🔌 El litio es uno de los principales elementos químicos que están impulsando la electrificación de la economía global y seguro que te suena por las baterías de tu móvil.
Pero, ¿realmente es rentable invertir en litio o se trata solo de una moda más?
A juzgar por la tasa de adopción de vehículos eléctricos, aún falta mucho para que esta megatendencia termine de afianzarse. Sin embargo, un panorama más amplio también incluye la masificación de los dispositivos electrónicos y el desarrollo de equipos almacenamiento de energía más sofisticados.
🔋 De acuerdo con un estudio de la consultora McKinsey, la cadena de valor de las baterías de iones de litio podría alcanzar unos 400.000 millones de dólares en 2030. ¡No es poca cosa!
Es por esto que he querido separar la ficción de la realidad, presentándote los hechos básicos del sector y, lo más importante, las mejores opciones para invertir en litio a largo plazo y con menor riesgo. ¡No te lo pierdas!
¿Qué es el litio y cuál es su utilidad económica?
👨🔬 El litio, con frecuencia llamado el “oro blanco”, es el metal más liviano de la tabla periódica y un elemento químico alcalino altamente reactivo.
Su principal utilidad económica y aplicación en la industria se centra en la producción de baterías de iones de litio, las cuales alimentan múltiples dispositivos electrónicos.
🚗 Estas baterías recargables son el corazón de la revolución de los vehículos eléctricos, desde automóviles, autobuses y camiones hasta bicicletas y motocicletas. También, sustentan la mayoría de los aparatos electrónicos de uso diario, entre los que destacan los móviles, tablets o portátiles.
Sin duda, el litio es un componente básico para una variedad de sectores y es lo que ha impulsado su relevancia en el mercado durante las últimas décadas.
Pero eso no es todo, ya que este metal ligero posee otras aplicaciones industriales, como por ejemplo, la elaboración de productos farmacéuticos, la creación de aleaciones para blindajes en aviones y trenes de alta velocidad o la fabricación de mezclas ligeras y grasas lubricantes.
Incluso, se está explorando su utilización en el ámbito nuclear con el fin de producir electricidad en reactores de cuarta generación.
¿Qué tipos de litio existen?
👷🏻♂️ En general, existen 4 categorías de litio procesado que se obtienen bajo la forma de sales derivadas de rocas minerales y salmueras:
| Producto | Descripción |
| Carbonato de litio | Es la forma de litio procesado más comercializada y un ingrediente clave en la producción de materiales para baterías de iones de litio. |
| Hidróxido de litio | Es un componente que está adquiriendo cada vez mayor importancia por su uso en materiales de cátodo con alto contenido de níquel para baterías de vehículos eléctricos, ofreciendo mayor densidad energética y rendimiento. |
| Litio metálico | Con 99,9% de pureza, el litio metálico es el derivado más costoso de la industria y resulta vital en ánodos de baterías de alta densidad energética y en baterías de estado sólido. |
| Cloruro de litio | Aunque es menos común que el carbonato y el hidróxido, el cloruro de litio desempeña un papel importante en aplicaciones específicas como el tratamiento de aire y las grasas lubricantes. |
Además de las sales, también se producen otros compuestos como el óxido de litio y el butillitio, que se utiliza principalmente como base en la química orgánica.
¿Cuánto vale el litio?
🔎 Para responder a la duda sobre si es rentable invertir en litio o no, el mejor punto de partida es tener claros los precios de los distintos derivados.
Veamos la evolución de algunos componentes durante 2024:
— Fuente: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries. Enero 2025.
📉 Para los 2 derivados principales, el hidróxido y el carbonato, los precios descendieron entre 41,8% y 35,2%, respectivamente. El espodumeno, una roca mineral con cierto contenido de litio, también cayó de forma pronunciada.
Se puede observar un desplome parecido en el precio desde julio de 2023 si tomamos como referencia los contratos a futuro en Nueva York (COMEX) y Londres (LME):
En el mercado de materias primas de Nueva York (COMEX), el carbonato de litio y el hidróxido de litio cotizan a 8,51$/kg y 8,09$/kg, respectivamente. En Londres, el hidróxido de litio cotiza a 8.089,13$/ton.
⚠️ Con semejantes precios, para una empresa minera de litio no resulta tan rentable explotar este metal en los momentos actuales, salvo que su tamaño le permita obtener economías de escala.
No obstante, en el caso de las compañías productoras de baterías para dispositivos y vehículos eléctricos, estos precios resultan bastante atractivos, pues reducen el costo de la materia prima de forma sustancial.
🎯 De manera que, la rentabilidad de invertir en litio depende de en qué tramo de la cadena de valor pretendas colocar tu capital. En otras palabras, la forma en la que tengas pensado invertir en la materia prima.
¿Cómo se obtiene y dónde se encuentra el litio?
El litio se halla de forma natural en yacimientos de roca dura (pegmatitas), depósitos de arcilla, así como en salmueras ubicadas en salares desérticos y distintos tipos de acopios salinos, incluyendo el agua de mar.
La obtención tradicional de litio ha dependido de 2 métodos de extracción principales:
➡️ La minería a cielo abierto partiendo de depósitos de roca sólida, como el espodumeno. Este método es conocido por causar importantes huellas en el terreno y su potencial de contaminación.
➡️ La extracción mediante piscinas o estanques de evaporación en salmueras y depósitos salinos. Esta tecnología conlleva un alto consumo de agua, casi 2,2 millones de litros por tonelada métrica de litio. Además, supone la formación de desechos químicos.
Estos enfoques implican grandes costos y son objeto de crecientes críticas debido a su alto impacto medioambiental.
No obstante, se está desarrollando una tecnología innovadora para extraer litio que podría diversificar el suministro, reducir los costos y minimizar el impacto ambiental:
➡️ Se trata de la extracción a partir de depósitos salinos geotérmicos. El proceso emplea ósmosis inversa, lo que elimina la dependencia de la evaporación y permite la reinyección de la salmuera en el subsuelo, logrando la generación conjunta de energía eléctrica y litio.
¿Dónde se encuentra el litio?
De acuerdo con datos del Servicio Geológico de Estados Unidos, la producción, las reservas y los recursos de litio se distribuyen así:
– Fuente: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries. 2021-2025. Recopilación y Elaboración Propia.
🌍 La producción global de litio a través de los 2 métodos tradicionales mencionados pasó de 86.100 toneladas en 2019 a 235.380 toneladas en 2024. Esto supone un crecimiento anual compuesto de 22,28% en solo 5 años.
🏭 Los mayores productores mundiales son Australia, Chile, China, Zimbabue, Argentina, Brasil, Canadá y Namibia.
🇺🇸 No se disponen de cifras oficiales de la producción minera de Estados Unidos, ya que se trata de una información reservada, aunque el país debe importar litio, por lo que no es una producción sustancial.
⚒️ Las “reservas” representan el inventario de litio extraíble en los yacimientos operativos. En esta métrica lideran ampliamente Chile, Australia, Argentina y China.
🔋 Los “recursos” suponen un conjunto más amplio que incluye todos los yacimientos de litio, operativos o no. Aquí lideran Bolivia, Argentina, Estados Unidos, Chile, Australia y China.
Ventajas y desventajas de invertir en litio
Veamos cuáles son los puntos positivos y negativos de invertir en litio:
🟢 Ventajas
✔ Demanda creciente. La electrificación global y la expansión de los vehículos eléctricos respaldarían una demanda robusta de baterías de litio.
✔ Innovación tecnológica. Las constantes mejoras en la tecnología de baterías prometen mayor eficiencia y nuevas aplicaciones, manteniendo el interés en el litio.
✔ Transición energética. La necesidad de reducir la dependencia de los combustibles fósiles convierte al litio en un material aprovechable en la provisión de energías menos contaminantes.
🔴 Desventajas
✘ Riesgos medioambientales y sociales. El uso intensivo de agua y la contaminación asociados a la extracción de litio pueden tener impactos ambientales importantes. Esto, a su vez, puede generar conflictos con las comunidades locales, causando presiones regulatorias y un riesgo reputacional.
✘ Volatilidad de los precios. El valor del metal tiende a ser inestable, lo que significa que las inversiones en minería pueden sufrir fluctuaciones significativas.
✘ Dependencia de la cadena de suministro. La producción del litio está expuesta a diversos desafíos, como retrasos en la extracción del mineral y su procesamiento.
✘ Desarrollo de tecnologías alternativas. El desarrollo de baterías de estado sólido u otras tecnologías podría, a mediano y largo plazo, disminuir la demanda de litio si se consolidan prototipos viables y escalables.
🤷♂️ ¿Es rentable invertir en litio?
La producción mundial de litio ha venido aumentando en respuesta a la fuerte demanda del mercado de baterías de iones de litio. De hecho, el consumo mundial de litio en 2024 se estimó en 220.000 toneladas, un aumento del 29% con respecto al consumo de 170.000 toneladas en 2023.
No obstante, la preocupación por un exceso de oferta a corto plazo y unas ventas de vehículos eléctricos menores de lo previsto provocaron una disminución notable del precio del litio.
👉 Por tanto, podemos decir que la expansión del sector depende en gran medida del avance de la movilidad eléctrica, tendencia que es dominada por China.
🛢 En este sentido, considerando los cambios políticos que están ocurriendo en Estados Unidos y el resto del mundo, es probable que la industria del litio se ralentice como resultado de una reevaluación de las políticas energéticas. Me refiero al segundo aire de los combustibles fósiles y a la renovada popularidad de la energía nuclear.
Los países occidentales más poderosos no quieren depender de Rusia o cualquier otro país hostil para su suministro energético de hidrocarburos. Tampoco quieren dejar las puertas abiertas de par en par a las importaciones de vehículos eléctricos o equipos de generación solar chinos.
Aun así, el litio seguirá siendo un material estratégico para las compañías que fabrican dispositivos electrónicos y también en el sector automotriz, así como una de las materias primas más interesantes para invertir. Por otro lado, ante un aumento sin precedentes en la electrificación de la economía mundial, las baterías serán esenciales para equilibrar los sistemas de energía en todos los sectores.
🚘 Mientras, las ventas de vehículos eléctricos serán el principal impulsor de la demanda de litio en el futuro cercano. Se estima que los vehículos eléctricos crecerán del 14% de las ventas mundiales de automóviles en 2024 al 33% en 2030.
Por tanto, si quieres invertir en litio debes mirar hacia 2 industrias principales:
1️⃣ La minería, cuyas perspectivas parecen apuntar a un exceso de oferta a corto y mediano plazo.
2️⃣ La producción de baterías basadas en litio para dispositivos eléctricos, desde teléfonos inteligentes y vehículos hasta sistemas de almacenamiento de energía.
De acuerdo con un estudio de McKinsey publicado en 2023, se espera que la cadena de valor de las baterías de iones de litio genere grandes oportunidades de negocios de aquí a 2030:
🟢 Considerando la creciente demanda de baterías de iones de litio en todas las industrias, McKinsey proyecta que los ingresos a lo largo de toda la cadena de valor se multiplicarán por 5, pasando de unos 85.000 millones de dólares en 2022 a más de 400.000 millones de dólares en 2030.
La fabricación de materiales activos y baterías (celdas) podría generar los mayores ingresos, siendo un mercado que continuará bajo dominio de China, seguida de Europa.
Mejores empresas para invertir en litio
Visto lo anterior, creo que resulta evidente que la mejor alternativa para invertir en litio a largo plazo viene de la mano de las compañías orientadas a la producción de baterías de iones de litio.
Veamos algunos candidatos a tener en cuenta:
Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. Class A (Shenzhen: 300750)
Con sede en China, CATL es el mayor fabricante de baterías para vehículos eléctricos a nivel mundial.
Se trata de un actor crucial en la cadena de suministro y su crecimiento se asocia de forma directa con la expansión de la movilidad eléctrica en el gigante asiático.
💰 Capitalización: 1,37 billones de yuanes.
📊 Ratio P/E: 23,6X.
💵 Dividendo absoluto: 5,78 CNY.
➗ Rendimiento por dividendo: 2,0%.
Ganfeng Lithium Group Co. (Hong Kong: 1772)
Se trata de una compañía china que opera en la industria química y maneja 3 segmentos: metales y compuestos de litio, baterías de litio y recursos minerales de litio y otros.
Su participación en distintas etapas de la cadena de valor le concede una mayor resiliencia ante las fluctuaciones de precios del metal.
💰 Capitalización: 56.970 millones de dólares de Hong Kong.
📊 Ratio P/E: -26,3X.
💵 Dividendo absoluto: 0,16 HKD.
➗ Rendimiento por dividendo: 0,6%.
Si deseas aprender a invertir en la segunda economía del mundo de una forma sencilla y menos arriesgada que con las acciones individuales, te invito a conocer a los mejores ETF para invertir en China.
Asimismo, si la minería y el procesamiento de litio son sectores que llaman tu atención, también existen algunos candidatos interesantes:
Albemarle Corp. (NYSE: ALB)
Con amplia presencia en la industria química, esta empresa ofrece soluciones de almacenamiento de energía en todo el mundo. Opera a través de 3 segmentos: almacenamiento de energía, especialidades y otras tecnologías.
El segmento de almacenamiento de energía produce compuestos como carbonato, hidróxido y cloruro de litio. Estos derivados son esenciales para la fabricación de las baterías de litio utilizadas en electrónica de consumo y vehículos eléctricos, así como en otras aplicaciones de redes eléctricas y paneles solares, entre muchas otras.
💰 Capitalización: 8.390 millones de dólares.
📊 Ratio P/E: -6,4X.
💵 Dividendo absoluto: 1,62$.
➗ Rendimiento por dividendo: 2,2%.
Mineral Resources Ltd. (ASX: MIN)
Es una empresa de servicios mineros con operaciones en Australia, Asia y a nivel internacional.
Posee 5 segmentos: servicios mineros, mineral de hierro, litio, energía y otros productos básicos.
💰 Capitalización: 6.060 millones de dólares australianos.
📊 Ratio P/E: -3,9X.
💵 Dividendo absoluto (marzo 2024): 0,20 AUD.
➗ Rendimiento por dividendo (marzo 2024): 1,35%.
Lithium Americas Corp. (NYSE: LAC)
Fundada en 2023, esta compañía se centra en el desarrollo, la construcción y la operación de yacimientos de litio e instalaciones de procesamiento químico en Estados Unidos y Canadá.
Su activo estrella es el proyecto Thacker Pass, ubicado en la Caldera McDermitt en Nevada. Asimismo, invierte en propiedades de exploración en Estados Unidos y Canadá.
💰 Capitalización: 579 millones de dólares.
📊 Ratio P/E: -12,3X.
Debido a su reciente creación, este proyecto aún no declara dividendos para los accionistas.
☝️ Excepto CATL, que se especializa en la fabricación de baterías, todas las empresas mencionadas reflejan un ratio P/E negativo. Esto significa que, ahora mismo, no están generando ganancias.
Invertir en minería puede ser sumamente complejo y requiere de mucho tiempo mientras las operaciones alcanzan economías de escala, además de un buen precio para el mineral extraído.
En general, invertir en acciones individuales resulta bastante arriesgado. ¡No es fácil escoger un ganador!
Por esta razón, en Método LINVEST hago énfasis en la inversión indexada a través de fondos de inversión y ETFs. La diversificación te permite invertir en una canasta de activos, reduciendo de forma sustancial el riesgo no sistemático.
Si deseas saber cuáles son las diferencias entre fondos de inversión y ETFs, te lo explico a continuación en este video:
Mejores ETFs para invertir en litio
Los Fondos Cotizados en Bolsa son un excelente instrumento para diversificar al invertir en litio, ya que ganas exposición a una gran variedad de empresas que participan en la cadena de valor de este metal.
Aquí te presento 5 ejemplos:
L&G Battery Value-Chain UCITS ETF
Es un ETF de acumulación que se centra en replicar el índice Solactive Battery Value-Chain. Este índice se compone de empresas mineras productoras de metales utilizados para fabricar baterías, o bien, de empresas que desarrollan tecnologías de baterías o que fabrican baterías.
Los sectores en los que invierte son: industria (31,7%), consumo discrecional (29,5%), materiales (23,1%) y tecnologías de la información (15,6%).
Cuenta con 38 componentes y en los primeros lugares destacan empresas como: Hyundai, SolarEdge, Ivanhoe Electric, Siemens Energy y AMG.
🏷 ISIN: IE00BF0M2Z96.
💸 Costes totales (TER): 0,49%.
📈 Rentabilidad anualizada a 3 años: 8,22%
📈 Rentabilidad anualizada a 5 años: 14,90%.
WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF USD Acc
Se trata de un ETF de acumulación que busca rastrear el índice WisdomTree Battery Solutions. El índice incluye compañías que operan en el sector de baterías, incluidas las de litio, así como en el desarrollo de tecnologías de almacenamiento de energía.
El fondo se compone de 116 empresas e invierte en los sectores de industria (47,48%), materiales básicos (24,41%), consumo discrecional (11,96%) y tecnologías de la información (4,61%), entre los más importantes. La distribución geográfica del fondo abarca a Estados Unidos, China, Japón, Alemania y Canadá entre los principales países.
Las compañías más importantes son: Quantumscape Corp., Joby Aviation, Bloom Energy Corp., Archer Aviation y Ballard Power Systems.
🏷 ISIN: IE00BKLF1R75.
💸 Costes totales (TER): 0,40%.
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: -19,11%.
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 41,27%.
Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF USD Accumulating
Es un ETF de acumulación que replica el índice Solactive Global Lithium, el cual incluye 36 de las empresas más grandes del mundo dedicadas a la exploración y extracción de litio o a la producción de baterías de litio.
Los sectores con mayor presencia son: materiales básicos (37,45%), industria (28,02%), consumo discrecional (14,97%) y tecnología (12,55%). A nivel geográfico, la ponderación es liderada por China (43,33%), Estados Unidos (19,50%), Corea del Sur (11,70%) y Australia (8,33%).
Las compañías de mayor renombre son: Albemarle Corp., Sociedad Química y Minera de Chile, Tesla, TDK, Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. y Ganfeng Lithium Group Co.
🏷 ISIN: IE00BLCHJN13.
💸 Costes totales (TER): 0,60%.
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: -47,15%.
Sprott Lithium Miners ETF
Es un ETF de distribución que replica el índice Nasdaq Sprott Lithium Miners, ofreciendo exposición exclusiva a las empresas mineras de litio que suministran un material esencial para la fabricación de baterías.
El fondo posee una cartera de 29 compañías con operaciones en Australia, Canadá, China, Chile, Estados Unidos, Brasil, Reino Unido y Austria.
Las principales empresas incluyen: Ganfeng Lithium Group Co. Ltd., Pilbara Minerals Ltd., Liontown Resources Ltd., Albemarle Corp. y Sociedad Química y Minera de Chile.
🏷 ISIN: US85208P7096.
💸 Costes totales (TER): 0,65%.
📈 Rentabilidad acumulada desde 2023: -38,42%.
Aunque es un ETF de reciente lanzamiento, vale la pena tenerlo en cuenta como una posible opción a mediano y largo plazo.
iShares Lithium & Battery Producers UCITS ETF
Es un ETF de acumulación que replica el índice STOXX Global Lithium and Battery Producers, el cual ofrece exposición a la industria del litio a través de empresas mineras, fabricantes de compuestos y productores de baterías de litio.
Los sectores con mayor participación son: materiales (36,46%), industria (28,81%), tecnologías de la información (15,85%) y consumo discrecional (14,87%).
El fondo incluye 58 compañías de mercados desarrollados y emergentes, entre las que destacan: Albemarle Corp, TDK, Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., LG Chem Ltd., LG Energy Solution Ltd. y Quantumscape Corp.
🏷 ISIN: IE000WDG5795.
💸 Costes totales (TER): 0,55%.
📈 Rentabilidad acumulada desde 2023: -15,84%.
Al igual que en el caso anterior, se trata de un ETF muy reciente, por lo que podría ser un candidato elegible más adelante.
Para que tomes la mejor decisión posible, no dejes de leer mi artículo con las claves principales sobre: Invertir en Acciones vs ETFs, ¿cuál es más rentable?
Conclusión y opinión sobre invertir en litio
El litio constituye un componente importante para un futuro con menor incidencia de los combustibles fósiles. Sin embargo, requiere de una mayor adopción global de los vehículos eléctricos.
Hasta ahora, China lidera la industria de la movilidad eléctrica con su amplio mercado interno y su gran músculo exportador.
❓ No obstante, una gran incógnita permanece sobre los Estados Unidos por su cambio de dirección en materia energética y la lenta receptividad del coche eléctrico. Recuerda que el CEO de Tesla, el hombre más rico del mundo y líder de la empresa más importante del sector en Occidente, está enfrentado al presidente de los Estados Unidos, el hombre más poderoso del mundo…
Algo similar puede decirse de Europa con sus gigantes automotrices tradicionales, que están siendo superados en el mercado chino y no están listos para competir en el mercado europeo ante los bajos precios de los modelos asiáticos.
En cuanto a los mercados de África y América Latina, parece bastante probable que China termine liderando ante su atractiva relación precio/valor.
⏳ Desde ese punto de vista, el avance del litio tal vez no sea tan veloz como muchos esperan debido a razones geoeconómicas y geopolíticas. Sin embargo, también hay que decir que la masificación de los dispositivos electrónicos y el avance en el almacenamiento de energía van a ayudar mucho al crecimiento del sector.
Por lo pronto, más que la minería de litio, la inversión más llamativa se encontraría en el desarrollo de baterías para vehículos y dispositivos eléctricos basadas en iones de litio.
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