¿Quieres invertir en cripto sin liarte con wallets, contraseñas y exchanges raros? Entonces esto te puede interesar: ETFs y ETNs de criptomonedas.
Los dos son productos cotizados que te dan exposición a Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas, sin tener que tocarlas. Ni almacenarlos. Ni entender qué es una seed phrase. En este post te cuento cuáles son los mejores ETFs sobre criptoactivos.
Diferencias entre ETF y ETN (y por qué importa que lo sepas)
Antes de meter un euro en productos cripto desde la bolsa, necesitas entender bien qué es un ETF y qué es un ETN. No, no son lo mismo.
Y sí, la diferencia importa. Porque dependiendo de cuál elijas, puedes estar más o menos protegido si las cosas se tuercen.
Eso sí, ya te avanzo que si quieres invertir en criptomonedas desde España, tendrás que conformarte con el segundo formato.
¿Qué es un ETF de criptomonedas?
Un ETF de criptomonedas es, básicamente, un fondo cotizado o Exhange Traded Fund que replica el precio de una cripto o de un conjunto de ellas. Puede hacerlo de forma física, comprando de verdad los tokens, o de forma sintética, usando derivados.
De las dos opciones, los ETFs de forma física son más recomendables, igual que ocurre con los ETFs sobre oro. Lo que hace este tipo de ETFs es acudir al mercado para comprar la criptomoneda físicamente y después almacenarla en una empresa especialista. Así, cada euro que inviertas estará respaldado por BTC físico, por ejemplo.
➡️ Lo importante aquí es esto: tú compras el ETF como si fuera una acción más y no tienes que andar gestionando wallets, claves privadas ni nada raro. Es una forma sencilla de tener exposición a las criptos sin las complicaciones de entrar en el mundo cripto como tal.
🚨 Además, al estar regulado, tienes un extra de seguridad y puedes invertir desde cualquier bróker normal.
Qué es un ETN de criptomonedas
Un ETN, en cambio, es otra historia. Es el acrónimo de Exhange Traded Note.
No es un fondo, es una deuda. Lo que estás comprando es un pagaré que emite un banco o una entidad financiera, y su valor va ligado al precio del criptoactivo.
Pero no hay criptos detrás de forma tan directa. Aquí no se compran tokens, lo que hay es una promesa de que te van a pagar en función de cómo se mueva el mercado. Sirve para seguir el precio del activo, pero sin tenerlo físicamente. ¿Qué implica esto? Que si la entidad emisora tiene problemas, tú también los tienes.
🙋♂️ Aunque Bitcoin suba, si el banco quiebra o no responde, la pérdida es tuya porque lo que normalmente soporta el instrumento es la solvencia del banco. Así de claro.
Ahora, bien hay ETNs sobre Bitcoin que garantizan esa deuda colateralizada con BTC físico, como es el caso de Fidelity Physical Bitcoin. Es decir, incluyen un paso adicional respecto al ETF, pero están igualmente respaldados por la criptomoneda física.
Entonces, ¿cuál conviene más? — Si puedes elegir, un ETF físico y regulado es la opción más segura. Estás invirtiendo en un producto que realmente posee los activos subyacentes, sin intermediarios raros de por medio.
😥 El problema es que en España y en Europa no existen ETFs sobre Bitcoin ni ninguna otra criptomoneda. Aquí solo hay ETns y ETPs. De hecho, verás que muchos nombres de los mejores ETFs y ETNs sobre criptomonedas tienen la denominación de ETPs. Ahora te explico por qué.
Para liar un poco más este galimatías de siglas, a veces también te encontrarás productos denominados como ETP. Un ETP es un término paraguas. Significa Exchange-Traded Product, es decir, producto cotizado en bolsa.
Dentro de esa categoría entran los ETFs, ETNs, ETCs y cualquier otro producto financiero que se compre y venda en bolsa y que replique el comportamiento de un activo. Así que ojo: todos los ETFs y ETNs son ETPs, pero no todos los ETPs son ETFs. Ni mucho menos.
En cripto, ETF no siempre significa lo que crees. En EE.UU. sí: fondos de verdad que compran Bitcoin. En Europa, cuidado. Muchos que se venden como ETFs en realidad son ETNs: deuda, con o sin respaldo según el ETN y, por lo tanto, más riesgo. Y si la gestora que lo vende quiebra, el que pierde eres tú.
ETFs de criptomonedas más conocidos y disponibles en Europa
Si estás buscando invertir en cripto sin complicarte en proteger tus criptomonedas con wallets o claves privadas, los ETFs y ETNs son una opción.
A continuación, te presento los más relevantes disponibles en Europa, con datos actualizados y claros para que tomes decisiones informadas.
iShares Bitcoin ETP
🏷 ISIN: XS2940466316
🔍 Tipo de réplica: respaldo físico
💸 Costes totales (TER): 0,15 % anual
El ETP más barato del mercado europeo para invertir en Bitcoin con respaldo real. Lanzado por BlackRock a través de iShares, cuenta con custodia física a cargo de Coinbase y regulación sólida en Suiza y Alemania.
Es la opción más competitiva si buscas exposición directa a BTC sin complicarte la vida, con toda la seguridad de una gestora top y costes mínimos. Ideal para entrar y olvidarte.
Fidelity Physical Bitcoin ETP
🏷 ISIN: XS2434891219
🔍 Tipo de réplica: respaldo físico real
💸 Costes totales (TER): 0,35% anual
📈 Rendimiento acumulado a 3 años: +328 %
Uno de los ETPs más sólidos para invertir en Bitcoin desde Europa. Tiene respaldo real en BTC, custodiado por Fidelity Digital Assets y regulado en Alemania.
Transparente, líquido y con una de las comisiones más bajas del mercado. Ideal si quieres exposición directa sin complicarte con wallets ni pagar comisiones absurdas.
WisdomTree Physical Crypto Market ETP
🏷 ISIN: GB00BMTP1626
🔍 Tipo de réplica: Física completa
💸 Costes totales (TER): 0,70% anual
📈 Rendimiento acumulado a 3 años: +212,9 %
Este ETP ofrece una cesta diversificada de criptomonedas top, no solo Bitcoin y Ethereum, sino también otros proyectos grandes.
Perfecto para quienes quieren mitigar algo de volatilidad diversificando dentro del universo cripto y pagando menos comisiones que otros productos similares.
¿Dónde y cómo comprar estos ETFs y ETNs de criptomonedas?
Si estás en España o en cualquier país europeo y quieres invertir en ETFs o ETNs de criptomonedas, lo primero que necesitas saber es que no todas las plataformas ofrecen los mismos productos ni las mismas condiciones.
Hay diferencias importantes, tanto en disponibilidad como en comisiones o experiencia de uso. Así que antes de lanzarte, mejor entender bien qué ofrece cada opción
Trade Republic
En los últimos años, plataformas como Trade Republic han ganado popularidad gracias a su enorme oferta de ETFs tradicionales, su modelo sin comisiones (más un spread interno) y su interfaz móvil diseñada para principiantes: todo esto le ha dado un buen tirón en Europa.
Trade Republic te permite comprar criptomonedas como Bitcoin o Ethereum directamente desde la app, pero no ofrece ETFs ni ETNs de criptomonedas regulados en bolsa, como los de 21Shares o ETC Group. En España, por ejemplo, esos productos no están disponibles en su plataforma.
Si lo que buscas es exposición a criptomonedas mediante productos cotizados (un ETP físico o regulado que replique el precio de Bitcoin o Ethereum), tendrás que buscar otros brókers como DeGiro o Interactive Brokers.
MyInvestor
Aunque nació como neobanco enfocado en fondos indexados, MyInvestor ha evolucionado hasta convertirse en una plataforma completa. Su modelo sin comisiones en fondos y su integración con un bróker más amplio la han hecho popular entre inversores de largo plazo en España.
A diferencia de otras apps simplificadas, MyInvestor sí permite invertir en ETNs de criptomonedas regulados en Europa, como los de 21Shares o WisdomTree. Eso sí, no puedes comprar criptomonedas directamente ni operar con wallets dentro de la plataforma: el enfoque es puramente financiero y bursátil.
DeGiro
DeGiro es uno de los brókers más populares entre los inversores europeos, y una de las mejores puertas de entrada si lo que buscas son ETPs cripto. Desde aquí puedes acceder sin problema a productos muy conocidos, como los de VanEck, 21Shares o WisdomTree.
Tiene comisiones bastante bajas (para ser productos relacionados con cripto), no exige mínimos de inversión y es fácil de usar incluso si no tienes demasiada experiencia.
🙋♂️ Eso sí, no todos los productos están disponibles en todos los países. Dependerá de tu residencia fiscal y de la regulación local, así que conviene comprobar antes si el ETP que quieres está habilitado para ti. A nivel operativo, es una plataforma ágil y con buena liquidez, lo que permite comprar y vender sin complicaciones.
Interactive Brokers
Si lo que quieres es ir un paso más allá y tener acceso a prácticamente todo el mercado de ETFs y ETNs disponibles en Europa y Estados Unidos, entonces Interactive Brokers es tu plataforma.
Aquí encontrarás casi cualquier producto importante, con acceso a bolsas como Xetra o la SIX suiza, que es donde cotizan la mayoría de ETPs de criptomonedas que funcionan bien.
🙋♂️ Las comisiones son algo más altas que en DeGiro, pero a cambio tienes una plataforma más profesional, con más herramientas, más información y un control mucho más preciso sobre tus operaciones.
No es la opción más sencilla para quien empieza, pero si ya tienes algo de experiencia y te interesa poder elegir con total libertad, es una apuesta segura.
Si quieres profundizar, puedes ver mi comparativa de Trade Republic vs Interactive Brokers.
¿Merece la pena invertir en criptomonedas vía ETNs?
Lo primero que debes tener claro es que estos ETFs y ETNs no son un sustituto perfecto para invertir en criptos como Bitcoin o Ethereum directamente. Son una forma sencilla y simple de seguir el precio, pero sin tener la criptomoneda.
Si lo que quieres es la experiencia cripto completa, tener tus claves, controlar tus wallets y operar en exchanges, con un ETF no vas a conseguirlo..
Pero, ¿y si no quieres complicarte la vida? Aquí es donde los ETFs y ETNs tienen su punto fuerte. Son una forma cómoda, accesible y fiscalmente más sencilla de exponerte a las criptomonedas sin la necesidad de entender el mundo técnico que hay detrás.
Eso sí, no esperes que sean tan flexibles como tener la cripto en tu propia billetera, que puedes mover y envíar inmediatamente a otras wallets, etc. Además, siempre habrá un coste en forma de comisiones y cierta diferencia en precio respecto al mercado directo.
🙋♂️ ¿Y cómo veo yo Bitcoin en todo esto? Para mí, Bitcoin es la base, el oro digital, el activo que define la revolución cripto. Si crees en su potencial, lo ideal es tener algo de exposición directa, aunque sea poca, para sentir el pulso real del mercado.
Pero también entiendo que no todo el mundo está preparado para ese nivel de complejidad y riesgo. Por eso, tener una parte de la cartera en estos ETFs o ETNs puede ser una forma de balancear riesgo, comodidad y fiscalidad.
De hecho, yo ahora mismo invierto principalmente a través de ETFs y ETNs, pero en buena medida porque ya tengo una parte de mi cartera de forma tradicional al haber empezado a invertir hace años.
En este vídeo te explico todas las opciones para invertir en criptomonedas con sus ventajas y desventajas:
¿Qué pasa con los ETFs de Solana y otras altcoins?
Como en el caso anterior. No existen ETFs tradicionales de altcoins como Solana, Cardano o Avalanche en Europa, pero sí hay productos cotizados (ETPs/ETNs) que ofrecen exposición a estas criptomonedas.
.Estos productos replican el precio de una única criptomoneda y están respaldados físicamente por la criptomoneda correspondiente. A diferencia de los ETFs tradicionales, los ETPs/ETNs de criptomonedas no están regulados por la UCITS y pueden tener riesgos adicionales, como el riesgo de contraparte y la falta de liquidez.
- Por ejemplo, el VanEck Solana ETN (ISIN: DE000A3GSUD3) ofrece exposición a la criptomoneda Solana y se puede adquirir a través de plataformas como DeGiro o Interactive Brokers.
- Otro ejemplo es el WisdomTree Physical Solana ETP (ISIN: GB00BNGJ9G01), que también replica el precio de Solana y está disponible en plataformas como Trade Republic. Además, el 21Shares Solana Staking ETP (ISIN: CH1114873776) ofrece exposición a Solana y permite participar en el staking, lo que puede generar ingresos adicionales.
¿Son recomendables? Pues no creo que sean una herramienta de inversión para la mayoría, ni mucho menos. De hecho, yo diferencio claramente entre BTC y el resto de criptomonedas.
Bitcoin tiene una tesis de inversión que lo acerca más al oro como reserva de valor, aunque con diferencias que puedes ver aquí: inversión en oro vs Bitcoin. Mientras, el resto de altcoins son proyectos con sus propios varemos. Sería, por lo menos para mi, como invertir en una empresa, con la diferencia de que opera dentro de la blockchain.
Conclusión: claridad y prudencia al invertir en ETFs de criptomonedas
No todos los ETFs y ETPs de criptomonedas son iguales, ni ofrecen el mismo nivel de seguridad o exposición. La recomendación clara es empezar por lo básico: Bitcoin y Ethereum siguen siendo el núcleo de cualquier estrategia seria en cripto.
Antes de lanzarte, comprueba bien si tu bróker favorito permite operar con estos productos y qué comisiones aplican. Y sobre todo, ten los pies en la tierra: ni existen rentabilidades mágicas, ni hay productos sin riesgos. La volatilidad y las complejidades del mercado cripto siguen ahí, aunque estés invirtiendo vía ETFs o ETPs.
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