NASDAQ vs. NYSE, ¿cuál es mejor para invertir?

Invertir en los mercados de valores de Estados Unidos exige preparación y una estrategia clara si deseas alcanzar el éxito.

🏛 Tanto NASDAQ como NYSE ofrecen oportunidades únicas. NASDAQ, con su universo tecnológico, es atractivo para quienes buscan altos rendimientos y están dispuestos a correr el riesgo. NYSE, con sus clásicos industriales y financieros, apela a quienes valoran la estabilidad y los dividendos.

👉 Es por ello que en este artículo te explicaré cuáles son sus diferencias fundamentales, sus ventajas y desventajas, así como cuál te convendría más según tu perfil… ¡Empezamos!

Invertir en NASDAQ Composite

“NASDAQ” es un acrónimo que significa “National Association of Securities Dealers Automated Quotations” y hoy en día es la segunda bolsa de valores más grande del planeta, detrás de la Bolsa de Valores de Nueva York o NYSE, con la que lo estamos comparando.

Fue fundada en 1971 y emergió como la primera bolsa de valores totalmente electrónica del mundo y es el principal índice tecnológico bursátil a nivel mundial.

💻 A diferencia de las bolsas tradicionales, NASDAQ no tiene un lugar físico de negociación. En su defecto, conecta a compradores y vendedores a través de un sistema automatizado, lo que permite transacciones rápidas y eficientes, aunque, a decir verdad, hoy en día casi todas las bolsas funcionan de esta manera. Sin embargo, en su momento fue todo un avance y una innovación.

NASDAQ es el índice asociado con la inversión en tecnología e innovación por excelencia, aunque también cotizan empresas de otros sectores más tradicionales.

Como ejemplo de empresas que forman parte del NASDAQ tenemos a Tesla (NASDAQ: TSLA) o Meta Platforms (NASDAQ: META).

Hechos e hitos de importancia en NASDAQ

📍 La fundación de esta bolsa estuvo promovida por la Asociación Nacional de Corredores de Valores, la National Association of Securities Dealers o “NASD”, de allí su nombre tan particular.

📍 Surgió para hacer frente al gran volumen de operaciones en la NYSE, que aún se realizaban manualmente a principios de la década de 1970.

📍 En sus comienzos era un servicio de cotización electrónica, no de ejecución de operaciones. Es decir, al principio solo podías consultar los precios de las acciones, pero no enviar órdenes de compra o venta.

📍 La bolsa NASDAQ a menudo se asociaba con los mercados “Over-The-Counter» (OTC) o mercados extrabursátiles, que tenían una connotación negativa relacionada con acciones de bajo precio y dudosa calidad. Con el tiempo ha cambiado esa connotación hasta ser lo que conocemos hoy.

📍 La asociación con el sector tecnológico comenzó cuando empresas emergentes disruptivas comenzaron a cotizar en la bolsa NASDAQ debido a su enfoque en la negociación electrónica. Esto ayudó a mejorar la reputación de la bolsa, ya que estas empresas no eran “acciones de centavos”.

📍 En la década de 1980, la NASDAQ representaba una parte significativa del mercado de valores estadounidense con un 37% a principios de ese período, superando el 50% más tarde.

📍 En 1992, NASDAQ se asoció con la Bolsa de Valores de Londres (LSE), siendo la primera vez que se enlazaban los mercados de capital de diferentes continentes.

📍 En 1998, se convirtió en la primera bolsa de Estados Unidos en ofrecer negociación en línea.

📍 Con el paso de los años, NASDAQ también se asoció con bolsas extranjeras en capitales europeas como las de Copenhague y Estocolmo, entre otras.

📍 A raíz del colapso de las empresas “punto com” entre 2001 y 2002, la bolsa NASDAQ llegó a perder más de 3/4 partes de su valor y se asoció con la especulación extrema debido a que la mayoría de las compañías tecnológicas afectadas cotizaban en ella.

📍 El 9 de febrero de 2005, Nasdaq salió a bolsa y comenzó a cotizar bajo el símbolo NDAQ. Hoy es una corporación multinacional de servicios financieros que posee y opera tres bolsas en los Estados Unidos y siete bolsas de valores europeas.

💭 Ejemplo. La asociación de NASDAQ con el sector tecnológico vino de la mano de 2 gigantes. Apple comenzó a cotizar en la bolsa NASDAQ el 12 de diciembre de 1980. Durante su Oferta Pública Inicial (IPO), la compañía vendió 4,6 millones de acciones a 22 dólares cada una.

La IPO de Microsoft y su cotización en el NASDAQ tuvieron lugar el 13 de marzo de 1986, cuando las acciones se ofrecieron a 21 dólares cada una. Las IPOs son un proceso por medio del cual, las nuevas compañías que van a salir a bolsa y hayan cumplido con los requisitos previos, ofrecen sus acciones a partir de un precio inicial basado en una valoración de la compañía.

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¿Cuántas empresas cotizan en NASDAQ? ¿Cuánto dinero mueve?

Se calcula que en la bolsa NASDAQ cotizan cerca de 4.000 compañías, aunque este número puede variar de acuerdo con los requisitos de cotización, las fusiones y las adquisiciones.

Los sectores económicos representados son bastante amplios:

Sin embargo, la realidad es que cuando hablamos del Nasdaq no siempre nos referimos a todas sus acciones. De hecho, muchas veces lo hacemos en referencia al NASDAQ 100 (NDX). Este índice incluye las acciones de las 100 compañías más importantes en función de su capitalización de mercado.

También existe un NASDAQ Composite (IXIC), que es una versión más amplia que incluye todas las acciones que cotizan en la bolsa NASDAQ, así como otros índices por sectores.

Esta plaza bursátil mueve un valor de mercado de aproximadamente 25 billones de dólares y es la bolsa con mayor número de transacciones diarias.

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📈 NASDAQ es sinónimo de inversión en acciones de crecimiento. Se trata de acciones de empresas que se espera que crezcan más rápido que las del mercado bursátil en general.

Además, estas empresas suelen reinvertir sus ganancias para impulsar un mayor crecimiento, no suelen pagar dividendos y se encuentran en sectores muy dinámicos.

Invertir en NYSE Composite

“NYSE” significa New York Stock Exchange o Bolsa de Valores de Nueva York y representa la mayor plaza bursátil del mundo.

Fue fundada en 1792 y opera con un sistema híbrido de subasta, lo que implica que tiene un lugar físico en Wall Street, en este caso, y que también utiliza sistemas electrónicos avanzados.

🏭 La bolsa NYSE es conocida por albergar algunas de las empresas más grandes y consolidadas, las llamadas “blue chips”, aunque también pueden encontrarse compañías tecnológicas que decidieron cotizar en esta plaza desde su salida a bolsa como ejemplos.

En el ámbito de las inversiones, las “blue chips” se refieren a acciones de empresas grandes, consolidadas y financieramente estables, con un historial de rendimiento consistente y una sólida reputación en el mercado. Estas empresas suelen ser líderes en su sector y son reconocidas por generar ganancias estables y, a menudo, pagar dividendos.

• Para que te hagas una idea, en esta bolsa cotizan empresas como JPMorgan Chase (NYSE: JPM) y McDonald’s (NYSE: MCD).
• Entre las excepciones tecnológicas que decidieron salir a bolsa en NYSE en lugar del Nasdaq hay compañías como Uber Technologies (NYSE: UBER) y Spotify Technology (NYSE: SPOT).

En términos generales, la bolsa NYSE se considera un mercado de renta variable más estable y maduro en comparación con el NASDAQ, ya que concentra a compañías de alto valor de mercado.

Hechos e hitos de importancia en NYSE

📍 Esta bolsa fue fundada por 24 corredores de valores que se reunieron en el famoso No. 68 de Wall Street y firmaron el Acuerdo de Buttonwood en 1792.

📍 En sus orígenes, a finales del siglo XVIII, la operativa de la bolsa NYSE estuvo centrada en el intercambio de materias primas.

📍 El jueves 24 de octubre de 1929 o “jueves negro”, la bolsa fue testigo de la caída más famosa del mercado, con un descenso del 11% solo en la apertura. Los precios se desplomaron ante las ventas masivas de corredores que vendían las acciones de sus clientes para cubrir pérdidas.

📍 Un hito importante ocurrió el 8 de febrero de 1980, cuando la capitalización de mercado total de la bolsa superó el billón de dólares.

📍 Otro evento importante tuvo lugar el 19 de octubre de 1987, en el llamado “Lunes Negro”, cuando el mercado sufrió una de las caídas más dramáticas de su historia. El índice Dow Jones 30, unos de los índices asociados con NYSE, cayó un 22.6%.

📍 En 2006, NYSE, Archipelago Holdings (Arca) y Pacific Exchange (PCX) se fusionaron para formar el Grupo NYSE, que pasó a cotizar en bolsa.

📍 En 2007, NYSE se fusionó con Euronext, la bolsa más grande de Europa, formando NYSE Euronext.

📍 En 2008, NYSE Euronext adquirió el American Stock Exchange (AMEX), convirtiéndose en el tercer mercado de opciones más grande de Estados Unidos. Las opciones son un tipo de derivado financiero.

📍 En 2013, Intercontinental Exchange (NYSE: ICE) adquirió a NYSE Euronext y sigue siendo la compañía matriz de la bolsa en la actualidad.

📍 En 2014, poco después de que ICE adquiriera a NYSE Euronext el año anterior, Euronext se separó del grupo.

📍 El 23 de marzo de 2020, por primera vez en su historia, la bolsa NYSE operó sin Sala de Negociación tras el cierre debido a la pandemia de COVID-19, operando al 100% bajo negociación electrónica hasta el 26 de mayo de 2020.

📍 Hoy en día, aunque la automatización domina, las aperturas y cierres siguen basándose en “mercados de subasta”, donde la interacción humana por parte de los intermediarios sigue siendo crucial.

¿Cuántas empresas cotizan en NYSE? ¿Cuánto dinero mueve?

En la NYSE cotizan unas 2.500 empresas de diversos sectores económicos.

Asimismo, mueve un valor total de mercado superior a los 28 billones de dólares y tiene una base de sectores económicos bastante heterogénea, la cual se divide en 11 sectores clásicos:

• Servicios de comunicación
• Consumo discrecional
• Productos básicos de consumo
• Energía
• Finanzas
• Cuidado de la salud
• Industria
• Tecnologías de la información
• Materiales
• Bienes raíces
• Servicios básicos

👉 La NYSE no tiene un índice que siga el conjunto de esta bolsa como un todo. Sin embargo, hay 2 índices que captan en buena medida su orientación hacia empresas bien establecidas y de alta capitalización bursátil.

En primer lugar, tenemos el “Dow Jones Industrial Average” (DJI), uno de los índices bursátiles más longevos. Refleja el comportamiento de 30 grandes compañías de Estados Unidos que cotizan en las bolsas NYSE y NASDAQ.

En segundo lugar, tenemos el índice S&P 500 (SPX), un índice que monitorea el desempeño de las mayores 500 empresas por capitalización de mercado que cotizan en las 2 bolsas mencionadas.

Aquí puedes ver la cotización del S&P 500 en tiempo real:

Según datos recientes, para mayo de 2025, los 11 sectores bursátiles mencionados tenían el siguiente peso dentro del índice S&P 500:

📍 Tecnologías de la información: 31,61%.

📍 Finanzas: 14,31%.

📍 Consumo discrecional: 10,65%.

📍 Servicios de comunicación: 9,62%.

📍 Cuidado de la salud: 9,61%.

📍 Industria: 8,73%.

📍 Productos básicos de consumo: 5,91%.

📍 Energía: 3,00%.

📍 Servicios básicos: 2,49%.

📍 Bienes raíces: 2,14%.

📍 Materiales: 1,94%.

Tanto para el índice Dow Jones 30 como para el índice S&P 500, la mayoría de las compañías forman parte de la bolsa NYSE, aunque paradójicamente, aquellas que forman parte de NASDAQ suponen una gran concentración por su inmenso valor de mercado. Aquí hablamos de gigantes como NVIDIA, Alphabet o Amazon.

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Incluso, muchas empresas internacionales también eligen a NYSE para ampliar su base de inversores. En este caso, podemos nombrar a compañías chinas como Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA).

💎 En gran medida, invertir en NYSE es invertir en acciones de valor. Se trata de acciones vinculadas a empresas con sólidas finanzas, operaciones consistentes y posiciones de mercado consolidadas.

Según el value investig o inversión en valor (la estrategia de inversión que sigue Warren Buffett), una acción de valor suele ser un tipo de acción que el mercado percibe como relativamente barata en comparación con sus fundamentos.

Ventajas y desventajas de invertir en NASDAQ

Invertir en NASDAQ presenta una serie de atractivos, especialmente para los nuevos inversores que buscan exposición a sectores dinámicos y con potencial de alto crecimiento:

Permíteme profundizar un poco más en las ventajas:

✔️ La bolsa NASDAQ incluye empresas tecnológicas de rápido crecimiento orientadas a la innovación. De hecho, muchas de ellas no pagan dividendos y reinvierten todos los beneficios para consolidar su desarrollo. ¡Puedes lograr grandes ganancias a largo plazo si logras identificar al próximo Facebook o al próximo Google antes que el resto!

✔️ En este índice pueden cotizar empresas más nuevas, en especial, compañías tipo “start-up” que aún se encuentran en sus primeras etapas, pero que irrumpen con ideas y modelos de negocio disruptivos, lo que permite el acceso a compañías de vanguardia. Además, en NASDAQ cotizan las “7 Magníficas”: Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet y Tesla. Vale la pena tener en cuenta que estas empresas también forman parte del índice S&P 500 por su gran tamaño.

✔️ Por su orientación tecnológica, NASDAQ permite aprovechar las ventajas de la tecnología para realizar volúmenes astronómicos de operaciones todos los días. Esto garantiza liquidez para entrar y salir cuando lo desees, aunque ahora mismo tiene más liquidez la NYSE.

En cuanto a las desventajas debo comentarte lo siguiente:

❌ Las acciones del sector tecnológico tienden a ser más volátiles. Hablamos de muchas empresas con modelos de negocio no consolidados aún. Por ese motivo, la expectativa de beneficios se encuentra en el futuro, lo que hace que el precio actual de las acciones se vea influenciado por el tipo de interés. El precio en bolsa de estas compañías puede subir y bajar como un carrusel a partir de los cambios de corto plazo en la política de los bancos centrales. A esto se suma que muchas compañías del índice están unidas al ciclo económico. Cuando el ciclo es positivo y hay subidas, crecen y lo hacen muy bien, pero sufren cuando la economía se enfría.

❌ En el mundo de la inversión no es bueno colocar todos los huevos en una misma canasta. Si solo inviertes en NASDAQ te vas a concentrar en el sector tecnológico y ello supone mayor riesgo.

❌ Es probable que un porcentaje significativo de las empresas de este sector no lleguen a ser rentables a largo plazo. No es lo mismo hablar de Coca Cola, una compañía con un modelo ya probado durante décadas, que hablar de una empresa farmacéutica en fase de prueba de un nuevo medicamento que tal vez nunca funcione.

Ventajas y desventajas de invertir en NYSE

La inversión en la bolsa NYSE supone un escenario mucho menos volátil, ideal para inversores que buscan empresas con tradición y dividendos:

Con respecto a las ventajas de la bolsa NYSE te puedo decir lo siguiente:

✔️ Esta bolsa agrupa a grandes “blue chips” con historial de negocio estable y rentabilidad más que demostrada.

✔️ Suele tener menor volatilidad que NASDAQ y muchas empresas pagan dividendos que han sido sostenibles durante décadas. De hecho, ese es a día de hoy el principal atractivo de buena parte de esas compañías que forman parte de los aristócratas del dividendo.

✔️ Las empresas listadas en la bolsa NYSE suman una capitalización combinada superior a la capitalización de NASDAQ, aunque la diferencia se ha venido reduciendo con los años por el crecimiento de las grandes compañías tecnológicas.

Por supuesto, también hay algunas desventajas que comentarte:

❌ Ya que hay una menor exposición a empresas tecnológicas de alto crecimiento, NYSE puede ofrecer retornos más bajos. Recuerda que muchas de sus empresas pagan dividendos, por lo que buena parte de los beneficios generados se transfieren a los accionistas.

De hecho, mientras los índices S&P 500 y Dow Jones (asociados más con NYSE)  han tenido un retorno anual compuesto de 12,8% y 11,3% en los últimos 10 años, el NASDAQ Composite los ha superado con un retorno de 15,2%.

Para comprobarlo, veamos el rendimiento acumulado de estos 3 índices para diferentes períodos:

Resulta interesante comparar el rendimiento acumulado de los índices americanos para diferentes plazos:

Fuente: TradingView / Recopilación y Elaboración Propia.

❌ NYSE es más exclusiva y tiene unos altos estándares para cotizar, lo que dificulta la entrada a empresas pequeñas o en desarrollo que podrían ser las joyas del mañana. Esta bolsa exige requisitos financieros y corporativos más estrictos y, además, tiene una tarifa inicial más alta.

❌ Al depender en parte de un piso físico, puede ser menos ágil en momentos de alta volatilidad o de cambio rápido de precios.

Si deseas aprender a invertir con base en experiencias reales, coloco mi cartera de inversión al descubierto, así como los últimos ajustes que he hecho.

NASDAQ vs. NYSE: ¿en cuál invertir y por qué?

No hay una respuesta única a la pregunta de cuál es la mejor bolsa para invertir. La decisión depende enteramente de tus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y horizonte temporal:

➡️ Invierte en NASDAQ si: buscas un alto rendimiento sobre tu inversión, tienes una elevada tolerancia al riesgo y tu horizonte temporal es de muy largo plazo.

La bolsa NASDAQ puede ofrecer mayores oportunidades de crecimiento debido a su enfoque en empresas innovadoras y disruptivas.

Sin embargo, se trata de una inversión para perfiles agresivos que requiere de un análisis exhaustivo y comprender la volatilidad inherente al sector tecnológico.

🟢 Una opción para invertir en tecnología es el iShares NASDAQ 100 UCITS ETF, disponible en Trade Republic, un bróker con una enorme oferta de ETFs sobre todos los índices y con unas comisiones realmente bajas.

➡️ Invierte en NYSE si: prefieres una mayor estabilidad para tu capital y buscas ingresos pasivos, tu tolerancia al riesgo es intermedia y tienes un horizonte de mediano a largo plazo.

NYSE puede ser una opción más adecuada para perfiles relativamente conservadores, ya que alberga empresas sólidas con un historial probado.

En ambos casos, cuentas con la ventaja de invertir en un mercado transparente y regulado por la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), lo que supone un escrutinio constante.

💡 Con base a mi experiencia como inversor, creo que lo mejor es diversificar tu cartera entre NASDAQ y NYSE, o más bien, entre acciones de valor y acciones de crecimiento. ¡Así podrás obtener lo mejor de ambos mundos: altos retornos combinados con estabilidad! De hecho, es lo que haces al invertir en índices globales como enseño en Fórmula Linvest.

Se han realizado diversos estudios que indican que la inversión en valor ha superado a la inversión en crecimiento a largo plazo.

Sin embargo, al analizar datos más recientes, un estudio de la firma Touchstone Investments encontró que el valor tuvo un rendimiento superior durante los primeros 10 años de la década de 2000, mientras que el crecimiento lo hizo mejor entre 1994 y 2000, y luego, entre 2010 y 2020.

Seguramente, los dividendos han desempeñado un papel clave para que el valor supere el rendimiento a muy largo plazo.

En definitiva, las acciones de valor suelen tener un rendimiento más alto durante los mercados bajistas y las recesiones económicas, mientras que las acciones de crecimiento destacan durante los mercados alcistas o los períodos de expansión económica.

Por lo tanto, no resulta lógica ninguna estrategia de inversión que descarte por completo alguna de estas 2 categorías.

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