etf como funciona

¿Qué son los ETFs y cómo funcionan?

Lo cierto es que son un producto financiero “conocido”. ¿Por qué entrecomillo la palabra? Porque, aunque realmente se trata de una herramienta financiera muy extendida, no siempre se conoce a fondo el potencial que tienen, ni cómo se utilizan ni a quién convienen o no.

Vamos a dar un buen repaso a fondo a los Fondos Cotizados en Bolsa, o ETFs por sus siglas en inglés. Conoceremos mucho más de su funcionamiento, de su utilidad, de sus pros y contras, e incluso de en qué plataformas puede merecer la pena contratarlos

Los ETFs no son una idea nueva, pero sí han ganado una popularidad increíble en las últimas décadas. El primer ETF fue lanzado en los años 90 en Canadá, y desde entonces, han evolucionado para incluir una variedad de clases de activos y estrategias de inversión.

Esta evolución ha permitido a inversores de todo tipo, desde el novato hasta el más experimentado, acceder a herramientas antes reservadas para los profesionales.

¡Empezamos!

¿Qué son los ETFs?

Vamos a empezar por lo básico: ETF significa “Exchange-Traded Fund“, que en español traducimos como Fondo Cotizado en Bolsa. Pero, ¿qué significa eso realmente?

En una explicación sencilla diremos que un ETF es un fondo de inversión que se comercializa en una bolsa de valores. Esta comercialización es muy similar a la de las acciones individuales. Sin embargo, la gran diferencia es que el ETF no representará a la propiedad de una empresa específica como hacen las acciones, sino a un conjunto de activos.

Una manera muy simple de visualizar un ETF es verlo como si fuera una cesta en la que vas a contener varios tipos de inversiones como pueden ser bonos, acciones, materias primas, etc.

Esta cesta puede seguir un índice concreto, como por ejemplo el Ibex 35, o centrarse en un sector particular como por ejemplo la tecnología.

El potencial de los ETFs se basa en que nos permiten la inversión en una amplia gama de activos sin necesidad de comprar cada uno. Esto desde el punto de vista de la simplicidad y la diversificación es desde luego muy útil.

Diferencias entre ETFs y Fondos Indexados

Leyendo lo anterior te puedes preguntar, ¿pero eso de seguir a un índice o referencia no lo hacen los fondos indexados?: sí, pero el comportamiento a la hora de la compra y venta es muy diferente.

A continuación veremos una tabla resumen general:

CaracterísticaFondo IndexadoETF
TransacciónAl cierre del mercado 🕒Durante el día de mercado ⏱️
PrecioSolo se conoce al final del día 🌙En tiempo real 🌟
GestiónPasiva (principalmente) 👤Pasiva o activa (variada) 👥
CostosGeneralmente bajos 💵Generalmente bajos, pueden variar 💵💸
Ventajas FiscalesDepende del país y la estructura 🌍Posibles ventajas en algunos países 🌍✅
ComposiciónRéplica exacta del índice 🔄Puede replicar índices o tener enfoque específico 🔀
Flexibilidad de VentaSolo al final del día 🚫En cualquier momento durante el día de mercado ✅

Fondo Indexado

✔️ Busca replicar el rendimiento de un índice específico, como el S&P 500 o el NASDAQ. El fondo compra las acciones que componen el índice en las mismas proporciones (peso) en que aparecen en el índice.

✔️ Los fondos indexados generalmente tienen costes de gestión bajos porque son pasivos; no intentan superar el mercado, solo replicarlo.

✔️ Los fondos indexados se compran y venden al precio de cierre del día.

ETF

✔️ También busca replicar el rendimiento de un índice, pero está estructurado de manera que se puede comprar y vender en una bolsa de valores durante el día de mercado, como si fuera una acción individual.

✔️ Aunque muchos ETFs son pasivos, también hay ETFs que son administrados activamente, intentando superar el rendimiento de un índice.

🔍 En resumen, la principal diferencia entre un fondo indexado y un ETF es cómo y cuándo se compran y venden.

Ejemplo práctico de cómo funcionan los ETFs

📈 Vamos a suponer que quieres invertir en el sector farmacéutico, además, quieres hacerlo de manera diversificada. El problema es que no te alcanza el dinero para adquirir las acciones de todas las empresas en las que quieras participar.

➤ En lugar de tener que elegir entre una o dos del catálogo de acciones en las invertirías, puedes entrar en un ETF centrado en la industria farmacéutica que contemple, probablemente, una buena parte de las principales acciones del sector. De esta manera, si el sector va bien, lo normal es que tu inversión también lo haga.

Mira, por ejemplo, la evolución del ETF MSCI World Health Care Index (USD), que puedes encontrar dentro de la gran oferta de ETFs de Trade Republic.

Cómo funcionan los ETFs

¿Por qué son tan populares los ETFs?

No hay un factor único que haga que los ETF sean una herramienta de inversión tan popular. Pero, si tuviera que destacar tres factores fundamentales, por encima de los demás, serían estos:

Diversificación: Un solo ETF puede ofrecerte exposición a un conjunto completo de inversiones. Esto te ayuda a diversificar tu cartera, reduciendo el riesgo sin necesidad de comprar muchos activos diferentes.

Costes bajos: Los ETFs generalmente tienen ratios de gastos más bajos que los fondos mutuos, especialmente los fondos gestionados activamente. Menos gastos significa que más de tu dinero se invierte realmente.

Transparencia: Los ETFs suelen tener una estructura transparente. Puedes ver exactamente en qué estás invirtiendo y entender mejor cómo se compone tu cartera.

¿Qué tipos de ETF existen?

He comentado varias veces a lo largo del artículo que los ETFs son una forma de inversión muy popular, y que la versatilidad es uno de los puntos fuertes que contribuye a esta popularidad.

Tipo de ETFDescripciónEstrategia de Inversión Adecuada
ETFs de ÍndiceInvierten en una amplia o específica cartera de acciones.Adecuados para crecimiento a largo plazo; busca ganancias de capital.
ETFs de BonosContienen bonos gubernamentales, municipales o corporativos.Para ingresos estables y protección del capital; menor riesgo.
ETFs SectorialesSe enfocan en sectores específicos como tecnología, salud o energía.Ideal para invertir en sectores específicos con potencial de crecimiento.
ETFs InternacionalesInvierten en mercados fuera del país del inversor.Para diversificación y exposición a mercados emergentes o desarrollados.
ETFs de Materias PrimasIncluyen inversiones en oro, petróleo o materias primas agrícolas.Apropiados para diversificar contra la inflación o especular en precios de materias prima

Realmente, la cantidad de posibilidades que ofrece este modelo a los inversores es muy amplia. Voy a repasar los diferentes tipos de ETFs más comunes 🌟

ETFs de índice

Estos son probablemente los ETFs más conocidos y utilizados.

Un ETF de índice busca replicar el rendimiento de un índice específico, como el S&P 500 o el NASDAQ. Son una forma popular de invertir en un amplio mercado o sector sin necesidad de comprar individualmente cada acción del índice.

📈 Si quieres exposición al mercado de tecnología estadounidense sin seleccionar acciones individuales, podrías elegir un ETF que replique el NASDAQ. Esto te da una inversión diversificada en muchas de las mayores compañías tecnológicas con una sola transacción.

ETFs sectoriales

Los ETFs sectoriales te permiten invertir en un sector económico específico, como salud, energía o tecnología. Son útiles para inversores que buscan capitalizar tendencias o desarrollos en sectores particulares.

🏥 Supongamos que crees que el sector salud experimentará un crecimiento debido a innovaciones en biotecnología. Invertir en un ETF de salud puede darte exposición a una cartera de empresas dentro de ese sector, sin tener que analizar cada acción individualmente.

ETFs de bonos

Mientras que muchos ETFs invierten en acciones, los ETFs de bonos te permiten invertir en el mercado de deuda. Pueden incluir bonos gubernamentales, municipales o corporativos, y son una buena manera de obtener ingresos por intereses.

💵 Un ETF que invierte en bonos del Tesoro de EE. UU. te ofrece una forma segura de obtener ingresos, ya que estos bonos son considerados inversiones de muy bajo riesgo.

ETFs internacionales

Si estás interesado en diversificar tu cartera más allá de tu país, los ETFs internacionales son una excelente opción. Permiten invertir en mercados fuera de tu país de residencia.

🌍 Un ETF que invierte en mercados emergentes puede ofrecerte exposición a economías en rápido crecimiento en Asia, América Latina y África, abriendo oportunidades de crecimiento que podrían no estar disponibles en mercados más desarrollados.

ETFs de materias primas y otros tipos especializados

Estos ETFs te permiten invertir en materias primas como oro, petróleo o incluso en inversiones más especializadas como monedas o estrategias de inversión específicas (como ETFs que siguen una estrategia de inversión en dividendos).

🛢️ Invertir en un ETF que sigue el precio del petróleo te permite especular sobre los cambios en el precio del petróleo sin la necesidad de poseer físicamente barriles de petróleo o tratar con contratos futuros.

Y esto es solo una parte. Como te decía antes, hay casi un ETF para cualquier interés de inversión que puedas desarrollar.

Ventajas e inconvenientes de invertir en ETFs

Hemos visto anteriormente, aunque un poco de pasada, parte de las ventajas que los ETF pueden ofrecerte a la hora de invertir y diversificar.

Pero, me voy a detener un poco más en el apartado de ventajas para entender más el potencial del producto, sin olvidar algunas desventajas que también pueden presentar.

Ventajas:

✅ Diversificación: Permiten una diversificación muy efectiva y de este modo reducen el riesgo al disminuir el impacto de las fluctuaciones de activos.

Costes generalmente bajos: Los ETFs tienden a tener ratios de gastos más bajos, especialmente porque muchos son fondos indexados pasivos que no requieren un equipo de gestión activa, lo que reduce los costos de gestión y, por ende, puede incrementar los retornos para los inversores.

Flexibilidad en la compra y venta: Los puedes comprar y vender en la Bolsa de Valores aprovechando el horario de mercado. Esto permite controlar mucho mejor los precios y aprovechar los movimientos de los mercados.

Acceso a mercados y sectores específicos: Facilitan la inversión en mercados o sectores específicos sin la necesidad de convertirse en experto en cada compañía dentro de ese sector.

Transparencia: Vas a encontrar alta transparencia con publicaciones diarias sobre la composición de sus activos. Esto te permite tomar decisiones mucho más informadas que otros productos menos transparentes.

Desventajas:

Riesgo de mercado: Los ETFs están sujetos a las fluctuaciones del mercado, y el valor de la inversión puede bajar o subir dependiendo de las condiciones del mercado.

Impacto de los costos operativos y comisiones:  aunque los gastos y comisiones son más bajos que en otros productos, también existen y pueden afectar al rendimiento. Es importante por ello entender todos los costes que vas a asumir.

Riesgos específicos asociados a ciertos tipos de ETFs: Algunos ETFs, como los que utilizan apalancamiento o invierten en mercados volátiles, pueden tener un riesgo incrementado.

Liquidez: Puede darse el caso que ETFs muy centrados en sectores o nichos poco populares puedan tener dificultades a la hora de comprar o vender acciones sin afectar a su precio por ciertos problemas de liquidez.

Si te fijas, mientras que las ventajas son muy genéricas y aplicables a la gran mayoría de los ETF, los inconvenientes son muy concretos, y en algunos casos aplicables sólo a algunos tipos de ETF.

¿Cómo elegir el ETF adecuado?

Habida cuenta de la enorme oferta que existe de ETFs, casi te diría que antes de elegir el ETF adecuado lo interesante e importante es que elijas la plataforma a través de la que lo contratarás.

👉 El motivo es simple: las mejores plataformas, como Trade Republic, reúnen, además de enormes catálogos de producto, la seguridad, profesionalidad y bajos costes que necesitas a la hora de invertir con este tipo de herramienta.

Después, hay una serie de criterios que puedes aplicar para comenzar a afinar tu búsqueda.

Yo creo que los siguientes son los más interesantes:

✅ Definir tus objetivos: Esto es algo básico que puedes aplicar a cualquier producto financiero de ahorro o inversión con que te vayas a enfrentar. No es lo mismo tratar de protegerse contra la inflación que apostar por carteras a largo plazo más agresivas, etcétera.

✅ Analiza la composición del ETF: Es importante estudiar lo que el ETF contiene y estar seguro que se alinea con la estrategia de diversificación e inversión que hemos elegido. Dos productos del mismo sector pueden tener contenidos muy diferentes.

✅ Por supuesto analiza las comisiones:  Los gastos y comisiones son un elemento básico que siempre hay que analizar, también en este caso.

✅ Considera la liquidez del ETF: Un mayor volumen de negociación diario indica mejor liquidez, facilitando la compra y venta.

tipos de ETFs

¿Cómo utilizar los ETF en tu cartera de inversión?

Partiendo de qué se trata de un producto financiero muy versátil, se puede utilizar en diferentes estrategías. Veamos algunas de las más habituales.

➡️ Diversificación: Una de las formas más simples y efectivas de utilizar los ETFs es para diversificar tu cartera.

➡️ Inversión por objetivo: Los ETFs permiten enfocar tu inversión hacia objetivos específicos. Por ejemplo, si estás interesado en generar ingresos, podrías invertir en ETFs que contengan bonos o dividendos de acciones de alto rendimiento.

➡️ Cobertura: Algunos ETFs están diseñados para actuar como cobertura contra riesgos específicos. Por ejemplo, si tienes una gran cantidad de acciones y temes una caída del mercado, podrías invertir en ETFs inversos, que aumentan de valor cuando el mercado baja.

➡️ Estrategia temática: Los ETFs temáticos permiten invertir en tendencias o ideas específicas sin tener que comprar todas las acciones individuales relacionadas con esa tendencia.

➡️ Inversión táctica: Los ETFs pueden ser usados para posiciones tácticas a corto plazo. Si crees que un evento específico, como un cambio en la política gubernamental, afectará a ciertas industrias, puedes usar ETFs para ganar exposición rápida y temporal a esas industrias.

¿Invertir o no invertir en ETFs?

Hemos realizado un análisis profundo de estos productos de inversión, y la conclusión es sencilla: son una buena herramienta para encontrarse dentro de una cartera de inversión diversificada.

Ahora bien, el proceso de elección requiere de atención ya que el volumen de oferta es enorme.

Por eso resulta siempre importante acudir a espacios seguros donde operar, en los que se facilite la selección y la oferta. Ya te he comentado en este sentido qué Trade Republic me parece una opción realmente buena para ello.

En definitiva, los ETF me parecen una herramienta muy a tener en cuenta en una cartera de inversión diversificada a largo plazo.


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