¿Cómo invertir en plata? A pesar de que la cuestión pueda parecer básica, quizás las respuestas no sean tan sencillas. Durante cientos de miles de años, los metales preciosos –principalmente el oro y la plata- han sido un método de pago (moneda), activo de inversión o un simple símbolo de riqueza.
💰 La razón principal por la que estos metales atraen al inversor es la fortaleza adquirida a lo largo del tiempo como reserva de valor o activo refugio cuando hay un terremoto en las bolsas- por la baja correlación con los mercados financieros y su capacidad de emplearse como cobertura contra la inflación, la subida de precios.
A pesar del descenso de la inflación, las tensiones comerciales y el entorno macroeconómico incierto, no te pienses que a plata ha perdido lustre porque sigue generando interés, lo que está provocando una presión de compra significativa y mejorando las expectativas sobre los precios de este metal, al menos, en el medio y largo plazo por la escasez de oferta en el mercado.
En todo caso, sí, es verdad que la plata comparada con otros activos como las acciones tiene menos volatilidad -porque no cuenta con tantos condicionantes sobre el precio-, lo que te puede dar seguridad en tus inversiones, pero también tienes que tener en cuenta que ofrece una menor rentabilidad.
Quizás, la plata puede tener el papel de un activo de protección para ofrecer más estabilidad a tu cartera de inversiones, aunque considerándola, simplemente, como una forma de diversificación.
💥 Para invertir en plata no existe una única vía ni método, aunque también es cierto que ni todas las alternativas generan las mismas rentabilidades ni, probablemente, es apta para todos los perfiles.
¿El precio de la plata es estable?
La respuesta rápida es que no lo es. A lo largo de los últimos años el precio del metal ha fluctuado y su volatilidad histórica es del 29%.
📈 La volatilidad es una medida de riesgo que ilustra la variación en el precio de un activo a lo largo del tiempo.
En concreto, se calcula según la desviación estándar de la rentabilidad del activo respecto a su media y refleja lo que puede subir o bajar el precio de la plata en términos estadísticos.
Ahora la plata se negocia por encima de los 34 dólares por onza, acumulando una revalorización en lo que va de año de más del 14% y de alrededor del 60% si se toma como referencia el precio del metal en 2020.
Cotización de los futuros de los precios de la plata. Fuente: Yahoo Finance.
🤔 ¿De qué dependen los precios de la plata? Existen una gran variedad de condicionantes que influyen, de manera importante, en el precio de la plata. Los que tienes que conocer para evitar sustos son los siguientes:
La demanda y la oferta del metal
La demanda de la plata como activo de inversión, al alza por la volatilidad en el resto del mercado, y su uso industrial es crucial para darle un precio al metal.
Y es que debes entender que la oferta que ponen en el mercado las mineras -encargadas de la extracción de la plata- no siempre satisface la demanda a largo plazo, lo que tiende a generar inestabilidad y hace subir los precios.
De hecho, según la Encuesta Mundial de la Plata 2024 del Silver Institute, la demanda industrial de plata aumentó un 39% en los últimos cuatro años, muy por encima de la oferta actual.
Los tipos de interés: el Banco Central Europeo y la Reserva Federal
¡Está seguro que no te la esperabas! La política monetaria también tiene una elevada influencia a la hora de marcar los precios a los que se negocia la plata.
➡️ Unos tipos de interés altos -derivados de una política de endurecimiento para contener la subida de los precios- y los rendimientos reales también afectan al coste de oportunidad de mantener la plata, lo que a corto y medio plazo tiende a presionar el precio, pero en este caso, a la baja.
Con todo y con ello, si estás pensando en invertir en plata los momentos de bajadas de tipos pueden ser un buen punto de entrada.
📉 Se espera que la caída de los tipos de interés que ya han puesto en marcha los bancos centrales -manteniéndose las previsiones de que se alargue a lo largo de todo el año en Europa y Estados Unidos- pueda terminar apoyando una subida de los precios. Aunque estate atento porque la política puede condicionar mucho estas proyecciones.
La ciclicidad y volatilidad de la plata
Aunque con lo que te he contado hasta ahora puedas haber entendido que únicamente existen factores externos condicionando el precio de la plata, también hay que saber que lo que se paga por el metal está estrechamente relacionado con el ciclo económico: cuenta con fases de subida, pero también de bajada e incluso de estancamiento.
Así es como se comporta en cada uno de ellos:
📍Fases económicas favorables para la plata
La plata actúa como activo refugio durante las recesiones económicas. A medida que los inversores van buscando activos para proteger las inversiones y aumenta la demanda del metal, su precio sube.
Además, en estos contextos, los bancos centrales suelen reducir los tipos de interés para estimular la economía, lo que disminuye el coste de oportunidad de mantener los metales en cartera, aumentando el atractivo.
La plata también puede beneficiarse del aumento en su demanda industrial en estos momentos, especialmente si el crecimiento económico se mantiene firme. En estos momentos, los precios tienden a subir a medida que crezca la demanda y la oferta se mantenga estable.
📍 Fases económicas que no son favorables para la plata
Así como durante las recesiones económicas la inversión en plata puede ser rentable, en momentos de expansión de la actividad, el mercado suele apostar por acciones o activos con más riesgo debido a un mejor rendimiento potencial.
📈 Generalmente, a los inversores les atraen más las acciones en estos momentos de la historia, lo que termina repercutiendo en el interés hacia otros activos, como la plata, que suelen perder atractivo a pesar de que el crecimiento económico pueda disparar la demanda industrial del metal.
Lo mismo pasa durante las fases de estancamiento económico, cuando el mercado valora menos la plata y su precio tiende a caer.
🧐 ¿Qué efectos tiene esto en tus inversiones? Más de lo que piensas, por eso tienes que considerar la plata como un activo de diversificación.
La referencia del hermano mayor: el oro
Asimismo, para tener una fotografía completa de por qué se está moviendo el precio de la plata, hay que ver lo que pasa con su hermano mayor, el oro.
Aunque no estén oficialmente correlacionados ambos activos, cómo se comporte el oro puede influir en lo que suceda en la plata. Eso sí, también hay que saber que la plata es más volátil, especialmente, en mercados bajistas.
🤝 Históricamente el oro y la plata mantienen una correlación del 0,91, lo que quiere decir que sus precios se comportan de forma similar aunque el oro siempre lo hace a un precio más elevado.
El Gold Silver Ratio o Ratio Oro Plata mide precisamente esa correlación en términos de precios y el número de veces que el precio de la plata está contenido dentro del precio del oro.
⚠️ La media histórica está en torno a 65 veces, por lo que una desviación al alza puede indicar que la plata está barata y el oro caro y viceversa.
¿Por qué invertir en plata?
¿Qué razones te llevan a ti a invertir en plata? Quizás sea la intención de diversificar el portfolio de inversiones o las ansias por llevar algo de paz a una cartera que lleva unas semanas de vaivenes constantes provocados por un mercado en el que se condensan dudas y más dudas sobre el futuro de la economía del mundo.
Aunque ojo, que quizás también puedas esgrimir otras razones para justificar tu decisión de invertir en plata como:
📍 Valor intrínseco: Al ser un metal con aplicaciones industriales, tiene un valor inherente que no puede ser igual a cero, a diferencia de lo que puede suceder con otros activos.
📍 Demanda industrial: Su uso en tecnologías aplicables a las energías renovables y la electrónica ayudan a que su precio sea pueda mantener a largo plazo gracias a una demanda constante al alza.
📍Cobertura en transacciones de divisas: La relación inversa entre el plata y la divisa reina, el dólar estadounidense, hace que puedas usarla como una herramienta de cobertura en operaciones de divisa.
📍 Barrera contra la inflación: Debido a la tendencia que tiene con el tiempo de mantener su valor.
📍 Accesibilidad: La realidad también es que la plata es un activo más barato que el oro y, por lo tanto, más asequible para diversificar tu cartera..
💪 Estas características que te he mencionado hacen de la plata una opción atractiva de inversión si lo que quieres es preservar el capital, diversificar tu cartera de inversiones y, potencialmente, aunque puedan ser limitados en un inicio, obtener beneficios a largo plazo.
🔴 Los riesgos de invertir en plata
¡Atento a esto! Porque, aunque creas que la inversión en plata es una estrategia de diversificación segura por la condición de activo refugio de este metal, operar con ella puede acarrear riesgos importantes.
A-algunos ya te los he expuesto antes, pero aquí te resumo las desventajas y peligros de invertir en planta te los dejo resumidos brevemente- que como inversor debes conocer:
✘ Elevada volatilidad: Aunque haga pareja con el oro para muchos inversores, la plata es conocida por su alta volatilidad, especialmente, con variaciones de precio que pueden llegar a ser significativas en un muy corto plazo.
- Este condicionante afecta especialmente a la inversión en plata física debido a la diferencia entre precios de compra y venta.
✘ Dependencia del uso industrial: Su precio está condicionado por el ciclo económico. En momentos de expansión y a mayor actividad económica, habrá un mayor interés por la plata y, en consecuencia, subirá el precio. Sin embargo, una desaceleración económica podría reducir esta demanda y afectar negativamente.
✘ Oferta minera insuficiente: Además, a largo plazo, podría no haber suficiente oferta minera para satisfacer las tendencias de demanda, lo que podría generar volatilidad.
✘ Influencia de factores geopolíticos: Especialmente, en periodos de tensiones internacionales y conflictos como la actual guerra de Ucrania o la crisis en Oriente Medio pueden provocar fluctuaciones repentinas.
✘ Períodos largos de recuperación: Históricamente, la plata ha experimentado caídas de más del 50%, y la recuperación puede llevar varios años, lo que hace que sea un activo de diversificación y para estrategias a largo plazo.
Formas de invertir en plata en 2025
Desde la adquisición de plata física hasta las acciones de mineras, las herramientas para capitalizar el potencial de la plata son varias.
Estas son todas las alternativas que existen en el mercado considerando la situación macroeconómica y las estrategias que pueden maximizar los rendimientos con el menor riesgo posible:
Invertir en plata a través de ETF
Una de las opciones de la que has podido oír hablar (y mucho) para invertir en plata en 2025 son los ETF.
Esta fórmula te permitirá contar con una buena exposición sin la necesidad de poseer físicamente monedas o joyas.
📊 Los ETFs o fondos cotizados son un tipo de fondo de inversión que invierte normalmente en índices bursátiles. Con él puedes tener exposición al precio de la plata o a empresas mineras del metal precioso de forma diversificada.
¡Atento! Por aquí te dejo algunos de los vehículos de inversión más utilizados para invertir en plata:
📈 (Opción 1): ETF sobre plata que replican la inversión en plata física
➡️ iShares Silver Trust: Es uno de los ETF de plata más populares y líquidos que te vas a poder encontrar en el mercado.
• ISIN: LU0996182563
• Comisión Total: 0,50% anual
• Rentabilidad a 3 años: 7,13% anual
➡️ Invesco Physical Silver ETC: Con un ratio de gastos más bajo, también busca replicar el rendimiento del precio de la plata física.
• ISIN: LU0996182563
• Comisión Total: 0,19% anual
• Rentabilidad a 3 años: 8,52% anual
📈 (Opción 2): ETF sobre plata que replican la inversión en plata física ETF de empresas dedicadas a la minería de plata
➡️ Global X Silver Miners ETF: Este fondo invierte en empresas que se dedican a la extracción y procesamiento de plata, ofreciendo exposición al sector minero.
• ISIN: LU0996182563
• Comisión Total: 0,65% anual
• Rentabilidad a 3 años: 2,2% anual
Puedes encontrar todos estos ETFs y fondos de inversión en las mejores condiciones en MyInvestor,, además de otros productos que invierten en plata física de gestoras como Xtrackers (DWS) o WisdomTree.
🟢 Las ventajas de invertir en plata a través de ETF
✔ Permiten diversificar tu cartera de inversiones sin asumir una elevada inversión. Por el coste de una acción, compras decenas de empresas dedicadas a la minería y lo mismo si hablamos de comprar lingotes de plata.
✔ La liquidez de los ETF, negociados en bolsa, ofrecen una ventaja competitiva frente a productos como la plata física. En otras palabras, son mucho más ágiles.
✔ Costes de gestión y mantenimiento más reducidos frente a los fondos de inversión activos y, sobre todo, la compra de plata física.
Invertir en plata a través de fondos indexados
También existen alternativas en el mundo de los fondos de inversión de empresas que ofrecen exposición al metal. Es el caso de:
➡️ Fidelity Global Technology E Acc Eur: No es un fondo de plata puro sino que invierte en empresas tecnológicas que pueden beneficiarse del uso industrial de la plata.
• ISIN: LU0996182563
• Comisión Total: 2,67% anual
• Rentabilidad a 3 años: 5,93% anual
➡️ Allianz Thematica AT ACC EUR: Este fondo de acciones internacionales puede incluir exposición a empresas relacionadas con metales preciosos, incluyendo la plata.
• ISIN: LU0996182563
• Comisión Total: 1,9% anual
• Rentabilidad a 3 años: -3,6% anual
La diferencia de los fondos frente a los ETFs está en los costes, que son más elevados y en su fiscalidad 👇
Invertir en plata a través de acciones
También puedes invertir en plata mediante acciones de compañías mineras. De esta manera consigues exposición y, además, obtienes un posible potencial de crecimiento y diversificación porque estas compañías cuentan con otros fundamentales -más allá del precio- que pueden apoyar un rendimiento positivo en bolsa.
Estos son algunos de los principales valores de la industria que he encontrado y que pienso que deberías tener en mente:
- Hecla Mining: Es una empresa estadounidense que ha experimentado un impulso reciente debido al aumento en el precio de la plata.
- Pan American Silver: Es una de las mayores productoras de plata del mundo, con una capitalización de mercado que supera los 9.000 millones de dólares.
- First Majestic Silver: Esta es una compañía canadiense con operaciones en México y Estados Unidos, dedicada a la extracción de plata y oro.
- MAG Silver: Es una firma de origen canadiense con un proyecto de minería de plata también en México. Su comportamiento en bolsa desde la pandemia de la COVID-19 en 2020 ha sido extraordinario anotándose una revalorización de algo más del 85%.
💲Eso sí, considera que se espera que la plata mantenga un déficit de oferta a lo largo de los próximos años, lo que podría impulsar los precios y beneficiar a las mineras ligadas a este metal precioso.
También tienes que contar con que la mayoría de empresas mineras se encuentra en regiones del mundo que no son Europa, principalmente, en Estados Unidos, pero también Canadá y Australia por lo que debes tener en cuenta el posible efecto divisa que impactará en la rentabilidad de tus inversiones.
Invertir en futuros y opciones de plata
Dicho todo esto y si tú intención es invertir en plata con exposición al mercado de renta variable, valora la opción de negociar con derivados financieros como los futuros y las opciones. Con los primeros, puedes usar el apalancamiento para obtener una mayor exposición.
Con los contratos de opciones, necesitas menos dinero para empezar a invertir, pero tendrás potenciales ganancias más limitadas.
Ten en cuenta que la inversión en futuros y opciones no es para todos los perfiles. De hecho, si no tienes experiencia como inversor (e incluso si la tienes), hay opciones más sencillas para acceder a este tipo de activos.
Invertir en plata física
Es la forma más tradicional -desde hace siglos- de conseguir rentabilidad de este metal y en 2025 sigue siendo una estrategia interesante, especialmente, para quienes invierten en aquello que pueden ‘tocar’ o ‘ver’ y son algo más escépticos con el valor de un derivado financiero.
La plata física se puede adquirir en forma de lingotes, monedas o barras y entre las ventajas ‘únicas’ que ofrece y que tienes que tener en cuenta están la preservación del capital y la protección contra la inflación. Y es que, eso mismo también lo puedes obtener con un ETF sobre plata.
✅ ¿La gran ventaja?
Que tienes un bien físico que puedes llevar contigo físicamente y vender en cualquier lugar del planeta (siempre y cuando optes por guardar la plata en tu casa, claro).
Sin embargo, también implica desafíos específicos que no puedes perder de vista.
¿Cómo invertir en plata física?
Estas son las dos principales formas de hacerlo.
Lingotes y barras:
Los lingotes son una opción popular para quienes buscan adquirir grandes cantidades de plata. Ideales para inversiones a largo plazo. Mientras tanto, las barras de plata están disponibles en diferentes tamaños, lo que te da flexibilidad según tu presupuesto.
Monedas de inversión:
Emitidas por los bancos centrales, tienen valor legal y son reconocidas en todo el mundo. Aquí, atento especialmente si eres inversor minorista ya que podrían ser tu opción debido a su tamaño accesible y facilidad de almacenamiento. Además, pueden tener un valor numismático, es decir, de coleccionista.
❌ Existen servicios de custodia profesional para quien quiera contratarlos, pero implican costes adicionales que pueden minar la rentabilidad de tus inversiones.
Este sería el caso si quieres que un banco custodie tu plata, por ejemplo.
Asimismo, invertir en plata física tiene costes como los impuestos (IVA) o tarifas de almacenamiento que tienes que valorar antes de invertir en plata física.
Liquidez: Aunque la plata física es líquida, vender grandes cantidades puede ser menos eficiente que negociar instrumentos financieros como ETFs o acciones mineras.
¿Cuál es la mejor manera de invertir en plata?
Si buscas poseer la plata física, los lingotes son la opción más rentable por la pureza y el peso del metal, lo que reduce el margen de beneficio.
No obstante, si lo que te interesa es la exposición a la plata como activo financiero, es decir, si quieres diversificar y beneficiarte de la evolución del precio del metal, el ETF ofrece una mayor liquidez y facilidad de compra.
Y si quieres aprovechar mejor las variaciones del precio de la plata, las opciones sobre futuros requieren un menor capital y ofrecen apalancamiento. Eso sí, ten en cuenta que se trata de un activo
🪨 Las únicas inversiones en plata física que pueden considerarse «malas» son las monedasy las joyas, ya que su estética las convierte más en un objeto de colección que en una inversión.
¿Es una buena idea invertir en plata?
Si estás pensando si invertir o no en plata y si será rentable en 2025, recuerda que hay condicionantes que sugieren un potencial alcista pronunciado para la plata en el corto y medio plazo, pero que también existen riesgos y que los rendimientos no están garantizados.
El conjunto de los expertos del mercado proyectan un precio medio de casi 33 dólares por onza para 2025, lo que supone un incremento del 16% respecto de la media del año pasado. Algunas estimaciones más optimistas colocan al metal en los casi 40 dólares por onza. Además, la demanda industrial creciente también sugiere repuntes en el corto y medio plazo.
En cualquier caso, más allá de las proyecciones para el precio de la plata, lo más importante es entender qué papel puede jugar este activo en tu cartera y tu estrategia de inversión.
Y es que, no hay tanto inversiones buenas o malas como inversiones que encajan contigo y tu perfil como inversor. Para eso, necesitas conocer cómo funciona cada uno de ellos y cuáles pueden ser más interesantes en tu caso.
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