Dinamarca va a retrasar hasta los 70 años la edad de jubilación (es decir, la edad legal a partir de la cual puedes dejar de trabajar y solicitar la pensión). Y lo va a hacer a partir del año 2040.
Quizá te preguntes: ¿Y por qué debería importarnos esto a los españoles? Pues porque Dinamarca tiene un sistema de pensiones mucho más sólido que el nuestro. Y ya sabes cómo va el dicho: “Cuando veas las barbas de tu vecino cortar…”.
En este artículo te explico por qué la edad de jubilación en España cada vez será mayor y qué consecuencias tiene.
Cuál es la edad media de jubilación en la Unión Europea
La edad media de jubilación en la Unión Europea se sitúa en torno a los 65 años, aunque esta cifra va en aumento y también varía entre países. Muchos están llevando a cabo reformas para vincular la jubilación a la esperanza de vida, con el objetivo de elevarla progresivamente, y se prevé que la tendencia sea hacia los 67 años a medida que avanza esta década.
Países como Alemania, España, Italia, Islandia o Noruega ya tienen o tendrán en el futuro cercano la edad de jubilación en los 67 años. En el caso concreto de España, ya está previsto que el momento del retiro se vaya retrasando cada año y está previsto que llegue a los 67 años en 2027, siempre que no lo cambien antes.
Por eso, la noticia de que Dinamarca retrasará la edad de jubilación a los 70 años a partir de 2040 es tan importante. Puede marcar tendencia. Y si encima lo hace un país con uno de los sistemas de pensiones más solventes, todavía más.
Cómo se pagan las pensiones en España
España paga las pensiones a los jubilados de tres formas principalmente:
📍 A través de las cotizaciones sociales
Este es el mecanismo principal:
- Los trabajadores y los empleadores pagan cada mes un porcentaje del salario a la Seguridad Social o al sistema de pensiones.
- El dinero recaudado no se guarda para la futura pensión de ese trabajador o del conjunto de empleados, sino que se utiliza directamente para pagar las pensiones de los jubilados actuales. Esto es lo que se conoce como un sistema solidario de pensiones.
- El Estado actúa como intermediario: recauda y reparte.
📍 Con aportes del presupuesto público (impuestos)
Cuando las cotizaciones no son suficientes para cubrir todas las pensiones (por ejemplo, si hay muchos jubilados y pocos cotizantes), el Estado utiliza dinero de los Presupuestos Generales del Estado. Utiliza el impuesto sobre la renta, el IVA, los impuestos a empresas, etc.
Y cuando no hay dinero suficiente, genera deuda para hacer frente a todas sus obligaciones, incluida la de las pensiones.
📍 A través de fondos de reserva o ahorro
Algunos países crean fondos especiales de reserva, que el Estado usa en momentos de déficit del sistema de pensiones: se alimentan en épocas de superávit (cuando sobra dinero) y se invierten para generar rendimiento.
💭 Un ejemplo es el Fondo de Reserva de la Seguridad Social en España (también conocido como la “hucha de las pensiones”).
El problema es que, en el caso de España, ese fondo está vacío desde hace tiempo y el Estado ha tenido que recurrir a nuevas cotizaciones sociales como el MEI o Mecanismo de Equidad Intergeneracional (una cotización social que no se contará para el cálculo de la pensión) para empezar a rellenarlo.
¿Tiene dinero España para pagar las pensiones?
España no tiene una cantidad fija de “dinero” para pagar las pensiones. Tiene lo que recauda de los trabajadores actuales más el fondo de pensiones y cuando el gasto en pensiones supera los ingresos por las cotizaciones, se genera un déficit.
💡 ¿Adivinas qué país de la Unión Europea lidera el ranking de deuda y casi no tiene nada ahorrado?
✅ Correcto: España. Debemos a los ciudadanos un 500% del PIB en pensiones y apenas tenemos el 1% ahorrado o invertido para hacer frente a ese pago.
En cambio, Dinamarca debe mucho menos en pensiones y ya tiene ahorrado un 75% de lo que necesita. Es decir, tiene prácticamente el mismo dinero que lo que debe en pensiones.
Si Dinamarca, que tiene mucho más dinero que España y sus finanzas públicas más estables, ya está retrasando la edad de jubilación hasta los 70 años en 2040, imagínate lo que está por venir en España, que es el país que más debe y menos dinero tiene para pagar sus pensiones.
– Fuente: Eurostat a Agosto 2025
Si Dinamarca, que está mucho mejor que nosotros, ya está subiendo la edad de jubilación, ¿qué crees que va a pasar en España?
⚠️ Spoiler: no pinta bien. Además, la deuda de Dinamarca es del 30% sobre el PIB y está calificada como triple A, la más segura posible.
— Fuente: Trading Economics a Agosto 2025
La nuestra… ni de lejos. La deuda de España está calificada como Baa1, una categoría tres veces menor que la de Dinamarca. Y nuestro nivel sobre el PIB es del 110%. Es decir, debemos más de lo que genera nuestra economía cada año.
— Fuente: Trading Economics a Agosto 2025
Aquí viene la frase que lo resume todo: las pensiones actuales no existen como tal. Se pagan con deuda y con lo que cotizan los trabajadores actuales. No con lo que el pensionista aportó en su día.
💰 Básicamente, esto se parece mucho al sistema Ponzi: los nuevos pagan a los antiguos. Y eso solo funciona si cada vez hay más incautos entrando para pagar la fiesta de los que ya están dentro.
Pero el problema es que en España el sistema ya no funciona, como vamos a ir viendo a lo largo del artículo.
Desde 2017, la Seguridad Social ha entrado en expansión de déficit y deuda. Si debía 17.000 millones de euros en 2017, ahora debe 126.000 millones.
– Fuente: EP Data con datos del Banco de España a Agosto 2025
¿Por qué España tiene problemas para pagar las pensiones?
Hay varios datos, difíciles de asumir, que confirman que el sistema de pago de pensiones en España no es suficiente. En resumen, las pensiones están quebradas, por lo menos tal y como están concebidas actualmente.
➡️ Cada vez hay menos trabajadores por pensionista
Actualmente, hay solo 2 trabajadores por cada persona jubilada. Antes había entre 6 y 12 y cuando inicialmente se idearon este tipo de sistemas de reparto, el ratio entre trabajadores y pensionistas era todavía mayor.
Además, nada hace presagiar que el dato vaya a mejorar. Con el actual ritmo de natalidad, en el año 2050 solo habrá 1,3 trabajadores por jubilado. Así no hay sistema que aguante.
➡️ La natalidad está por los suelos
España tiene una de las tasas más bajas del mundo desarrollado: 1,16 hijos por mujer. Para que una sociedad se mantenga estable, debería estar en torno a 2,1.
Con una pirámide poblacional invertida, en la que cada vez hay más gente mayor y menos gente joven, los pensionistas cada vez serán más y habrá menos gente que les pueda sustentar.
— Datos a Agosto 2025
Mientras que hoy tenemos solamente un 30% de la población mayor de 64 años, se estima que para 2040 más del 45% serán mayores de 65 años. Y esto, teniendo en cuenta que los menores de 18 años no trabajan, tendremos un grupo muy reducido de personas sustentando una población totalmente envejecida.
— Fuente: BBVA a Agosto 2025
➡️ El paro juvenil está por las nubes
España lidera la tasa de paro juvenil en Europa. Un 28,6% de los jóvenes está sin trabajo. Es decir, casi uno de cada tres.
Para que te hagas una idea, la media de la Unión Europea es del 15%. Esto, obviamente, afecta a las cotizaciones y a la sostenibilidad del sistema de pensiones.
— Fuente: Eurostat a Agosto 2025
➡️ Los jóvenes ganan menos que los pensionistas
La pensión media nueva es más alta que el salario medio de los menores de 35 años.
En un sistema como el español, donde los nuevos trabajadores costean la pensión de los jubilados, si el salario de estos trabajadores es inferior a la pensión, todo se vuelve absolutamente insostenible.
Y es que, a menores salarios, menores cotizaciones sociales y eso se traduce en que hacen falta más trabajadores para pagar cada pensión, justo lo contrario de lo que está pasando.
➡️ El Estado tiene muchos problemas económicos
En España ya hay más funcionarios (3,5 millones), es decir, personas que cobran del Estado, que autónomos (3,3 millones), los que trabajan por cuenta propia.
Y no pienses que al menos la mayoría de los empleados por cuenta ajena trabaja en empresas privadas potentes, porque no es así. De los 45 millones de españoles,10 millones están jubilados, 7,4 millones no trabaja pero no están jubilados, y 2,8 millones están en paro.
Esto quiere decir que un 48% de la población española no trabaja; solo un 52% trabaja.
— Fuente: Eurostat a Agosto 2025
➡️ Los jóvenes ganan menos que los pensionistas
La pensión media nueva es más alta que el salario medio de los menores de 35 años.
En un sistema como el español, donde los nuevos trabajadores costean la pensión de los jubilados, si el salario de estos trabajadores es inferior a la pensión, todo se vuelve absolutamente insostenible.
Y es que, a menores salarios, menores cotizaciones sociales y eso se traduce en que hacen falta más trabajadores para pagar cada pensión, justo lo contrario de lo que está pasando.
➡️ El Estado tiene muchos problemas económicos
En España ya hay más funcionarios (3,5 millones), es decir, personas que cobran del Estado, que autónomos (3,3 millones), los que trabajan por cuenta propia.
Y no pienses que al menos la mayoría de los empleados por cuenta ajena trabaja en empresas privadas potentes, porque no es así. De los 45 millones de españoles,10 millones están jubilados, 7,4 millones no trabaja pero no están jubilados, y 2,8 millones están en paro.
Esto quiere decir que un 48% de la población española no trabaja; solo un 52% trabaja.
🔴 Y no, no vale con “subir los impuestos un poquito más”. Ya estamos al límite. Según datos de la OCDE, un 40,6% del coste laboral de un asalariado se destina a impuestos y cotizaciones sociales.
Si a eso sumamos impuestos indirectos como el IVA, la cifra es demoledora: pagamos hasta un 60% de lo que ganamos.
Es decir, trabajamos medio año solo para el Estado. Así que subir más los impuestos solo hará que haya más economía sumergida, más fuga de cerebros y menos incentivos para crear riqueza. Se calcula que en torno al 20% del PIB en España es economía sumergida.
¿Qué está haciendo España para garantizar el pago de las pensiones?
Una de las soluciones que está llevando a cabo el Estado español para ayudar a pagar las pensiones es aumentar la población gracias a la inmigración de países terceros, que suponen nueva mano de obra y en teoría no van a cobrar pensiones hasta dentro de mucho tiempo.
Y esta jugada maestra: ¿Funciona? Países como Dinamarca y Holanda, con poblaciones más pequeñas que España, decidieron abrir sus puertas, ser flexibles y hacer que muchos inmigrantes pudieran residir y pagar impuestos en estos países.
Y las conclusiones son escalofriantes: tanto Dinamarca como Holanda demostraron que los inmigrantes que provienen de la Unión Europea, Estados Unidos o Canadá tienen un impacto positivo de unos 210.000 euros para el Estado a lo largo de su vida.
Pero los que vienen de países menos desarrollados suponen un coste de más de 315.000 euros por persona a lo largo de su vida. Y ese déficit no solo se da con ellos, sino también con sus hijos y nietos.
No se trata de ir en contra de la inmigración (yo mismo soy inmigrante), sino de ser realistas con el impacto económico que tiene.
¿Qué podemos hacer para tener pensión?
Si dependes del Estado a la hora de jubilarte, básicamente tienes dos opciones:
➡️ Seguir trabajando y confiar en el Estado: creerás que podrás jubilarte como tú quieras (spoiler: no va a pasar).
➡️ Tener un plan alternativo: prepararte, ahorrar, invertir y crear tu propio patrimonio para poder vivir de él cuando te retires. Así, te jubilarás cuando tú quieras.
🟢 La segunda opción parece más atractiva, ¿no? ¿Cómo podemos hacerlo? Invirtiendo poco a poco, por ejemplo, en fondos indexados. Con una rentabilidad media anual del 7% al 10%, si inviertes 300 euros al mes durante 30 años, podrías acumular más de 550.000 euros. Con eso, usando la regla del 4%, podrías ganar más de 2.000 euros al mes sin que el dinero se acabe.
La regla del 4% es una estrategia para recuperar tu dinero durante la jubilación y que no se acabe nunca. La idea es retirar un 4% del total del dinero cada año, ajustando ese porcentaje por inflación en los años siguientes, con el objetivo de que los ahorros que se van generando duren al menos 25 ó 30 años.
Lo importante es empezar cuanto antes. Si empiezas a los 30 años, genial. Si empiezas más tarde, tendrás que meter un poco más cada mes o asumir un poco más de riesgo.
Pero lo fundamental es empezar. Puedes hacer tus propios cálculos con mi calculadora de interés compuesto.
Por ejemplo, si empiezas con 30 años e inviertes 300€ al mes durante 30 años con un retorno del 9%, a los 60 años tendrás acumulados más de 550.000€, capital suficiente para generar una renta de 1.800€ al mes con la regla del 4%.
Conclusión
Si dependes solo del Estado para tu jubilación, prepárate para trabajar hasta los 70, 75 o más. No es por ser alarmista, es por ser realista. La edad de jubilación en España cada vez será mayor.
Así que abre los ojos, ponte las pilas y empieza a ahorrar e invertir ya. El mejor momento para empezar fue ayer. El segundo mejor momento, es hoy.
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