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¿Cómo analizar una acción para saber si tiene potencial?

¿Cuál es la mejor forma de analizar una acción para conocer su potencial? Esta es una de esas cuestiones para las que a todos nos gustaría tener una respuesta universal, pero no existe.

La elección de un activo, en este caso de una acción, no siempre es algo muy explícito. No siempre existe un único camino para llegar al convencimiento de que ese activo realmente tiene potencial. De hecho, las acciones se pueden analizar de muchas formas.

Podemos analizar una acción por la rentabilidad por dividendo, revisar el potencial de revalorización según los análisis, tener en cuenta el descuento del precio de las acciones respecto al valor en los libros de la propia empresa, etcétera. Todas estas fórmulas, y algunas más, tienen una lógica razonable y todas pueden servir, pero en algunos casos pueden ser contrapuestas entre ellas.

Por eso mismo, los análisis no siempre pueden basarse en un modelo horizontal, en el que mezclamos todas las fórmulas.

Por ejemplo, imagina una empresa que cotiza por debajo del valor en libros, esto puede ocurrir simplemente porque alguno de sus activos esté registrado a un precio superior al que el mercado les otorga. O, en el otro extremo, pensemos en el descuento sobre valor en libros de una compañía cotizada en la que los inversores piensan que vale más por los intangibles o por el potencial de rentabilidad no reflejado en los libros.

Con esto, lo que quiero decir es que existe una parte de subjetividad en el análisis de cualquier acción; debemos tratar de que esta parte de subjetividad sea lo menor posible, eligiendo las herramientas pero teniendo en cuenta que hay mejores y peores herramientas dependiendo del tipo de activo e incluso del estilo de inversor que quieras ser.

El primer vistazo: análisis de una acción por beneficio

Es evidente que el beneficio es la clave de la solidez del desempeño empresarial de una compañía.

A través del beneficio, las empresas pueden acometer aumentos de liquidez, reducciones de deuda, distribución de dividendos, reinversiones, etcétera.

Existe la tendencia a, en primer lugar, analizar los resultados y beneficios de una compañía y trasladar las estaciones de dicha información a la percepción del potencial de sus acciones. Esto, pudiendo ser interesante, no es necesariamente determinante.

Existen compañías en las que los beneficios iniciales pueden ser modestos, o incluso no existir. Estas compañías también pueden tener endeudamiento, pero sus acciones pueden llegar a ser atractivas dependiendo del potencial de crecimiento futuro.

– Por tanto, aunque es lógico (y humano) tender a comprobar los beneficios de la empresa emisora del activo, no deberías considerar esto como un criterio único, sino más bien como un punto de partida.

Ratio PER

Directamente ligado al análisis por beneficio está el PER.

Este ratio nos indica teóricamente los años de beneficio de la compañía que serían necesarios para recuperar el dinero que invertimos al comprar acciones.

Lo que se busca es el potencial de crecimiento de la compañía y sus servicios o productos, traducido en una expectativa de beneficio futuro. Obviamente, es una herramienta de mayor calado especulativo que la anterior, pero suele estar presente en la gran mayoría de análisis de potencial de activos

El ratio precio-valor en libros es un indicador crucial para determinar si una empresa tiene un precio accesible en el mercado bursátil y para evaluar el nivel de escepticismo de los inversores respecto al valor contable de la misma. Una cotización por debajo del valor en libros puede indicar un descuento, ofreciendo potencialmente una oportunidad de inversión.

Este descuento es particularmente valorado por los gestores de fondos de inversión que buscan empresas cuyo precio sea atractivo y que puedan estar siendo infravaloradas por el mercado. No obstante, un descuento muy elevado debe ser motivo de precaución, ya que podría indicar que los inversores perciben un deterioro significativo en las cuentas de la empresa o, al menos, un problema grave en su rentabilidad.

Analizando la rentabilidad por dividendo

Este puede ser un método interesante cuando eres un inversor que busca obtener ingresos periódicos. En este caso, se debe analizar el tipo de dividendo que la acción viene pagando, incluso cuando el activo no tenga un gran potencial de revalorización y crecimiento.

Esto lo puedes encontrar en sectores muy diversos, por ejemplo, en los sectores regulados, donde los crecimientos de las acciones no son tan pronunciados, pero tampoco sus retrocesos. El dividendo es el cálculo del cociente entre el beneficio que el accionista recibe y el valor de la compañía.

A los dividendos se les presupone un atractivo muy interesante en fases de crisis o en momentos de corrección de los mercados.

La rentabilidad por dividendo, que relaciona el pago al accionista con el valor de la acción en Bolsa, es uno de los indicadores clave, junto con el pay out, o el porcentaje del beneficio destinado a dividendos, y el crecimiento en la recompensa al accionista. Esta rentabilidad es particularmente atractiva para el inversor que se incorpora a una empresa, ya que se asemeja a una especie de cupón.

Un factor importante que debes tener en cuenta al invertir en una acción por dividendo es que la caída de valor de la acción, aunque estés cobrando el dividendo, es una mala inversión. Este es un riesgo que se debe valorar porque puede acabar perjudicando mucho a tu bolsillo.

El potencial alcista de una acción

Aunque puede tener otras interpretaciones, en este caso entendemos el potencial alcista como la diferencia de precio desde el actual del mercado hasta el que indican el consenso de los analistas.

La lectura es bastante simple: a mayor potencial alcista, se entiende que el activo tiene todavía recorrido para aumentar su valor.

Se puede utilizar, de hecho, se utiliza, aplicado a todo tipo de acciones, pero donde muestran mayor potencial es en aquellas que representan a compañías con buen desempeño bursátil, a las que el mercado ya ha premiado con su reconocimiento.

Más riesgo, pero también se utiliza, puede suponer el análisis en aquellos valores que han tenido un gran retroceso y para los que se les presupone un amplio potencial de recuperación. Aquí el riesgo es lógico: que el mercado revise a la baja la valoración.

El momentum y otros factores de análisis

Como ves, existen muchos elementos, herramientas y fórmulas para tratar de determinar el potencial de una acción. Concluimos, de momento, con dos más que también pueden ser muy relevantes, y de hecho se utilizan con mucha frecuencia:

El análisis del liderazgo y la ventaja competitiva

Son muchos los analistas que utilizan el análisis profundo de liderazgo y ventaja competitiva de una empresa como herramienta útil a la hora de valorar el potencial de sus activos cotizados. Son dos elementos que en ocasiones pueden ser una barrera importante ante la aparición de rivales que cuestionan el posicionamiento o liderazgo de la compañía.

cómo saber si acciones son potenciales

El Momentum

Este análisis parte de la base de considerar que los activos financieros en series temporales presentan inercias.

Esto significaría que un activo en un análisis de series temporales que viene comportándose mal, tenderá a seguir comportándose mal, mientras que, por el contrario, si su comportamiento es bueno o creciente, la tendencia indicaría que se comportará bien.

El uso de este elemento como herramienta de juicio suele aplicarse a momentos concretos en los que la compañía atraviesa por circunstancias que mejoren o que empeoren sus perspectivas. Y esto último es importante, ya que no solo se debe entender el momentum como un detector de entrada, también puede ser un detector de salida.

¿Pero tengo que aprender a utilizar todos estos indicadores?

Realmente no es necesario. De hecho, para la mayoría de inversores minoristas, emplear el tiempo y la dedicación que estos análisis necesitan es complejo.

Afortunadamente, el mercado pone a nuestra disposición herramientas en las que todos estos análisis se realizan por nosotros, y, generalmente, se nos ofrecerán diversas opciones en función del perfil inversor que queramos adoptar.

Desde fondos indexados como los que nos puede proponer Myinvestor, hasta ETFs como los de Trade Republic, el inversor se acercará a aquello que más cuadre con su personalidad inversora. Los ETFs o fondos indexados son tu mejor amigo si no te apetece analizar acciones una por una. Te cuento por qué:

  • Diversificación: Al meter tu dinero en estos fondos, estás invirtiendo en un montón de empresas a la vez. Es como no poner todos los huevos en la misma cesta, reduciendo el riesgo sin tener que estudiar cada empresa.
  • Se ajustan solos: Estos fondos siguen índices y se reajustan automáticamente para mantenerse al día con el mercado. Así, no tienes que estar pendiente de cambiar tus inversiones constantemente.
  • Son más baratos: Como no están todo el día comprando y vendiendo para intentar ganarle al mercado, los costes son menores, y eso al final significa más dinero en tu bolsillo.
  • Facilidad: Te permiten invertir en sectores o países enteros sin complicarte la vida eligiendo acciones específicas.
  • Rendimiento: A largo plazo, estos fondos suelen tener buenos resultados, rondando entre el 7% y el 10% anual después de ajustar por inflación, especialmente con índices famosos como el S&P 500. Pero recuerda, invertir siempre tiene sus riesgos.

Así que, si lo tuyo no es analizar empresas y prefieres una opción más directa y sencilla, los ETFs y fondos indexados pueden ser lo que buscas. Si quieres profundizar más te animo a que eches un vistazo a mi Academia LINVEST CLUB.


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