En el mundo de las finanzas, los mercados se mueven en ciclos. Suben, bajan y, a veces, se desploman.
En esos momentos de incertidumbre, cuando la economía parece tambalearse, muchas personas entran en pánico y se alejan de las inversiones.
Sin embargo, para los inversores experimentados, una crisis no es el fin del camino, sino una gran oportunidad.
💪 Aprender a gestionar tu dinero en tiempos difíciles te da una enorme ventaja. La clave no es predecir el futuro, sino entender el presente. Al comprender los movimientos de la economía y las herramientas disponibles, puedes transformar el caos en múltiples alternativas estratégicas.
Invertir con conocimiento, en lugar de hacerlo por impulso, es lo que separa a los inversores exitosos del resto.
🎯 Por esto voy a mostrarte dónde y cómo invertir en tiempos de crisis o recesión, no solo para proteger tu capital, sino incluso, para hacerlo crecer. ¡Empezamos!
Breve definición de “crisis” y “recesión”
Antes de hablar de los mejores activos para invertir en tiempos de crisis o recesión, es fundamental entender la diferencia entre estos dos términos, que a menudo se usan indistintamente. Veamos:
¿Qué es una recesión económica?
Una recesión económica es un período continuo de disminución generalizada de la actividad económica. Desde un punto de vista técnico, se identifica a partir de 2 trimestres consecutivos de caída del Producto Interno Bruto (PIB), a lo que también se le denomina “recesión técnica”.
👉 Durante una recesión, las empresas reducen su producción de bienes y servicios, aumenta el desempleo y el consumo disminuye. Es una fase natural del ciclo económico y se distingue por ser coyuntural y pasajera.
La recesión puede durar, en promedio, unos pocos meses, aunque si se prolonga demasiado se puede transformar en una depresión o crisis económica.
Estos episodios son causados por diversos factores, como sobreoferta de bienes, estallido de una burbuja especulativa, incertidumbre sostenida, shocks externos o mala gestión económica.
💭 Ejemplo. La recesión de 2020 fue causada por los cierres y las restricciones de la pandemia global de COVID-19, lo que provocó una interrupción sin precedentes en la actividad económica. Fue una recesión corta, pero extremadamente profunda.
– Otros ejemplos incluyen la recesión de 2001 en Estados Unidos, provocada por el estallido de la burbuja de empresas puntocom.
¿Qué es una crisis económica?
🔴 Una crisis económica es un evento mucho más grave y amplio que una recesión. Se caracteriza por un colapso brusco y severo en uno o varios mercados y puede llevar a una recesión muy prolongada, incluso durante años.
Las crisis suelen estar asociadas con un pánico generalizado, la quiebra de grandes instituciones financieras, la pérdida masiva de valor de los activos bursátiles o un evento externo de naturaleza social, política o climática.
Dicho de otra forma, una recesión es una condición necesaria, aunque no suficiente para hablar de crisis económica. Puedes pensar en ello como en una recesión mucho más acusada y prolongada.
💭 Ejemplo. La Gran Depresión de la década de 1930, desencadenada por el colapso del mercado de valores en 1929, es el caso más famoso de una crisis económica.
Más recientemente, la Crisis Financiera de 2008-2009, aunque también causó una recesión a partir del colapso de las hipotecas subprime, se considera una crisis en toda regla por su duración, el derrumbe del sistema financiero y el pánico que generó en los mercados.
Tal vez resulte más práctico ilustrar estos conceptos con un diagrama teórico del ciclo económico:
📍 En los períodos de expansión, la actividad económica crece a tasas cada vez mayores. La confianza es alta y los agentes económicos actúan en consecuencia. Es decir, se fabrican más bienes, el consumo crece y con él la economía.
📍 El auge llega cuando esta expansión alcanza su punto más alto, se trata del período con mayor tasa de crecimiento del ciclo.
📍 Sin embargo, la economía está muy influenciada por la psicología de los agentes económicos y llega un punto donde, por diversos factores, la actividad continúa creciendo, pero a tasas cada vez menores.
¡Eso es una desaceleración!
A partir de aquí, sucede algo interesante porque la economía puede desacelerarse sin tener que caer a niveles de actividad negativos. Al final, puede seguir habiendo crecimiento positivo, solo que a menor ritmo que en el periodo anterior. En otras palabras, supone entrar en una tendencia negativa y perder velocidad.
La política económica de los gobiernos y, en algunas circunstancias, la política monetaria de los bancos centrales, intentan detener la desaceleración y retomar la fase de expansión.
📍 Cuando la desaceleración se profundiza y la actividad económica refleja tasas de crecimiento negativas durante 2 trimestres consecutivos, entramos a una recesión. No obstante, estos períodos son bastante breves y pueden suponer uno de los mejores momentos para invertir.
📍 A veces, la recesión se prolonga en el tiempo y la actividad cae mucho más, lo que se traduce en una depresión o crisis económica.
Es el peor de los escenarios y puede ocurrir por la conjunción de diversas causas. En algunos casos, el disparador de esta fase es un evento cisne negro, un hecho impredecible y raro con un impacto muy negativo que cambia paradigmas.
Puede tratarse de un hecho económico, político, social, natural, o incluso sanitario, como la pandemia.
Esta fase también resulta ventajosa para los inversores, los cuales pueden comprar activos bursátiles subvalorados sabiendo que, tarde o temprano, el mercado terminará recuperándose.
¡Mientras el rebaño se paraliza por el miedo y vende sus activos en pérdidas, el inversor más experimentado y largoplacista aumenta sus posiciones y termina con retornos muy grandes al cabo de cierto tiempo!
Ahora voy a mostrarte los períodos de recesión o crisis económica en Estados Unidos desde la década de 1930. Presta atención a su duración y al tiempo transcurrido desde la última recesión en cada caso:
— Fuente Wikipedia
Hay varias conclusiones muy valiosas que sacar:
- En los últimos 93 años, solo han ocurrido 15 períodos recesivos de diferente intensidad. Esto supone una recesión cada 6,2 años.
- De esos 15 períodos, a juzgar por su duración y la caída del PIB, apenas 6 de ellos podrían ser considerados como crisis: la Gran Depresión entre 1929-1933, la recesión de 1937-1938, la recesión de 1945, la crisis energética entre 1973-1975, la recesión de 1981-1982 y la Gran Recesión de 2007-2009.
- La duración de las recesiones ha oscilado entre solo 2 meses en el mejor de los casos (2020) y 3,58 años en el peor (1929-1933).
- El intervalo de tiempo que transcurre entre cada período recesivo va de 1 año (solo una vez) hasta 10,67 años.
📣 ¡Creo que resulta muy claro el carácter temporal de estos períodos de turbulencia! Por otro lado, desafortunadamente, son inevitables debido a la naturaleza del ciclo económico.
Por estas 2 razones, lejos de negarte a invertir en tiempos de crisis o recesión, puedes verlos como oportunidades coyunturales que aprovechar para posicionarte en los mercados bursátiles.
¡Puedes adquirir la mayoría de los activos a un precio muy por debajo de su valor real! Es como comprar en rebajas.
¿Por qué es importante saber invertir en tiempos de crisis?
Muchos inversores sin experiencia creen que durante una crisis lo mejor es “sentarse y esperar”.
🟢 La realidad, sin embargo, es que los períodos de inestabilidad son precisamente los momentos cuando pueden aparecer las oportunidades más lucrativas.
En este sentido, traigo a la palestra una de las frases más emblemáticas del multimillonario Warren Buffett: “Sé temeroso cuando los demás son codiciosos y sé codicioso cuando los demás son temerosos”.
Si lo piensas con cuidado, esta frase resume la mentalidad que necesitas para invertir en tiempos difíciles.
Durante la crisis financiera de 2008-2009, mientras muchos vendían sus acciones a precios de pánico, inversores como Buffett compraron participaciones en compañías de alta calidad a precios de ganga, lo que generó ganancias masivas en los años siguientes.
🚀 Por tanto, saber cómo actuar equivale a comprar activos infravalorados que, una vez que la economía se recupere, pueden dispararse en valor. Es una oportunidad para construir riqueza a largo plazo.
¿Estamos en una crisis o recesión en 2025?
Pues, de acuerdo con las últimas cifras de crecimiento del PIB trimestral anualizado en las economías más avanzadas del mundo, no. Veamos el panorama por país:
— Fuente: Investing
Estados Unidos
- El crecimiento para el segundo trimestre de 2025 alcanzó un 3,8% y estuvo muy por encima de lo estimado inicialmente. De manera que, la primera economía del mundo no ha caído en una recesión, aunque el mercado laboral comienza a mostrar algunos signos de estrés.
- La inflación, de momento, no ha resultado tan elevada como se esperaba a partir de los aranceles de Trump, lo que podría abrir las puertas a una fase de recortes en el tipo de interés, actualmente en 4,25%.
- Desde el punto de vista fiscal, ninguno de los 2 partidos políticos principales parece realmente dispuesto a acometer reformas para garantizar la sostenibilidad de su deuda a largo plazo. Esto supone que, la pérdida secular de valor del dólar podría continuar en el tiempo.
- En cuanto a la política monetaria, la Fed mantiene un rumbo cauteloso respecto a los recortes de tipos de interés, a pesar de las fuertes presiones sobre su independencia y a la disidencia del nuevo miembro del directorio, Stephen Miran, hasta hace poco asesor económico de la Casa Blanca y hombre clave de la política económica de Trump.
- Resulta interesante la nueva legislación de criptomonedas tendiente a la aceptación de las llamadas stablecoins. Para muchos, esto supondría un mecanismo indirecto para garantizar que el ahorro del resto del mundo continúe fluyendo hacia este país y ello ayude a facilitar el manejo de su enorme carga de deuda. Recordemos que las empresas y actores institucionales que deseen emitir este tipo de instrumento deben tener un respaldo en títulos de deuda soberana de Estados Unidos…
- Si no me crees, detalla esta declaración oficial del Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, durante la promulgación de la Ley GENIUS, el 18 de julio de 2025:
“El dólar ahora cuenta con un sistema de pagos nativo de internet, rápido, sin fricciones y sin intermediarios.
Esta tecnología revolucionaria consolidará el estatus del dólar como moneda de reserva global, ampliará el acceso a la economía del dólar para miles de millones de personas en todo el mundo y generará un aumento en la demanda de bonos del Tesoro estadounidense, que respaldan las stablecoins.”
Unión Europea
- El caso de la Unión Europea es algo distinto, ya que el bloque comunitario cayó en un claro estancamiento económico entre comienzos de 2023 y mediados de 2024, aunque sin entrar en recesión. No obstante, Alemania, el motor económico de la unión, sí que entró en recesión a partir del segundo trimestre de 2023.
- La debilidad del crecimiento y la disminución de la inflación impulsaron al Banco Central Europeo a recortar el costo del dinero para intentar incentivar la actividad. Actualmente, el tipo de referencia se encuentra en un nivel de 2,15% y se ha mantenido sin cambios en las últimas 2 reuniones del ente monetario.
- El PIB comunitario se ha venido recuperando desde finales de 2024 y alcanzó un crecimiento de 1,5% en los 2 primeros trimestres de 2025.
- En cualquier caso, la gobernabilidad enfrenta desafíos importantes en Alemania y Francia, sumados al conflicto en Ucrania, al cual no se le ve aún una salida clara.
Reino Unido
- Este país también viene experimentando una fuerte desaceleración económica, aunque ha empezado a recuperarse lentamente y ha crecido a tasas anualizadas entre 1,2% y 1,5% en los últimos 3 trimestres.
- La inflación sigue siendo relativamente elevada, lo que supone un dilema para el banco central entre mantener tipos altos a costa de menor actividad o reducir el costo del dinero para terminar con un repunte de los precios que obligue a subir los tipos otra vez.
- Las empresas continúan cautelosas debido a los costos laborales y la especulación sobre posibles alzas de impuestos para abordar el déficit público.
- El sistema político también enfrenta una gran fragmentación, por lo que no resultaría extraño que llegue a producirse un cambio de rumbo a mediano plazo.
Japón
- El país nipón ha presentado una mayor volatilidad en su perfil de crecimiento, aunque luego de caer un 0,2% en el primer trimestre de 2025, ha crecido a una tasa de 1,0% en el segundo.
- Sin embargo, el control de la inflación es otro tema distinto, ya que luego de 8 años con tipos de interés negativos, el banco central comenzó a aumentar el costo del dinero para mantener a raya el aumento general de precios. El tipo de interés se encuentra en un nivel de 0,50%.
- El gran problema es que este país posee una enorme carga de deuda y el aumento de los tipos puede generar un problema de sostenibilidad fiscal con consecuencias potenciales muy peligrosas para todo el sistema financiero global. Es un problema similar al que podría llegar a enfrentar Estados Unidos.
China
- De acuerdo con las cifras oficiales, China ha crecido a tasas de 5,4% y 5,2% en los 2 primeros trimestres de 2025.
- A pesar de la guerra arancelaria con Estados Unidos, el gigante asiático parece haber dejado atrás las cifras de crecimiento relativamente bajas mostradas en el año 2022.
- No obstante, este país enfrenta diversos desafíos estructurales, como un crecimiento dependiente de las exportaciones, un sector inmobiliario en crisis, una demanda interna débil y el envejecimiento de la población.
La inversión en el gigante asiático tiene sus propios riesgos y complejidades. Pero, si deseas explorar los instrumentos disponibles, consulta los 5 mejores fondos indexados para invertir en China.
¿Cuáles son los principales riesgos de la economía en 2025?
Como puedes ver, no estamos en una recesión ni parece que vayamos a estarlo en el corto plazo, aunque ya sabes que aquí nadie tiene una bola de cristal que le pueda revelar el futuro a ciencia cierta.
Sin embargo, existen diversos riesgos ligados a la sostenibilidad fiscal en varias economías desarrolladas, como Estados Unidos, Japón, Francia, Alemania y Reino Unido, para nombrar a los países más importantes.
💱 De momento, parece que muchos gobiernos continuarán con el mismo esquema: emitir más y más deuda que sea absorbida por el banco central para luego inyectar liquidez al sistema. ¡Y si la liquidez sube, los mercados tienden a subir! Es muy sencillo, más dinero en el mercado implica más capital destinado a inversión y, por lo tanto, subida de precios. Vamos, lo mismo que ocurre en la economía real si inundas de dinero un pueblo, por ejemplo: aumento de precios.
Por el lado geopolítico, los conflictos en Ucrania y Oriente Medio siguen en desarrollo y no se avista un pronto final.
💣 Bajo este panorama global, la idea es que te prepares para invertir en tiempos de crisis antes de que las turbulencias se materialicen. Ya conoces las diferencias básicas entre una recesión y una crisis económica y, además, sabes que la situación actual no parece dirigirse a un evento de este tipo en el corto plazo.
Mejores sectores para invertir en crisis o recesión y por qué
Cuando la economía se desacelera, la gente no deja de consumir productos o servicios esenciales.
🔐 Por eso, los sectores de consumo básico, cuidado de la salud y servicios básicos se consideran defensivos y representan una de las inversiones más seguras en recesión (por lo menos en términos históricos y estadísticos).
No es que las acciones de estos sectores no vayan a bajar en una crisis, pero, ciertamente, la evidencia demuestra que caen mucho menos que otros sectores más procíclicos, como el consumo discrecional o la tecnología.
Las personas seguirán comprando alimentos, medicinas y pagando sus facturas de electricidad y gas doméstico, independientemente de la situación económica.
Eso sí, tampoco pierdas de vista que cada sector tiene sus particularidades y que debes observar el momento exacto en el que se encuentra.
No solo por ser un sector defensivo va a hacerlo genial durante una recesión. Con esto en mente, los sectores que tienden a comportarse mejor en estos momentos son:
📍 Cuidado de la salud. Este sector es normalmente resistente a los ciclos económicos. La demanda de productos farmacéuticos, equipos médicos y servicios hospitalarios tiende a mantenerse constante.
No obstante, es preciso tener en cuenta que, en Estados Unidos, este sector atraviesa una época de incertidumbre bajo las políticas arancelarias de la administración Trump y su polémico Secretario de Salud. Además, es un sector donde el peso del gasto del Estado tiene una gran incidencia y, en tiempos turbulentos, puede ajustar o recortar ligeramente el capital que se destina a esta partida, tanto en Estados Unidos como en Europa.
📍 Consumo básico. Te hablo de compañías que producen bienes de primera necesidad como alimentos, bebidas, productos de higiene personal y del hogar. Sus ingresos no se ven tan afectados por las recesiones, precisamente por ser un bien básico.
📍 Servicios básicos. Las empresas de electricidad, gas y agua son un pilar de la infraestructura económica, industrial y familiar, con ingresos estables y predecibles. Además, el impulso de la IA ha supuesto una creciente demanda de electricidad por parte de los centros de datos, aunque eso es algo que sí podría reducirse en caso de recesión, porque las empresas pueden ajustar el uso que hacen de esta herramienta.
Limitaciones de los sectores defensivos: un medio y no un fin en sí mismo
Ten en cuenta que, por sus características, estos sectores crecen a tasas más moderadas en el largo plazo si se les compara con áreas más dinámicas.
Sus aportes principales en una cartera de inversión son, básicamente, 2:
1️⃣ Apuntalar una estrategia de dividendos a partir de la generación de ingresos pasivos recurrentes y/o;
2️⃣ Reducir el riesgo general de toda la cartera de inversión, ya que, durante recesión o crisis económica, estos sectores presentan menos correlación con el mercado en su conjunto. Es decir, son mucho menos volátiles.
Los sectores defensivos son como unos flotadores que permiten que tu cartera de inversión no se hunda en tiempos turbulentos. Esta es la razón por la que los inversores aumentan el peso de estos activos en su portafolio, ya que al incrementar su ponderación, estabilizan el rendimiento promedio.
⚠️ Sin embargo, la otra cara de la moneda es que en virtud de lo anterior, los sectores defensivos no serían ese activo ganador que te permite lograr un tremendo efecto multiplicador sobre tu capital (10X, 20X, 50X…).
Mejores ETFs de sectores defensivos
En lugar de elegir acciones individuales por los riesgos que implica, puedes usar ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa) para invertir en una canasta que incluya decenas o hasta cientos de compañías.
¡Estos fondos te permiten diversificar automáticamente dentro de un sector! Veamos algunos candidatos interesantes:
Xtrackers MSCI World Health Care UCITS ETF 1C
Es un ETF de acumulación y réplica física que sigue al índice MSCI World Health Care (Cuidado de la Salud), con un tamaño de 2.403 millones de euros. Cuenta con 124 acciones en cartera.
🏷 ISIN: IE00BM67HK77
💸 TER: 0,25%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: -2,32%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 29,76%
iShares MSCI World Health Care Sector Advanced UCITS ETF USD (Dist)
Es un ETF de distribución y réplica física que sigue al índice MSCI World Health Care Advanced Select 20 35 Capped (Cuidado de la Salud), con un tamaño de 332 millones de euros. Posee 123 acciones en cartera.
🏷 ISIN: IE00BJ5JNZ06
💸 TER: 0,18%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: -5,23%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 24,89%
iShares MSCI World Consumer Staples Sector Advanced UCITS ETF USD (Dist)
Se trata de un ETF de distribución y réplica física que sigue al índice MSCI World Consumer Staples Advanced Select 20 35 Capped (Consumo Básico) y cuenta con un tamaño de 106 millones de euros. Sus tenencias en cartera alcanzan 93 acciones del sector.
🏷 ISIN: IE00BJ5JP329
💸 TER: 0,18%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 0,05%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 26,29%
Xtrackers MSCI World Consumer Staples UCITS ETF 1C
Es un ETF de acumulación y réplica física que rastrea al índice MSCI World Consumer Staples (Consumo Básico), con un tamaño de 696 millones de euros. Cuenta con 99 acciones en cartera.
🏷 ISIN: IE00BM67HN09
💸 TER: 0,25%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 4,51%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 32,07%
Xtrackers MSCI World Utilities UCITS ETF 1C
Es un ETF de acumulación y réplica física que rastrea el comportamiento del índice MSCI World Utilities (Servicios Básicos), con un tamaño de 429 millones de euros. Actualmente, posee 72 acciones en cartera.
🏷 ISIN: IE00BM67HQ30
💸 TER: 0,25%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 12,32%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 55,27%
SPDR MSCI World Utilities UCITS ETF USD
Se trata de un ETF de acumulación y réplica física que sigue al índice MSCI World Utilities (Servicios Básicos), con un tamaño actual de 39 millones de euros. Incluye 72 acciones en cartera.
🏷 ISIN: IE00BYTRRH56
💸 TER: 0,30%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 11,97%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 54,68%
Si te interesan este tipo de fondos que acabo de mostrarte, debes saber qué son los ETFs y cómo funcionan.
Mejores activos refugio en tiempos de crisis o recesión y por qué
Los activos refugio son aquellos que, históricamente, tienden a mantener o incluso aumentar su valor en tiempos de crisis o recesión.
⛈ Si te preguntas cómo proteger tu patrimonio de la inflación y la volatilidad, estos instrumentos podrían formar parte de la respuesta.
La única observación que yo haría es que la lista de activos refugio es objeto de debate porque hay algunos activos tradicionales que han formado parte de este selecto grupo y están siendo cuestionados, mientras que otros activos más nuevos irrumpen a pesar de las reservas.
Además, tampoco debes perder de vista que activo refugio no equivale a activo libre de riesgo ni a activo exento de volatilidad. De hecho, verás que aquí incluyo algunos de los más volátiles. Simplemente, son opciones hacia las que los inversores han acudido para preservar el valor de su patrimonio en tiempos turbulentos.
A continuación, te presento 3 de ellos:
📍 Oro. Es el activo refugio por excelencia. No está ligado a ninguna moneda y su valor tiende a subir cuando los inversores buscan seguridad. Invertir en oro es una forma efectiva de proteger tu patrimonio de la inflación, aunque ofrece menos retornos que la renta variable a largo plazo.
📍 Bonos del Tesoro de Estados Unidos. Hasta ahora han sido considerados los activos más seguros del mundo. Cuando la economía se desacelera en cualquier país, los inversores suelen buscar estos bonos para mantener la rentabilidad de sus carteras.
No obstante, con los rendimientos en niveles elevados, muchos se preguntan si el mercado sigue percibiendo estos instrumentos como el refugio ideal: se esperaría que la búsqueda de refugio aumente la demanda de estos títulos y ello impulse su precio, llevando sus rendimientos a la baja, pero esto no ha ocurrido del todo.
¿Ya no están tan convencidos los inversores de la solvencia estadounidense y por ello están buscando refugio en otros activos? En cualquier caso, no creo que este país deje de pagar sus deudas en algún momento. Pero, lo que debes preguntarte es si la renta fija compensa realmente la pérdida de valor del dinero fiat a lo largo del tiempo.
Si vives en España y deseas conocer las claves de la renta fija, te recomiendo mi artículo:
📍 Bitcoin. Aunque no es considerado un activo refugio del todo por una parte del mercado, su naturaleza descentralizada y, sobre todo, su oferta limitada, lo están posicionando como una herramienta para defenderse de la devaluación de la moneda fiat.
En tiempos de crisis o recesión, los inversores buscan activos que no estén directamente ligados a la política monetaria de un país o a la inflación y Bitcoin cumple con esos requisitos para convertirse en una reserva de valor.
A pesar de su volatilidad, Bitcoin se está posicionando con mucha fuerza gracias a los cambios regulatorios en Estados Unidos y a la consecuente participación institucional. Sin embargo, su estatus como activo refugio aún es debatido ferozmente, aunque creo que, por su escasez programada y la irresponsabilidad fiscal de nuestros políticos, tendremos que contar con él.
Aunque tiene muy poco recorrido histórico, en un futuro, Bitcoin podría resultar uno de los mejores activos para invertir en crisis: mientras el mercado cripto ya alcanza una capitalización bursátil de 3,97 billones de dólares (¡trillones anglosajones!), Bitcoin representa nada menos que 2,30 billones de dólares sobre ese gran total, un 57,9%:
Si buscas una plataforma cripto segura y regulada en España, te recomiendo a Kraken: ¡cuenta con depósitos y retiros SEPA instantáneos!
Mejores ETFs de activos refugio
Al igual que con los sectores defensivos, puedes acceder a estos activos refugio a través de ETFs o ETCs (Materias Primas Cotizadas en Bolsa). Los ETCs son certificados emitidos por una institución financiera con garantía de una materia prima física.
¿Por qué ciertos activos son emitidos como ETCs y no como ETFs? Esto ocurre porque el marco regulatorio europeo de fondos de inversión (UCITS) no permite lanzar un fondo con un solo componente. Por ello, activos como el oro están disponibles principalmente como materia prima cotizada en bolsa (ETC).
WisdomTree Physical Gold – EUR Daily Hedged
Es un ETC con respaldo en oro físico, cobertura del riesgo de divisa y un tamaño de 1,058 millones de dólares.
🏷 ISIN: JE00B8DFY052
💸 TER: 0,22%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 102,77%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 66,98%
Invesco Physical Gold A
Se trata de un ETC con respaldo en oro físico y un tamaño de 21.891 millones de euros, siendo uno de los más grandes a nivel global.
🏷 ISIN: IE00B579F325
💸 TER: 0,12%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 85,29%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 87,22%
iShares Physical Gold ETC
Un ETC con respaldo físico y un tamaño considerable de 30.114 millones de dólares.
🏷 ISIN: IE00B4ND3602
💸 TER: 0,12%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 99,13%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 74,08%
iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF EUR Hedged (Acc)
Es un ETF de acumulación y réplica física basado en renta fija que rastrea el índice ICE US Treasury 1-3 Year (EUR Hedged), el cual sigue los bonos estadounidenses con vencimiento entre 1 y 3 años. Ofrece cobertura del riesgo de divisas y, al ser de acumulación, reinvierte los intereses generados en más participaciones del fondo.
🏷 ISIN: IE00BDFK1573
💸 TER: 0,10%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 5,64%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: -0,78%
iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF
Es un ETF de distribución y réplica física que sigue al índice ICE U.S. Treasury Short Bond, que agrupa los bonos estadounidenses con vencimientos restantes entre cero y un año.
🏷 ISIN: IE00BGR7L912
💸 TER: 0,07%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 14,74%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 14,84%
CoinShares Physical Bitcoin
Es un ETN o Nota Cotizada en Bolsa (“Exchange -Traded Note”) que rastrea el rendimiento de Bitcoin y emite una obligación de deuda garantizada, la cual está respaldada por tenencias de la criptomoneda. Este ETN posee un tamaño actual de 1,668 millones de euros.
🏷 ISIN: GB00BLD4ZL17
💸 TER: 0,25%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 384,60%
¿Por qué en la Unión Europea no hay ETFs de Bitcoin? Las normas UCITS no permiten lanzar un fondo de inversión con un solo componente. Por ello, Bitcoin solo está disponible como ETN en los países europeos.
WisdomTree Physical Bitcoin
Se trata de otro ETN que sigue el desempeño de Bitcoin y mantiene un respaldo en unidades de la criptomoneda.
🏷 ISIN: GB00BJYDH287
💸 TER: 0,15%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 385,65%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 924,56%
Fidelity Physical Bitcoin ETP
Es un ETN que rastrea la criptomoneda y cuenta con respaldo en tenencias de Bitcoin. Este fondo maneja activos por 297 millones de euros.
🏷 ISIN: XS2434891219
💸 TER: 0,35%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 383,74%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: %
Sectores de oportunidad para invertir durante crisis o recesión y por qué
Así como hay sectores que prosperan, hay otros que sufren enormemente durante una recesión o una crisis.
Son sectores cíclicos o discrecionales, que dependen del crecimiento económico y el gasto del consumidor. En períodos de turbulencia, suelen caer mucho más que los sectores defensivos o los activos refugio. La razón es fácil de entender: son los primeros en los que se recorta el gasto cuando toca apretarse el cinturón.
Eso sí, eso no quiere decir que cualquier sector defensivo sirva o, como ya he comentado, sea una buena idea invertir sin analizar antes el punto en el que se encuentra y sus circunstancias. Hacerlo puede hacer que te lleves un susto porque ese sector que creías era una oportunidad de inversión durante la crisis también se desploma.
En las siguientes líneas puedes ver cómo tiende a afectar una crisis a los sectores más emblemáticos:
📍 Consumo discrecional. Cuando las personas tienen menos dinero, lo primero que recortan son los gastos no esenciales, como coches nuevos, viajes, ropa de lujo y cenas en restaurantes caros. Empresas como Starbucks, Ford o Apple pueden ver una caída en sus ventas durante estos períodos.
📍 Finanzas. Los bancos y las compañías de seguros son muy sensibles a una recesión. Un aumento del desempleo puede llevar a más impagos en préstamos e hipotecas. Además, las tasas de interés más bajas pueden reducir los márgenes de beneficio de los bancos.
📍 Industria. Empresas que fabrican maquinaria, equipos y componentes para la construcción, la agricultura y otros sectores industriales, sufren una desaceleración en tiempos de crisis o recesión. Menos consumo implica menos producción.
📍 Tecnología. Incluye tecnologías de la información y servicios de comunicación, que son áreas que se resienten en tiempos difíciles. Sin embargo, la irrupción de nuevos campos como la inteligencia artificial, la robótica y la computación cuántica, parecen cambios importantes que han venido para quedarse y, si caen durante una crisis, podrían ser una oportunidad para comprar con descuento.
A simple vista, muchos dirían que estos sectores deben evitarse durante crisis o recesión por su sensibilidad.
Sin embargo, si lo piensas bien, esa misma sensibilidad es la que hace que los activos bajen mucho más allá de lo que se consideraría racional. ¡Es de allí de donde nace la oportunidad realmente y, si tú estás preparado, podrás capitalizar grandes ganancias cuando pase la turbulencia!
📌 Los sectores defensivos y los activos refugio te ayudan a mantener (y algunas veces a incrementar) el valor de tu capital a largo plazo. No obstante, serán los sectores de oportunidad los que hagan la gran diferencia con el paso de los años.
Ahora sabes qué diferencia a un inversor principiante de un inversor profesional: el principiante cree que los tiempos de crisis o recesión son “malos tiempos” y liquida sus posiciones en el peor momento, mientras que el profesional sabe que estas coyunturas son siempre pasajeras y ve la gran oportunidad de comprar con descuento… ¡Y no la deja pasar!
Mejores ETFs de sectores cíclicos
Veamos algunos fondos interesantes para ganar exposición a estos sectores:
iShares MSCI World Consumer Discretionary Sector Advanced UCITS ETF USD (Dist)
Es un ETF de distribución y réplica física que rastrea al índice MSCI World Consumer Discretionary Advanced Select 20 35 Capped (Consumo Discrecional), incluyendo 124 compañías de los mercados desarrollados que cumplen con criterios medioambientales, sociales y de gobernanza corporativa.
🏷 ISIN: IE00BJ5JP212
💸 TER: 0,18%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 26,53%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 54,86%
Xtrackers MSCI World Consumer Discretionary UCITS ETF 1C
Se trata de un ETF de acumulación y réplica física que sigue al índice MSCI World Consumer Discretionary (Consumo Discrecional). Este fondo agrupa 126 compañías de mercados desarrollados y tiene un tamaño actual de 180 millones de euros.
🏷 ISIN: IE00BM67HP23
💸 TER: 0,25%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 32,34%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 61,76%
iShares MSCI World Financials Sector Advanced UCITS ETF USD (Dist)
Es un ETF de distribución y réplica física que sigue al índice MSCI World Financials Advanced Select 20 35 Capped (Finanzas). Incluye en cartera a 227 empresas de alta y media capitalización del sector financiero global que cumplen con criterios medioambientales, sociales y de gobernanza corporativa.
🏷 ISIN: IE00BJ5JP097
💸 TER: 0,18%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 61,84%
📈 Rentabilidad acumulada a 4 años: 74,50%
Amundi MSCI World Financials UCITS ETF USD Acc
Es un ETF de acumulación y réplica sintética que utiliza un contrato swap para seguir al índice MSCI World Financials (Finanzas), el cual, agrupa al sector financiero de los mercados desarrollados.
🏷 ISIN: LU0533033071
💸 TER: 0,30%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 60,12%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 147,49%
Xtrackers MSCI World Industrials UCITS ETF 1C
Es un ETF de acumulación y réplica física que rastrea al índice MSCI World Industrials (Industria), el cual, agrupa a 251 empresas del sector industrial en los mercados desarrollados de todo el mundo.
🏷 ISIN: IE00BM67HV82
💸 TER: 0,25%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 55,96%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 91,43%
iShares MSCI Europe Industrials Sector UCITS ETF
Se trata de un ETF de acumulación y réplica física que sigue el comportamiento del índice MSCI Europe Industrials 20/35 Capped (Industria), el cual, agrupa a 89 empresas industriales de alta y media capitalización en los mercados desarrollados europeos.
🏷 ISIN: IE00BMW42520
💸 TER: 0,18%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 82,64%
Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C 1C
Es un ETF de acumulación y réplica física que emula el comportamiento del índice Nasdaq Global Artificial Intelligence and Big Data (Tecnología). Incluye 88 compañías internacionales del sector, filtradas según criterios medioambientales, sociales y de gobernanza corporativa.
🏷 ISIN: IE00BGV5VN51
💸 TER: 0,35%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 112,39%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 161,60%
iShares Automation & Robotics UCITS ETF
Es un ETF de acumulación y réplica física que sigue al índice iSTOXX FactSet Automation & Robotics. Incluye 138 compañías de todo el mundo que están desarrollando tecnología en los campos de la automatización y la robótica, tanto en mercados desarrollados como emergentes.
🏷 ISIN: IE00BYZK4552
💸 TER: 0,40%
📈 Rentabilidad acumulada a 3 años: 42,47%
📈 Rentabilidad acumulada a 5 años: 62,52%
Si estás dando tus primeros pasos en el mundo de la inversión, nunca ignores el riesgo que supone cada instrumento bursátil.
En este sentido, te recomiendo mi artículo:
Mejores estrategias de inversión en tiempos difíciles
📝 Junto con los activos seleccionados, la estrategia es lo que termina por definir el éxito. Para invertir en crisis o recesión se requiere disciplina y una visión a largo plazo, entre otras cosas.
Voy a mencionarte solo algunas de las estrategias que pueden ayudarte a transitar en un escenario de ese tipo:
Promedio del Costo en Dólares (Dollar-Cost Averaging)
En lugar de invertir todo tu dinero de una vez, ¿por qué no invertir una cantidad fija a intervalos regulares, por ejemplo, cada mes?
🔀 Esto te permite comprar más unidades cuando los precios bajan y menos cuando suben, promediando tu costo a largo plazo.
🟢 Ventajas
✔ No tienes que comenzar con grandes cantidades de dinero, lo importante es invertir durante mucho tiempo.
✔ Evitas el estrés que sufren los inversores principiantes al tratar de anticipar lo que el mercado va a hacer (“market timing”), algo que, por definición, es imposible salvo que cuentes con algún poder de clarividencia.
Diversificación inteligente
¡Sé que suena muy trillado!, pero… No pongas todos tus huevos en la misma canasta. Una cartera bien diversificada debe incluir activos no correlacionados entre sí.
⛓️💥 En tiempos de crisis, la mezcla de sectores defensivos y activos refugio puede mitigar el riesgo de forma notable. También, la diversificación geográfica puede jugar un rol importante, ya que las recesiones y las crisis económicas no ocurren en todos los países a la vez.
🟢 Ventajas:
✔ Puedes administrar tu cartera variando la ponderación de los activos, sin necesariamente tener que liquidar tus posiciones por pánico.
✔ La diversificación sectorial por medio de ETFs y fondos de inversión te evita la necesidad de escoger un ganador. ¡Estás invirtiendo en una canasta con decenas o cientos de empresas a través de un único instrumento!
Inversión en Valor o “Value Investing”
La recesión puede ser un gran momento, perfecto para comprar acciones de empresas sólidas y rentables que están temporalmente infravaloradas. Y eso es lo que busca precisamente la inversión en valor.
🔎 Basándote en el análisis fundamental y con un enfoque en la calidad, busca compañías que posean ventajas competitivas duraderas, baja deuda, flujo de caja creciente y productos o servicios que los consumidores seguirán necesitando sin importar la fase del ciclo económico.
🟢 Ventajas
✔ Si adquieres buenas compañías a precios razonables, tienes una elevada probabilidad de ganar dinero en el largo plazo.
✔ Sabes que el tiempo será tu mejor aliado: ¡las recesiones y las crisis económicas son pasajeras!
Si esta estrategia llama tu atención, no dejes de conocer los 5 mejores fondos value para invertir con bajas comisiones.
5 errores comunes al invertir en tiempos de crisis o recesión
🧠 Aprender a invertir en tiempos de crisis o recesión es una de las habilidades más valiosas para cualquier persona que desee construir riqueza a largo plazo.
Los mercados financieros son como un péndulo: se mueven de un lado al otro, una y otra vez. Aunque la codicia y el miedo son las emociones que los impulsan, el inversor inteligente es aquel que ignora el ruido emocional y se enfoca en los hechos.
La próxima vez que veas un titular que anuncia una recesión o una crisis económica, ¡no te asustes!
💰 En cambio, recuérdate a ti mismo que estas coyunturas pasajeras representan una de las mejores oportunidades que se te van a presentar en la vida para adquirir activos a precios irrisorios.
Imagina que la mayor tienda de la ciudad dice un día: “En virtud de la crisis y solo por esta semana: todo al 30% de descuento”. ¿Correrías a comprar o dirías que algo anda muy mal y es mejor esperar a ver qué pasa?
Francamente, ¡yo correría a comprar!
Quiero cerrar recordándote los 5 errores más comunes que suelen cometer los inversores sin experiencia durante tiempos difíciles:
1️⃣ Vender por pánico. Vender tus activos cuando el mercado cae convierte las pérdidas temporales en permanentes. Para invertir a largo plazo hay que asumir que estas caídas llegarán, pero que a largo plazo se sale de todo. ¡Incluso de una crisis como la de 2008!
2️⃣ Tratar de anticipar al mercado. Nadie sabe cuándo el mercado dejará de caer, por lo que esperar el momento perfecto para empezar a invertir carece de sentido y te aleja de las oportunidades. Y lo mismo podría decirse de guardar demasiada liquidez para invertir en las caídas.
3️⃣ Asumir un riesgo excesivo. Las recesiones no son el mejor momento para invertir en activos altamente especulativos o arriesgados.
4️⃣ No tener un plan de inversión. Un plan bien pensado te ayuda a mantener la calma y a tomar decisiones racionales en momentos de estrés.
5️⃣ No diversificar. Tener una cartera concentrada en un solo sector o activo es extremadamente peligroso.
📚 Si no quieres seguir cometiendo estos costosos errores y deseas aprender a gestionar tus finanzas personales, perfeccionando tu estrategia de inversión, te animo a que eches un vistazo a mi academia de formación Método LINVEST.
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