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¿La regla de inversión del 4 % funciona?

¿Sabías que es posible dejar de trabajar y vivir de tu propio dinero y patrimonio?

Esto es factible gracias a una estrategia de inversión que se conoce como la regla del 4 % y que, aunque últimamente se ha puesto algo en duda, te voy a demostrar que funciona, con ciertos matices.

Porque lo cierto es que la regla del 4 % está en problemas y necesita una nueva configuración.

Así que en el artículo de hoy vamos a ver cuánto dinero debes acumular para poder vivir de tus inversiones, qué activos son los mejores para conseguir vivir de ellos sin tener que trabajar y cuáles son los mejores países para vivir sin trabajar gracias a tus inversiones.

¿Qué es la regla del 4 %?

Explicado de manera rápida, la regla del 4 % quiere decir que, si acumulas dinero equivalente a 25 años tus costes anuales, podrás vivir de tu patrimonio sin que se te acabe nunca.

Esto quiere decir que si tus costes de vida son, digamos 1500€ al mes, o lo que es lo mismo 18.000€ al año, teóricamente podrías vivir sin trabajar si consigues acumular 450.000€.

  • Evidentemente, no es necesario hacerlo a través del ahorro mes a mes, sino a través de la inversión que te permitirá llegar mucho más rápido, luego veremos cómo.

Esto es así porque una vez que tendrías los 450.000€ en inversiones que te rentarían más de un 4% anual incluso después de la inflación.

Y, por tanto, aunque saques un 4% de su valor cada año, no se acabaría nunca, porque lo que sacas se compensaría con la revalorización.

⚠️ ¿No me crees? Atento a la siguiente gráfica.

Aquí tenemos la tabla del S&P 500 por periodos de 30 años, como vemos incluso después de la inflación los retornos son de una media del 6 al 8%, más de un 50% superior al 4% que nosotros retiraríamos para vivir de nuestro patrimonio.

Pero esta regla hay que matizarla mucho y es un peligro asumirla sin más y puede ser arriesgado. La inflación, el aumento de gastos conforme al estilo de vida y los impuestos, junto con la volatilidad de los mercados, pueden hacer que la revalorización de tus inversiones no compense estos factores.

Si este escenario se cumple, es posible que al llegar a los 70 u 80 años, el dinero se haya agotado. Enfrentarse a una situación de falta de recursos económicos a esa edad es complicado, y probablemente nadie desee encontrarse en la posición de tener que buscar empleo en ese momento de su vida.

Al principio del artículo te decía que esta regla quizá ya no es válida. ¿Por qué?

Mira esta otra gráfica.

Nos muestra que un periodo de 30 a 60 años, retirando un 4% de nuestro patrimonio, existe una posibilidad de entre el 3% y el 11% de quedarnos sin dinero.

Aquí el estudio está asumiendo que la retirada cada año es mayor por la inflación que hace que nuestros costes de vida suban.

Es muy interesante ver como si bajamos del 4 al 3% nuestra retirada anual, la probabilidad de que nuestro dinero se acabe y no tengamos para retirar baja al 0%. Algo ya más realista conforme a lo que personalmente buscaré el día de mañana cuando busque jubilarme.

Suficiente de teoría, vamos a la pregunta que todos nos estamos haciendo:

¿Cuánto dinero necesito acumular para poder vivir de nuestras inversiones? Pues atento.

  • Para calcular cuánto dinero necesitamos, si queremos estar al 100% seguros que no nos quedaremos sin dinero, entonces ya no bastaría con multiplicar nuestros costes anuales por 25, si no por 33.

Por tanto, si queremos vivir con 1500€ al mes, por ejemplo, la cantidad total que necesitaríamos sería de 594.000€.

Los 4 factores a tener en cuenta

El problema es que hay que añadir 4 factores extra en mi opinión muy importantes. ¡Son mis configuraciones adicionales para que esta regla funcione bien!.

El primero es que en la vida real la mayoría de las personas viven en países donde cuando venden sus inversiones tienen que pagar impuestos.

Normalmente suelen ser de aproximadamente un 20% de la cantidad de ganancia que obtienes invirtiendo, por tanto, una buena manera de hacer que esta regla sea realista sea inflar tus gastos un 20% para contar ya de antemano con el coste de los impuestos.

Es decir, en lugar de los 1500€ mensuales, pasaríamos a 1800€.

El segundo es que por mucho que confíes en esta estrategia y haya demostrado funcionar incluso con caídas del 40% en el mercado cuando justo te jubilas, las sensaciones de ver caer tu patrimonio esta cantidad y además tener que retirar de un 3% adicional son muy fuertes.

Por eso mi sugerencia es tener 3 años de costes de vida sin invertir para que, si en los primeros años de jubilación el mercado cae fuerte, en lugar de sacar el dinero de tu portafolio de inversión, lo saques de tu liquidez.
El tercero es opcional, es tirar los costes al alta por el tema de gastos médicos etc… Mi opinión es que a tus gastos les subas en torno a un 30% de lo que estimas.

El cuarto es tener diversificación de activos y, por ejemplo, obtener rentas de alguna propiedad de inversión para que no dependamos solo de vender nuestras acciones. Por ejemplo, buscar alguna casa o piso que con su alquiler nos cubra un 33% de los gastos mensuales.

Teniendo en cuenta que obtener un 4% rentabilidad neta en real estate es realista buscando bien, de esta manera nos hacemos menos frágiles.

Por ejemplo, si tienes un piso de 100.000€ que de un 4% neto, serían 4000€ extra al año que tendrías para tu renta vitalicia.

  • ¿Estarás ahora pensando que se han complicado las cosas verdad?

La realidad es que vivir de tus inversiones no es fácil, por supuesto, pero intentando alcanzar este objetivo lo que sí seguro es que alcanzarás una tranquilidad financiera enorme al ver que cada año, más % de tus costes podrías cubrirlos con tus inversiones y, sobre todo, tu colchón de seguridad cada ver sería mayor y podrías vivir mejor y más tranquilo.

Además, recuerda que no debes llegar a estas cantidades ahorrando porque sería casi imposible, la clave para llegar relativamente joven es tener una tasa de ahorro alta y combinarla con la inversión.

Ejemplos prácticos en función de tu capacidad de ahorro

La tasa de ahorro la calcularás sacando la proporción de ahorro que eres capaz de conseguir según tu sueldo.

  • Por ejemplo, si ganas 2000€ y ahorras 600€ tu tasa de ahorro es del 30%.

Cuanto mayor sea, antes llegarás a tu objetivo. Ese ahorro debes invertirlo en activos productivos como los fondos indexados o los bienes inmuebles.

Los fondos indexados, como hemos visto, generan de un 7% a un 8% de rentabilidad post-inflación cada año, lo que supondría que, por ejemplo:

Si quieres acceder a la calculadora de la foto, pulsa aquí.

  • Por ejemplo, si tu ahorras 600€ al mes de los 2000€ que generas, quiere decir que tus costes de vida son 1400€. Si lo multiplicamos por 33, nos daría que necesitamos 574.000€ para poder retirar este 3% anual.

Es decir, tardaríamos 25 años para llegar a nuestro objetivo.

Pero si subimos la tasa de ahorro al 40%, en lugar de 574.000€ acumularíamos 765.000€, por lo que hubiéramos llegado antes varios años a nuestro objetivo.

Como ves, la tasa de ahorro juega un papel clave, y la mejor manera de aumentarla es subir los ingresos lo máximo posible sin elevar al mismo ritmo los costes de vida.

Impuestos sobre inversión y conclusión final

Mi opinión, como estrategia de inversión es que tengas en torno a un 65% en fondos indexados y un 35% en inmuebles.

Tener el inmueble o inmuebles dará mayor diversificación y estabilidad a la cartera a la hora de vivir de las rentas.

⚠️ Con respecto al tema de los países para vivir de las rentas, hay que tener en cuidado y recordar que cada país tiene una tributación distinta, por ejemplo, en España va del 19 al 26%.

Por tanto, si vendes cada año pongamos 30.000€ tendrás que pagar en torno a un 20% de impuestos, por lo que realmente si quieres 30.000€ netos necesitarás 36.000€. Por tanto, a tu cantidad de libertad financiera debes sumarle este % que se irá en impuestos.

Hay países como Suiza o Andorra donde no se paga por las plusvalías de las acciones y fondos indexados, esto puedes tenerlo en cuenta a la hora de planificar tu inversión. También hay países como EE. UU. que si canalizas tu inversión a través de un 401k tendrás muchas ventajas fiscales.

Recuerda, si has llegado a los 50 o a los 60 y quieres vivir de tu patrimonio, pero no mudarte, será importante que tengas esto en cuenta.

Antes de finalizar, te recuerdo que la plataforma que yo utilizo y recomiendo para invertir en fondos indexados con condiciones excelentes es MyInvestor (pulsa para acceder).


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