fondos indexados que son

¿Qué son los Fondos Indexados y cómo funcionan?

Aunque he hablado en muchas ocasiones de la inversión en fondos indexados, me parece interesante hacer un ejercicio de profundización en esta excelente herramienta de inversión a largo plazo ya que, creo firmemente que es uno de los mejores productos para cualquier perfil de inversor.

Vamos a dar un buen repaso a los fondos indexados, conocer su origen, su funcionamiento, los diferentes tipos, e incluso, cómo pueden ajustarse a los distintos perfiles de inversor que podemos representar.

Los fondos indexados han ganado popularidad por su simplicidad y efectividad, pero ¿son la opción adecuada para ti? 🤔

¿Qué son los Fondos Indexados?

Como su propio nombre indica, un fondo indexado es un tipo de fondos de inversión que tiene un comportamiento bastante diferente al de los fondos de inversión de gestión activa.

En lugar de tratar de batir al mercado, lo que hace este fondo es tratar de replicar el comportamiento de un índice del mercado específico.

👉 Por ejemplo, un fondo indexado al Ibex 35, tratará de replicar al máximo el comportamiento del índice, y para ello, se compondrá de las mismas acciones que compongan el índice, tratando incluso de replicar el peso que esas acciones tienen dentro de dicho índice.

Así que aquí ya tenemos algunas características interesantes a tener en cuenta:

➜ Son instrumentos de inversión colectiva

➜ Son de gestión pasiva

➜ No buscan batir al mercado, sino replicar el comportamiento de un índice

Pero ¿de dónde vienen los fondos indexados?

Vamos a conocer un poco de su historia, de este modo, entenderemos mejor el origen y la motivación inicial detrás del producto.

qué son los fondos indexados

¿Cuánto tiempo hace que existen los fondos indexados?

Aunque pueda parecer que la historia de los productos financieros no es tan excitante como otros tipos de aspectos de la historia, lo cierto, es que siempre resulta interesante entender los contextos en los que determinadas herramientas financieras se fueron incorporando y haciendo accesibles al usuario.

En el caso de los fondos indexados tenemos que retroceder al siglo XX. Como concepto, los fondos indexados comenzaron a manejarse a mediados de la década de los 70 del siglo XX.

🔍 El primer fondo indexado se lanzó el año 1976 por Vanguard Group y se denominó Vanguard 500 Index Fund. El fondo estaba diseñado para replicar el índice S&P 500 e introducía el concepto novedoso de beneficiarse del rendimiento general del mercado sin la necesidad de realizar una selección previa de acciones.

Este fondo estaba diseñado para replicar el rendimiento del índice S&P 500, permitiendo a los inversores beneficiarse del rendimiento general del mercado, sin la necesidad de seleccionar acciones individuales.

La exploración de las herramientas de gestión pasiva, que estaban en el fondo de la creación de este producto, se complementaba con la filosofía basada en la teoría del mercado eficiente.

¿Qué significa invertir en fondos indexados?

📈 No es una teoría difícil de entender: Lo que nos dice es que resulta muy difícil superar de manera consistente el rendimiento del mercado a través de la selección activa de acciones, esto tiene que ver con que la información disponible de las mismas, ya están reflejadas sus precios.

Por ello, al invertir en indexados, lo que hacemos es replicar la composición y el rendimiento de todo un índice, no buscamos superarlo, buscamos replicarlo.

Durante las décadas de los 80 y 90 del siglo pasado, los fondos indexados fueron ganando popularidad de manera creciente debido tanto a sus resultados como a una estructura de costes mucho más baja que la de los fondos de gestión activa. Al minimizar los costes operativos y las comisiones de gestor, los retornos netos para el inversor resultaban muy atractivos. Por otro lado, la previsibilidad y transparencia también fueron elementos que influyeron en este crecimiento.

Con la llegada de la era digital, el crecimiento de los indexados se hizo imparable, llegando a nuestros días como un modelo de inversión perfectamente establecido y de gran prestigio.

Hoy en día, los fondos indexados son una parte integral del paisaje de inversión, con trillones de dólares gestionados bajo esta estrategia. Su crecimiento ha presionado incluso a los fondos gestionados activamente para reducir sus tarifas y ser más competitivos.

La simplicidad de invertir en Fondos Indexados

Invertir en un fondo indexado es cómo obtener una pequeña parte de todo un mercado.

Por ejemplo, si inviertes en un fondo que sigue el S&P 500, estás comprando indirectamente un pedazo de las 500 empresas más grandes de EE.UU., lo cual te ofrece una diversificación instantánea con una sola transacción.

fondo indexado sp500

📊 Es una manera sencilla y efectiva de acceder al crecimiento potencial de todo un sector del mercado sin tener que analizar y elegir acciones individuales.

Cuando inviertes en un fondo indexado, estás comprando una parte de un portafolio que incluye decenas, a veces cientos, de acciones o bonos. Este portafolio es gestionado por un equipo que se encarga de asegurar que la composición del fondo refleje fielmente la del índice.

Esto implica ajustar las participaciones del fondo cuando hay cambios en el índice, como la inclusión de nuevas empresas o la salida de otras.

🔄 Por ejemplo, seguimos con el mismo índice, si el S&P 500 decide incluir una nueva empresa en su lista, el fondo indexado correspondiente comprará acciones de esa empresa para asegurar que su composición siga siendo un espejo del índice.

Este proceso es automático y se maneja sin que el inversor individual tenga que hacer nada.

Fondos indexados vs otras inversiones

Resulta interesante hacer una comparación con otro tipo de inversiones para entender mejor las ventajas que podemos extraer de los fondos indexados.

Hay algunas cuestiones que están muy claras, por ejemplo, al invertir en acciones individuales es cierto que podemos tener más retorno si acertamos en la acción, pero también asumimos mucho más riesgo y requiere mucho más conocimiento y tiempo para poder tomar una decisión correcta.

👉 Por otro lado, los fondos de gestión activa, que tratan de batir al mercado, van a tener comisiones más caras y no siempre van a lograr sus objetivos, lo cual a largo plazo puede minar tu rentabilidad.

👉 Los fondos indexados, en cambio, ofrecen una solución de “comprar y mantener”, que minimiza los costos y elimina la necesidad de adivinar el mercado.

Esto los convierte en una opción atractiva para inversores que buscan una inversión a largo plazo, estable y menos susceptible a los errores humanos de predicción del mercado.

Echa un ojo a esta comparación simple:

CriterioFondos IndexadosFondos de Gestión ActivaAccionesBonosCriptomonedas
CostosMuy bajosAltosVariablesBajosVariables
RiesgoBajoVariableAltoBajoMuy alto
RendimientoEstableVariableVariableEstableAltamente variable
DiversificaciónAltaMediaBajaMediaBaja
AccesoFácilModeradoModeradoFácilModerado
TransparenciaAltaModeradaAltaAltaBaja

Ventajas y desventajas de invertir en fondos indexados

Aunque soy un firme defensor de los fondos indexados, y valoro las ventajas clave que los hacen atractivos, también soy consciente de que presentan algunas potenciales desventajas para algunos perfiles de inversor.

Vamos a revisar juntos estas ventajas y desventajas para profundizar aún más.

ventajas fiscales de los fondos

Ventajas de los fondos indexados

Costes Bajos: Obviamente, este es uno de los mayores beneficios de los fondos indexados. Su estructura de bajo coste, al no requerir de equipos de gestión activa, hace que las tasas de gasto sean muchas menores que las de los fondos de gestión activa. Por tanto, la parte de tus ganancias que se va en comisiones es menor. A largo plazo, esto puede tener un gran impacto en el crecimiento de su cartera de inversión.

Diversificación: Al replicar un índice, los fondos indexados proporcionan una diversificación automática. Invertir en un fondo que sigue el S&P 500, por ejemplo, te da exposición a 500 grandes empresas en diferentes industrias, reduciendo el riesgo que conlleva invertir en unas pocas acciones individuales.

Transparencia: Por norma general, los fondos indexados serán mucho más transparentes que otros fondos. Sabes exactamente en qué estás invirtiendo, ya que el fondo replica un índice que ya conoces de antemano.

Accesibilidad: La inversión en fondos indexados se puede realizar desde cantidades realmente asumibles para cualquier bolsillo. Esto, combinado a las posibilidades de contratar a través de internet, hacen que sea realmente fácil invertir en ellos.

Menor necesidad de tiempo y conocimientos: Al replicar el comportamiento del índice, no necesitas estar de manera constante siguiendo la evolución de un único activo, ni entrando y saliendo del mercado en función de su estado.

Menor riesgo de error humano: Dado que los fondos indexados siguen un índice predefinido sin intentar predecir qué acciones superarán a otras, reducen el riesgo de errores de inversión basados en juicios subjetivos de gestores de fondos.

Desventajas de los fondos indexados

❌ Limitación a la rentabilidad del índice: Recuerda, no trata de superar al índice: lo que se busca es replicarlo. Por tanto, el fondo lo hará tan bien como lo haga el índice y no superará el mercado de manera significativa.

❌ Riesgo de Mercado: Al estar expuestos a todo el mercado, los fondos indexados también sufren durante las caídas del mercado. Su desempeño está directamente ligado al del índice que siguen, por lo que si el mercado cae, tu inversión también lo hará.

❌ Falta de flexibilidad: El fondo, al estar vinculado al índice, no tiene la capacidad de alejarse del mismo en respuesta a cambios económicos o de mercado.

Ventajas fiscales de los Fondos de Inversión en España

Una de las características más atractivas de los fondos de inversión en España, incluidos los fondos indexados, es la tributación en diferido. Por eso le dedico un espacio aparte. Esta ventaja fiscal puede tener un impacto significativo en el crecimiento a largo plazo de tus inversiones.

Veamos cómo funciona y por qué es tan beneficiosa:

Lo que conocemos como tributación en diferido es una característica fiscal a través de la que, los inversores de fondos, podemos diferir el pago de impuestos sobre las ganancias de capital hasta el momento en que retiramos el dinero del fondo.

🔍 De manera práctica, esto significa que puedes trasladar tu inversión de un fondo a otro sin tener que pagar impuestos sobre las ganancias hasta que retires dinero.

Fíjate en estas ventajas adicionales:

💼 Crecimiento compuesto mejorado: Como no tienes que pagar impuestos sobre las ganancias cuando reajustas tu cartera trasladándose de un fondo a otro, todo tu capital puede seguir trabajando y creciendo. De esta forma, maximizas el efecto del interés compuesto, ya que la cantidad total de la inversión va a seguir generando rendimiento.

📅 Flexibilidad Estratégica: Puedes modificar sus estrategias de inversión o ocultar tu cartera según cambien las condiciones de mercado. Esto hace que la desventaja de la flexibilidad tenga una buena respuesta, ya que, puedes moverte hacia fondos más protectores en caso de necesidad.

📊 Planificación fiscal eficiente: El hecho de diferir los impuestos permite una planificación estratégica a largo plazo. Pero, también, te permite tomar decisiones puntuales en momentos en los que la carga fiscal puede llegar a ser más baja

Ejemplo práctico:

Supongamos que inviertes 10,000 euros en un fondo indexado y, con el tiempo, ese dinero crece hasta 15,000 euros. En lugar de pagar impuestos sobre la ganancia de 5,000 euros al cambiar de fondos, la tributación en diferido te permite reinvertir la totalidad de los 15,000 euros en otro fondo.

Solo pagarás impuestos sobre las ganancias cuando decidas retirar el dinero de los fondos de inversión, lo que podría permitirte gestionar mejor tus obligaciones fiscales.

¿Cómo funcionan los fondos indexados?

Voy a tratar de explicar cómo funciona y se desarrolla un fondo indexado. Para ello, vamos a imaginar que queremos invertir en un indexado S&P 500.  Este índice incluye 500 de las mayores empresas cotizadas en las bolsas de EE.UU., abarcando una amplia variedad de sectores.

Al comprar participaciones en este fondo, indirectamente estás comprando una fracción de cada una de estas 500 empresas.

Veamos cómo se maneja esto, de manera simplificada:

➡️ Cuando inviertes, por ejemplo, 10,000 euros en un fondo indexado al S&P 500, tu capital se utiliza para adquirir acciones de las empresas que componen este índice, siguiendo la proporción que cada una tiene en el índice.

Por ejemplo, si Apple representa el 3% del índice, entonces el 3% de tu inversión inicial, que serían 300 euros, se invertirán en acciones de Apple.

➡️ A lo largo del año, el índice puede experimentar cambios, como la inclusión de nuevas empresas y la exclusión de otras.

Un gestor de un fondo indexado se encarga de modificar el portafolio de inversiones para reflejar estos cambios, vendiendo acciones de las empresas que salen del índice y comprando acciones de las nuevas incorporaciones.

➡️ Los fondos indexados también necesitan un rebalanceo periódico. Esto es necesario porque el precio de las acciones individuales varía, lo que puede cambiar su ponderación original en el fondo.

Por ejemplo, si las acciones de Apple se aprecian considerablemente, su proporción en el fondo puede exceder el 3% que representa en el índice.

Para corregir esto, el gestor del fondo vendería parte de las acciones de Apple para volver a su ponderación original y redistribuir ese capital en otras acciones del índice, asegurando que el fondo mantenga un reflejo exacto del índice S&P 500.

Como ves, es un enfoque automatizado y disciplinado, a través del que lo que se busca es no desviarse del objetivo de replicar el índice. Esto nos permite beneficiarnos de la diversificación y el rendimiento del mercado, sin tener que preocuparnos por seleccionar o gestionar inversiones individuales.

¿Cómo elegir el fondo indexado adecuado?

Siempre que se va a contratar un producto financiero, es necesario tener claro cómo elegirlo y en qué factores fijarte. De hecho, hay una serie de factores comunes entre casi cualquier producto de inversión.

En el caso de los fondos indexados, los principales factores en los que fijarte serían estos:

👉 Comisiones y gastos: Siempre es un factor relevante. En el caso de los indexados, que ya de por sí son un producto de bajos costes, tiene también mucha importancia, ya que a largo plazo tasas más altas se pueden comer mayor margen de rentabilidad.

👉 A qué índice replicar: Este factor, aunque más relativo porque la diversificación puede llevarnos a diferentes fondos e índices, también es relevante. Sobre todo, cuando empiezas a invertir, es importante alinear la inversión con tus objetivos.

Si estás buscando exposición en el mercado estadounidense, por ejemplo, podrías considerar un fondo que replique el S&P 500.

👉 Tamaño del fondo: Aunque no resulte siempre como ciencia exacta, el tamaño grande de un fondo puede ser señal de estabilidad y eficiencia. Se suele considerar que los fondos grandes tienen más recursos para gestionar de manera eficaz el fondo y tiene mejor economía de escala, esto se puede traducir en menores costes.

👉 Rendimiento histórico: Aunque los fondos indexados están diseñados para replicar el rendimiento de un índice, es útil revisar el historial del fondo para asegurarte de que ha logrado seguir de cerca a su índice de referencia.

Una discrepancia significativa podría indicar problemas en la gestión del fondo.

Elección de plataforma para invertir: un factor clave

La elección de la plataforma me parece un aspecto tan relevante que le doy un espacio propio dentro de los factores a tener en cuenta antes de elegir un fondo indexado para invertir.

A una plataforma para invertir en indexados hay que pedirle:

➜ Buenas herramientas para operar

➜ Comisiones bajas

➜ Buena cantidad de fondos en los que elegir

➜ Seguridad y regulación

➜ Buena atención al cliente

Particularmente, la propuesta de MyInvestor me parece la más completa, tanto por la gran variedad de fondos, como porque cumple con todos los elementos básicos que le pido a este tipo de plataformas:

✅ Plataforma y app con una gran usabilidad

✅ Tarifas bajas y muy competitivas respecto a la media de mercado

✅ Una gran cantidad de fondos en los que invertir

✅ Supervisado por la CNMV y adscrito al Fondo de Garantía de Depósitos

✅ Variedad de productos además de indexados, como buenas cuentas remuneradas, hipotecas, tarjetas, etc.

✅ Muy buen servicio de atención al cliente

NASDAQ

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MSCI WORLD

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S&P 500

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La plataforma tiene un buscador muy eficaz que te va a permitir encontrar los fondos que mejor se adapten a lo que busques.

👉 Puedes acceder a mi ranking actualizado con los mejores fondos indexados de My Investor.

Reflexiones finales sobre los fondos indexados

Los fondos indexados son una de las mejores opciones a tener en cuenta cuando se trata de inversión inteligente a largo plazo.

Además de haber demostrado ser una herramienta muy útil para explotar el interés compuesto a largo plazo, presenta ventajas como:

✅ Buena rentabilidad

✅ Menor riesgo de mercado

✅ Comisiones bajas

✅ Enorme variedad de productos

✅ Fiscalidad ventajosa

✅ Accesibles para cualquier tipo de bolsillo

✅ Combinables con cualquier estrategia de inversión

No olvides que una estrategia de inversión eficaz no solo se trata de elegir los instrumentos adecuados, sino también de mantener y ajustar tu cartera con el tiempo.

👉 El rebalanceo periódico es esencial para asegurar que la asignación de activos de tu cartera se mantenga en línea con tus objetivos y tolerancia al riesgo.

A medida que algunas inversiones crecen más rápido que otras, debes ajustar tus tenencias para mantener la proporción deseada entre diferentes tipos de activos.

Los fondos indexados ofrecen una forma excepcionalmente eficiente de acceder a la diversificación del mercado sin necesidad de realizar una investigación extensa o pagar elevadas tarifas de gestión.

Son una base sólida para casi cualquier cartera de inversión, proporcionando una exposición equilibrada a una amplia gama de activos.

🔍 Invertir en fondos indexados es generalmente considerado una estrategia a largo plazo. La paciencia es crucial, ya que el verdadero potencial de los fondos indexados se manifiesta a través del poder del crecimiento compuesto a lo largo del tiempo.

Mantener tus inversiones, incluso durante los periodos de volatilidad del mercado, puede ayudarte a lograr un crecimiento significativo.


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