El oro es el activo refugio por excelencia. Si quieres invertir en oro o si ya tienes oro en tu cartera, querrás comprobar su evolución.
Aquí puedes ver la cotización del oro en tiempo real
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¿Cuál es la rentabilidad media de Oro?
El oro tiene fama de ser un activo estable y así es, aunque solo hasta cierto punto.
El rendimiento medio del oro es del 6% los últimos 45 años según su tasa de crecimiento anual compuesto. El metal precioso tiene una desviación típica del 17,49% con un ratio de Sharpe de 0,37.
A efectos prácticos, una inversión de 300€ mensuales durante 25 años en oro se convertirán en 208.937€ de los que apenas 3.600€ vendrían de tu bolsillo.
➡️ La desviación típica es un dato que te dice cuánto se aleja la rentabilidad del oro de su media. Por eso, aunque el oro sea estable, eso no quiere decir que no vaya a haber subidas y caídas por encima y por debajo de ese 6%.
➡️ El ratio de Sharpe es una medida de la rentabilidad ajustada a riesgo. En otras palabras, en rendimiento de un activo en función del riesgo que asume comparado con un activo libre de riesgo.
Esta variación se puede ver a través del historiograma de rendimientos anuales o los años en los que ha obtenido diferentes porcentajes de rentabilidad.
Además de la rentabilidad media del oro, también es interesante mirar el rendimiento anualizado en diferentes periodos de tiempo. Así te puedes hacer una idea más aproximada del retorno más inmediato que puedes obtener.
| Temporalidad | Rentabilidad anualizada | Rendimiento total |
| 5 años | 11,5% | 72,2% |
| 10 años | 9,3% | 143,0% |
| 20 años | 10,2% | 601,3% |
| 40 años | 4,1% | 406,8% |
¿Por qué el oro tiene tanto valor?
El oro es un material valioso desde hace siglos. De hecho, si hay un sinónimo de riqueza y valor reconocido en todo el mundo, este es el del oro.
Siempre ha sido así, pero, ¿por qué ocurre esto? Detrás del valor del oro hay cuestiones prácticas, culturales y también ahora usos industriales, aunque la principal razón por la que el oro valga tanto son las dos primeras.
Como metal, el oro es:
- Resistente. No se oxida ni se corroe. Por eso una máscara faraónica tiene el mismo aspecto ahora que cuando se hizo. Esto es algo que no ocurre con el resto de metales.
- Fácil de manipular. Se puede fundir y dar forma con facilidad para, por ejemplo, hacer monedas.
- Escaso, pero no tanto como el de otros metales resistentes.
- Finito. Sabemos que la cantidad de oro en el mundo es limitada.
Todo esto hizo que el oro fuese adoptado como patrón de valor en las civilizaciones antiguas y después en las modernas hasta la desaparición del patrón oro.
📈 El patrón oro era un sistema monetario según el cual el valor de la moneda de un país dependía de sus reservas de oro.
Antiguamente, todas las monedas y billetes tenían una correlación con el oro. De hecho, podías cambiar tus monedas por oro directamente.
Hoy en día el oro conserva ese valor y hace esa función de reserva, aunque a efectos prácticos su precio no se corresponde realmente con su valor práctico.
Y eso que el oro tiene aplicaciones en medicina, electrónica e ingeniería, entre otros sectores.
Sin embargo, lo que hace que el oro valga tanto es que lo utilizamos como reserva de valor.
¿Cómo funciona Oro y de qué depende su precio?
El precio del oro depende de la ley de la oferta y la demanda, que se puede dividir entre demanda para uso comercial y para inversión.
Dentro del uso comercial se encuentra el consumo de oro a nivel industrial, que apenas supone un 10% y el sector del lujo y joyería.
La demanda de oro como inversión es la que realmente determina su precio. Entre los factores que influyen en esa demanda figuran sobre todo cuestiones sobre la fase del ciclo económico en el que estemos e incertidumbres geopolíticas:
➡️ Inflación. En entornos de inflación, el oro suele actuar como valor refugio y sur.
➡️ Posición del dólar. El oro cotiza en dólares. Si la divisa estadounidense se deprecia, eso puede atraer a inversores en otras divisas.
➡️ Eventos geopolítico, especialmente si general incertidumbre. Cuando el futuro no está claro, el oro tiende a subir.
Formas de invertir en oro (resumido)
Hay varias manteras de invertir en oro y no todas funciona igual:
Invertir en oro físico
Es lo que tradicionalmente se entiende como comprar oro: comprar lingotes de oro o monedas para almacenarlos en casa.
✅ Acceso inmediato y la seguridad de que puedes tocarlo.
✅ No dependes de intermediarios ni de tecnología (salvo que lo guardes bajo custodia)
❌ Problemas de seguridad, que puede suponer un coste extra.
❌ Puede haber costes adicionales por transporte y manipulación.
❌ Puedes tener que pagar IVA dependiendo de la pureza del metal.
ETFs sobre oro físico
Los ETFs o fondos cotizados son fondos de inversión que funcionan como acciones y te permiten invertir en oro de forma sencilla. Con un ETF no compras oro de forma directa, sino un vehículo que invierte en oro y con el que puedes seguir su precio.
Los mejores ETFs son los de oro físico, con los que el ETF compra oro físicamente con el dinero de tus inversiones y lo guarda bajo custodia. Es lo más parecido a tener oro sin tenerlo realmente.
✅ Fácil de comprar y vender. Puedes acceder a tu inversión estés donde estés.
✅ Es sencillo y no necesitas almacenar el metal ni tener medidas de seguridad extras.
❌ No tienes el oro físicamente. Pierdes la seguridad de tenerlo en casa para usarlo como moneda de cambio ante una guerra, por ejemplo.
Futuros y opciones sobre oro
Hablamos de herramientas para inversores con ciertos conocimientos. Se trata de herramientas más especulativas.
Un futuro es un contrato donde te comprometes a comprar o vender una determinada cantidad de oro a un precio concreto en una fecha específica del futuro (de ahí su nombre).
Mientras, con una opción no hay compromiso de comprar o vender, solo el derecho a hacerlo si te conviene. En un contrato de opciones, una parte tiene la opción de ejecutar ese derecho y la otra la obligación de cumplirlo.
💭 Ejemplo. Un futuro de compra de 10 lingotes el oro a 2.000€ con vencimiento en 1 año establece la obligación de adquirir esa cantidad de lingotes la cabo de 12 meses. Si durante ese tiempo el precio del oro supera los 2.000€ tu contrato valdrá más y podrás venderlo para obtener una plusvalía.
✅ Puede ser muy lucrativo.
❌ Hacen falta conocimientos. No es para inversores sin experiencia.
❌ No compras el oro directamente.
Acciones de empresas mineras
Es la opción menos directa de invertir en oro. Consiste en invertir en acciones relacionadas con el sector, normalmente compañías mineras.
Habitualmente el valor de estas acciones está ligado a las explotaciones que tengan en marcha.
Se puede invertir de forma directa o a través de fondos de gestión activa.
✅ Puedes ganar más que al invertir en oro.
✅ Puedes elegir entre diferentes empresas.
❌ No cumple la función de valor refugio del oro.
❌ Hay muchas diferencias entre el precio del oro y el de la empresa.
❌ No compras el oro directamente.
¿Cuál es la mejor opción de todas? En el siguiente apartado te digo cuál es la mejor forma de invertir en oro y qué producto concreto puedes elegir.
¿Dónde y cómo invertir en Oro por internet?
Los ETF son la mejor forma para invertir en oro online por versatilidad y sencillez. Puedes contratarlos desde múltiples plataformas, aunque no todas funcionan igual ni cobran las mismas comisiones.
El mejor ETF sobre oro es el siguiente:
Invesco Physical Gold
- ISIN: IE00B579F325
- TER: 0,12%
- Rentabilidad anualizada a 10 años: 9,86%
🔗 Puedes contratar este ETF en MyInvestor o en Trade Republic.
El oro sigue y proyecta seguir siendo uno de los activos más importantes para conservar y maximizar los ahorros.
