada uno debemos ajustar nuestros propios objetivos y estrategias.

Vamos a ver algunas ideas en este sentido.

🌟 Estrategias de inversión y cómo elegir

Al decidir entre renta fija y renta variable, es crucial no solo entender las diferencias entre ellas, como ya hemos hecho, sino también saber cómo pueden combinarse para cumplir tus objetivos financieros de la mejor manera posible.

Estrategias para combinar renta fija y renta variable

➡️ Diversificación: Ya sabes, aquello de no poner todos los huevos en la misma cesta. Combinar renta fija y renta variable puede ayudarte a equilibrar el potencial de crecimiento con la estabilidad. Puedes ajustar los porcentajes en función de cada etapa de tu vida.

➡️ Rebalanceo periódico: Es importante revisar y ajustar tu portafolio regularmente, por ejemplo, una vez al año. Esto implica vender algunas inversiones que han crecido en exceso y comprar otras para mantener tu distribución de activos deseada.

Ejemplo de cómo elegir

Vamos a imaginar el caso de María.

María tiene 30 años, es trabajadora autónoma, y es consciente que necesita ahorrar para complementar su futura jubilación.

El horizonte de inversión de María es amplio, más de 30 años. Además, puede destinar una cantidad determinada y periódica a invertir y no va a necesitar acceso inmediato a sus fondos.

En este contexto puede decidir invertir un porcentaje alto en renta variable, por ejemplo, un 70%, un porcentaje significativo en renta fija para proporcionar cierta estabilidad y protección contra los movimientos de mercado, por ejemplo, un 20%, y el 10% restante no puede destinar a otro tipo de inversiones que pueden ser más o menos agresivas, por ejemplo, activos digitales, coleccionismo, etc.

A medida que vayan pasando los años, Maria tendrá que ir dejando que la magia del interés compuesto haga su efecto, pero, también tendrá que ir rebalanceando y consolidando su cartera. De esta forma, puede que una vez alcanzando su objetivo, decida proteger esa parte con renta fija y exponer mucho menos a la renta variable.

Es un ejemplo sencillo, una configuración básica, pero realmente es parte del trasfondo de la inversión a largo plazo, tiempo, buena selección de herramientas de inversión, interés compuesto y diversificación.

🛠️ Fondos Indexados: Una herramienta mixta

Los fondos indexados son excepcionalmente versátiles, permitiéndote invertir tanto en renta fija como en renta variable.

Aquí te explicamos cómo aprovecharlos:

Versatilidad: Puedes elegir fondos indexados que inviertan específicamente en índices de renta fija, renta variable, o una combinación de ambos. Esto te permite ajustar tu exposición según tus necesidades de inversión y tolerancia al riesgo.

Coste-efectividad: Estos fondos suelen tener costes mucho más bajos que los fondos gestionados activamente, lo que los hace atractivos para inversores conscientes de las comisiones.

Facilidad de uso: Puedes acceder a estos fondos a través de la mayoría de plataformas de inversión online, lo que facilita la gestión de tu cartera.

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Últimas reflexiones sobre la inversión en renta fija y variable

Creo que hemos echado un vistazo bastante profundo a ambos conceptos.

Como hemos visto se trata de dos modelos diferenciados, sí, pero que se pueden combinar perfectamente, y son perfectamente compatibles en una cartera saludable.

Renta fija: Te ofrece retornos predecibles y un menor riesgo, ideal para aquellos que buscan estabilidad y seguridad en sus inversiones.

Renta variable: Aunque implica más riesgo, ofrece un mayor potencial de crecimiento, adecuado para quienes tienen un horizonte de inversión más largo y una mayor tolerancia al riesgo.

Combinar renta fija y variable mediante la diversificación y el rebalanceo periódico puede ayudarte a alcanzar tus objetivos financieros mientras manejas el riesgo de manera efectiva.

Es importante que te plantees evaluar tu perfil de inversor y considerar cómo las opciones de renta fija y renta variable pueden encajar en tu estrategia financiera.

En Fórmula Linvest puedes encontrar una comunidad donde desarrollar todos estos aspectos de tu personalidad como inversor, anímate a conocernos.


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