Me has escuchado en mis vídeos repetirlo una y otra vez: la mejor estrategia es invertir a largo plazo.
Invertir no va de adivinar el próximo pelotazo, va de tiempo, disciplina y costes bajos. Hacer aportaciones periódicas, generar interés compuesto y tomar decisiones claras. Y cuando entiendes eso, cuando tienes claro el porqué, tu dinero empieza a trabajar por ti mientras duermes.
Vamos a ver qué beneficios reales te da esta forma de invertir y cómo montarla paso a paso: fondos y ETFs como vehículo, renta variable global como motor, renta fija para estabilizar, un bolsillo de liquidez para oportunidades o imprevistos y el papel de los inmuebles, el oro y el bitcoin para tener cubiertos todos los escenarios.
¿La idea? Que termines con un plan que entiendas y puedas mantener muchos años.
¿Qué significa “largo plazo”?
Los años que representan el “largo plazo” en el mundo de la inversión no están escritos en piedra. Pero hay consenso en torno a algunos plazos que te servirán de guía para planificar:
- Más de 10 años: es el mínimo del horizonte a largo plazo —y muchos te dirán, con cierta razón, que les parece poco tiempo—.
🟢 Consejo: Si es tu primera vez invirtiendo, y te encuentras en un momento de incertidumbre u objetivos financieros poco claros, 10 años es un periodo razonable para empezar a invertir a largo plazo.
Hazte una simple pregunta: ¿voy a necesitar el dinero en los próximos 10 años?
✅ Teniendo en cuenta que, para empezar a invertir, lo primero que tienes que hacer es construir un fondo de emergencia, la respuesta a esa pregunta es “No, no lo voy a necesitar, porque ya tengo suficiente liquidez para imprevistos”.
- Entre 10 años y 30 años: este es el periodo estándar. Por lo general, hasta 30 años es el tiempo que utilizan los expertos que estudian la rentabilidad de los mercados a largo plazo.
✅ Te sirve para planificar diferentes objetivos financieros. Puedes tener una cartera o un fondo orientado a acumular el capital para la entrada de una vivienda en 10 años. Y puedes tener un fondo (u otro vehículo) para tu jubilación en 30 o 50 años.
¿Y si piensas comprar la vivienda en 5 años? También puedes planificarte para hacerlo, pero en ese caso ya no hablaríamos de inversión a largo plazo, sino de medio plazo e incluso corto plazo si la compra es en menos de 3 años. Y ahí, la estrategia de inversión y el riesgo que podrás asumir serán diferentes.
- Más de 20 años: es el periodo más realista a largo plazo. Aquí ya no entran objetivos financieros de medio-largo plazo como la entrada de una vivienda —a no ser que seas muy joven o que quieras comprar la casa para dejarla en herencia—.
✅ Este horizonte está pensado para crear riqueza intergeneracional o planificar tu retiro. También puedes verlo como una forma de avanzar en los diferentes niveles de libertad financiera hasta alcanzar el que te marques como objetivo.
Y es que, no debes perder de vista que todo esto es en realidad un camino y que, si bien debes marcarte objetivos concretos, también es importante disfrutar de él.
10 razones para invertir a largo plazo (datos reales)
Ahora que ya sabes cómo calcular el largo plazo y cómo ajustar tus objetivos en el tiempo, te voy a dar 10 datos para que entiendas por qué es realmente la mejor estrategia.
1️⃣ El interés compuesto trabaja para ti (y no se cansa): a largo plazo, la bolsa de EE.UU. ha rendido cerca de un 10,3% anual y los bonos cerca de un 5,3% entre 1926 y 2023, que son los últimos datos disponibles de Vangard.
Esa diferencia, compuesta durante décadas, es un abismo en el patrimonio final.
2️⃣ Cuanto más largo es tu horizonte, menor es la probabilidad de perder tu dinero: con datos históricos por años naturales, la renta variable tuvo un retorno negativo el 27,8% de los años al año.
Si miras periodos de 10 años, la renta variable sólo tuvo un retorno negativo el 4,5% de las veces. Y 0% a 20 años. Sí, estás leyendo bien: ningún periodo de 20 años terminó en negativo, según los datos de Vanguard.
3️⃣ Pasar tiempo en el mercado es mejor que adivinar cuándo es el mejor momento para invertir: perder los 5 mejores días del mercado, porque no tenías claro cuándo entrar, te sale carísimo.
BlackRock puso blanco sobre negro cuando publicó un análisis en el que calculaba la rentabilidad de 100.000$ invertidos en el S&P 500 entre 2005 y 2024.
‼️ Si los inversores mantenían 100.000$ invertidos en ese periodo, conseguían un total de 717.046$ al final de los 20 años.
❌ Sin embargo, si se descuenta de esos 20 años sólo los 5 mejores días del mercado, los beneficios caen a 452.884$.
— Fuente: BlackRock
4️⃣ La diversificación global abre el mapa y reduce vaivenes: el 58,3% del mercado mundial es EE.UU., el 41,7% es resto del mundo. Invertir solo en EE.UU. te deja fuera de la mitad del pastel. Además, hubo épocas en que EE.UU. fue solo el 29% del mundo. Esta es una de las claves si dudas entre invertir en el MSCI World o en el S&P 500.
5️⃣ Reinvertir los dividendos nunca fue tan fácil: en los últimos 20 años, los dividendos explican cerca del 40% del retorno total del MSCI World. Reinvertirlos es clave para que el interés compuesto haga su magia.
— Fuente: MSCI
6️⃣ Costes y fiscalidad: diferencias pequeñas de comisiones se vuelven enormes al componerse durante años. Invirtiendo a largo plazo con vehículos indexados reduces este coste significativamente en tu cartera. Y en términos fiscales, una estrategia buy & hold de comprar y mantener, te permite no pagar impuestos cada año porque sólo se tributa al vender las participaciones de tus fondos.
7️⃣ La disciplina importa: el gap del inversor es real. Morningstar encontró que, por hacer un mal timing del mercado (comprar caro/vender barato), los inversores pierden cerca de 1,2 puntos porcentuales al año. Mantener el plan y automatizar te ayuda a superar ese bache.
8️⃣ Rebalancear es gestión del riesgo, no de adivinar el mercado: reequilibrar periódicamente la cartera reduce la volatilidad mediana frente a dejarla ir a su bola. Además, es la forma de asegurarte que la cartera de inversión sigue representando tu perfil de inversión y no otro porque los pesos que asignaste originalmente han cambiado con el tiempo.
BlackRock enseña que tras caídas fuertes (−15% en 2 meses), históricamente la bolsa estaba más alta el 88% de las veces a 12 meses, con +26% medio. Una razón para seguir el plan y rebalancear, no para salirse.
9️⃣ Aportaciones periódicas (DCA): puedes invertir lo mismo todos los meses y bajas significativamente el estrés y consigues mejor precio medio.
💭 Ejemplo. En uno de sus análisis de la volatilidad del mercado, BlackRock cogió los datos de un año entero y simuló que invertía 1.000$ todos los meses y 12.000$ al principio del año. Al final del periodo, la inversión con aportaciones periódicas de 1.000$ consiguió un ratio de coste por acción de 19,44$. Y la inversión de los 12.000$ al inicio del año, en 25$ por acción.
— Fuente: BlackRock
Además, esta estrategia tiende a funcionar muy bien para invertir en tiempos de recesión.
🔟 El largo plazo amortigua los ciclos y hace viable una 60/40 (bien construida): pese a 2022, los datos de Vanguard evidencian que la clásica 60/40 global sigue siendo una columna vertebral razonable a largo plazo. Los baches, de momento, no invalidan la estrategia.
🟢 Ventajas de invertir a largo plazo
Razones no te faltan para querer invertir a largo plazo, pero vamos a resumir cuáles son sus ventajas para que no tengas que pensártelo dos veces y priorices tu futuro:
✔ Reducción del riesgo a través del tiempo: el riesgo de pérdidas disminuye cuanto más largo es el horizonte temporal. Las estadísticas de iShares muestran que el S&P 500 no ha perdido valor en periodos de 20 años desde 1936.
En otras palabras, que nadie que haya invertido durante más de 20 años en ese índice bursátil ha terminado con pérdidas en términos nominales.
— Fuente: iShares, by BlackRock
✔ Interés compuesto: tu inversión rodará con los años como una bolsa de nieve que se va haciendo más grande cada vez. Si, además, reinviertes los dividendos con fondos de acumulación, aceleras el crecimiento de tu patrimonio.
✔ Aprovechar las recuperaciones después de las crisis: los mercados suelen repuntar tras episodios de alta volatilidad. Si permaneces invertido, capturas estas subidas sin hacer nada.
✔ Menos comisiones y fiscalidad diferida: algunos vehículos, como los fondos o los ETFs, tienen menos costes asociados y difieres la tributación hasta el momento de la venta, ya que no hay que pagar impuestos por la inversión hasta recuperar el dinero. Además, con los fondos indexados puedes incluso traspasar el capital sin pagar en el IRPF.
✔ Tranquilidad y menor estrés: te evitas reaccionar al ruido del mercado y a las noticias diarias y las interpretaciones de los analistas.
✔ Sencillez: tienes que hacer menos análisis constante y lo puedes construir y automatizar como una estrategia pasiva a través de fondos o ETFs indexados.
🔴 Desventajas de invertir a largo plazo
Ninguna estrategia está exenta de tener su lado menos bueno. Así que aquí también vamos a repasar juntos cuáles son las desventajas de invertir a largo plazo y cómo compensarlas.
✘ Menor liquidez: evidentemente, tu dinero se mantiene invertido durante años. Si tienes una emergencia, podrías sacarlo, pero igual no es el mejor momento para vender.
🟢 Consejo. Construye un colchón de emergencias sólido de, como mínimo, 3 meses de gastos. Y actualízalo cada vez que cambie tu situación económica.
- 💭 Ejemplo. Si pasas de asalariado a autónomo, tu colchón de emergencia debería ser mayor.
✘ Volatilidad emocional: se necesita disciplina para soportar caídas importantes del mercado sin vender ni una sola participación.
🟢 Consejo. Para invertir a largo plazo y no tener que estar tomando el pulso al mercado para saber cuándo entrar —que ya sabes que no en buena idea—, haz aportaciones periódicas a tu cartera. Esto se conoce como el método DCA.
💡 Recuerda. El método DCA (Dollar Cost Averaging) consiste en calcular tu coste medio por unidad cuando inviertes en varias compras a distintos precios. El resultado es un precio medio ponderado que suaviza los vaivenes y reduce el riesgo de entrar en el peor día.
✘ Riesgo de inflación: si no consigues superar la inflación, estás perdiendo poder adquisitivo.
🔴 Error común. Muchos piensan que porque su fondo un año está en negativo ya no están superando la inflación. Y sí, es cierto que ese año no has conseguido una rentabilidad que vaya por encima de la subida de los precios, pero eso solo te cuenta la película del corto plazo.
✅ Para saber si estás superando la inflación en el tiempo que llevas invertido, tienes que calcular la rentabilidad promedio anual.
💭 Ejemplo. El S&P 500, que es el índice de las empresas más grandes de EE.UU., cayó más de un 18% en 2022. Pero su rentabilidad media anual es de más del 6%. Esto quiere decir que, a pesar de caídas como la de 2022, el índice es capaz de recuperarse, compensar la caída y, de media, darte una rentabilidad que supera a la inflación.
La realidad cambia si estás invirtiendo en un fondo de gestión activa, donde después de un año como 2022 no tienes garantías de que el gestor vaya a ser capaz de adaptar su estrategia a las nuevas circunstancias de mercado. Y esto nos lleva al siguiente punto.
✘ Depender de gestores o productos con gestión activa: algunos vehículos de inversión, como los fondos de inversión o los planes de pensiones, dejan la gestión en manos de terceros.
⚠️ Cuidado. La gestión activa puede suponer un sobrecoste que no entra en tu presupuesto. Las comisiones son más altas que en la gestión pasiva y la volatilidad emocional es mayor. No es un fondo indexado que se adapta a los números del mercado, es una persona —con sus ideas y su casuística personal— que está tomando decisiones por ti.
Y el problema es que lo que funciona un año, puede no funcionar otro. Por eso pocos gestores activos superan al mercado a largo plazo. En concreto, según datos de SPIVA, apenas un 11,71% de los fondos activos obtienen ganancias superiores a la media del mercado en periodos de 15 años.
✅ ¿Solución? Invertir a través de fondos indexados a escala global, que están bien diversificados, tienen costes bajos y reaccionan solo a los números del propio mercado.
✘ Incertidumbre regulatoria: cambios en la política fiscal o en las reglas del mercado pueden afectar la rentabilidad a largo plazo.
🟢 Consejo. No he mencionado casi en ningún momento los ETFs (los fondos cotizados) porque, en España, parten con una desventaja frente a los fondos de inversión tradicionales.
Si quieres salir de un ETF, tienes que vender tus participaciones y pasar por Hacienda con tus pérdidas y tus ganancias. Sin embargo, si quieres salir de un fondo tradicional, puedes hacer un traspaso a otro fondo sin pagar el peaje de la Agencia Tributaria.
➡️ El riesgo está en que esta ventaja fiscal podría desaparecer en cualquier momento. Así que, aunque ahora puedes hacer traspasos de un fondo a otro sin penalización, tienes que aprender a elegir bien tus fondos para no quedarte atrapado en un mal vehículo.
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— Fuente: Pexels/Leeloo The First
Tipos de inversiones ideales para invertir a largo plazo
Toda esta teoría está muy bien, pero la práctica está mejor todavía. Vamos a ver cómo materializar las bondades de la inversión a largo plazo a través de diferentes vehículos.
Fondos de indexados o ETFs
Te dan diversificación masiva con muy poco dinero, son baratos, fáciles de automatizar —es decir, de programar aportaciones periódicas— y reducen el ruido del mercado.
💡 Recuerda. En España, los fondos de inversión tradicionales parten con ventaja porque pueden traspasarse de unos a otros sin pasar por Hacienda. Si quieres hacer lo mismo con un ETF, tienes que vender tus participaciones, declararlas en el IRPF, y luego comprarte otras.
🟢 Pros: diversificación, costes bajos (en gestión pasiva y, sobre todo, en indexados), transparencia, automatización, disciplina y eficiencia fiscal (al menos en el caso de los fondos).
🔴 Contras: riesgo de mercado (sigues sufriendo caídas), tracking error (el ETF o el fondo puede desviarse del índice) y, en el caso de los ETFs, que tributas cada vez que cambias.
¿Qué tienes que tener en cuenta antes de invertir en fondos o ETFs?
• TER (Total Expense Ratio) o gastos corrientes (ongoing charges, OCF): cuáles son los gastos totales del fondo o ETF.
⚠️ Cuidado. Muchas gestoras solo reportan los gastos corrientes, que no incluyen las comisiones de éxito, los costes de transacción de la cartera ni comisiones de suscripción o reembolso, que se informan aparte.
• Tracking error (TE) y Tracking difference (TD): el TE mide lo irregular que sigue el fondo o ETF a su índice. Es decir, la volatilidad de la diferencia entre ambos. Cuanto más bajo, mejor, porque el seguimiento es más consistente. El TD te indica la desviación media acumulada de rentabilidad frente al índice. Te dice si el fondo se queda por detrás o por delante en el tiempo.
• Fiscalidad: si quieres hacer traspasos, opta por los fondos tradicionales. Si quieres compensar pérdidas de otras inversiones en algún momento, opta por los ETFs.
• Réplica del índice: si son indexados, la réplica es física o sintética. Si es sintética, significa que añades el riesgo de contraparte, por lo tanto, es un producto más complejo y vas a tener que dedicarle más tiempo y atención.
• Acumulación vs distribución: cuando acumula (lleva la etiqueta “Acc”), reinvierte automáticamente los dividendos. Eso significa: más poder para el interés compuesto. Si distribuye los dividendos (“Dis”), tienes un ingreso recurrente, pero no reinviertes, no aprovechas el interés compuesto, y tienes que declarar esos ingresos extra ante Hacienda.
• Spreads (diferencia entre el precio de compra y venta) y comisiones que se lleva el broker (en el caso de los ETFs). Puede ser una factura importante a largo plazo. No afecta al propio ETF, pero es un coste a tener en cuenta.
Para ponértelo más fácil, aquí tienes las mejores plataformas para invertir en fondos indexados 👇
y los mejores brókeres para invertir en ETFs. 👇
¿Renta variable o renta fija?
✔️ La bolsa (la renta variable) es el activo con mayor prima de riesgo histórica entre los grandes bloques. Es la que debe primar en tu cartera en una estrategia a largo plazo, donde el objetivo normalmente será maximizar la rentabilidad (siempre dentro de tu perfil de riesgo). Con esta inversión, aceptas caídas puntuales a cambio de más crecimiento en décadas —que es lo que a ti te interesa—.
🟰 Los bonos y la deuda de empresas (la renta fija) han aportado históricamente un colchón en caídas de bolsa y una renta (los cupones de los bonos, el porcentaje que te embolsan cada año por tu inversión). Debe pesar menos en tu cartera si eres joven e inviertes a largo plazo (más de 10 años), de nuevo, siempre dependiendo de tu perfil de riesgo.
➕ Según tus objetivos, también podría encajar en tu estrategia un porcentaje de liquidez moderada en fondos monetarios. Aquí puedes tener una parte de tu colchón, por ejemplo.
— Fuente: Freepik/wirestock
Bienes inmuebles
Aunque prácticamente no la he mencionado a lo largo del artículo, la inversión en inmuebles es una estrategia que muchos suelen seguir para vivir de rentas en el futuro. Pero está lejos de ser ideal para cualquier perfil de riesgo —como si lo son los fondos o ETFs—.
🟢 Pros: es un activo real, tienes el control sobre el mismo, permite aprovechar el apalancamiento hipotecario para sacar una rentabilidad del activo, y puede que tengas ventajas fiscales a nivel local.
🔴 Contras: es ilíquida (no se puede vender de forma rápida), tiene unos costes altísimos de entrada y mantenimiento, concentras mucho patrimonio en un activo y añades el riesgo asociado a los inquilinos, regulación, el barrio, etc.
Qué tienes que tener en cuenta antes de invertir en inmuebles
• Objetivo, horizonte y su rol en tu cartera: para qué lo quieres, qué rentabilidad puedes obtener de forma realista y cuánto pesa en tu cartera.
• Cuál es la demanda real del alquiler (ratio de anuncios por alquileres, cuanto tiempo suelen estar en el mercado…) y los riesgos físicos.
• A cuánto ascienden los costes de entrada. Impuestos, documentación de la compra-venta, reformas o mobiliario… ¿Te merece la pena tener ese gasto hora?
• Cuáles serán los costes recurrentes: la casa no se compra y se paga sola. El IBI, la comunidad o el seguro, por ejemplo, son gastos recurrentes. Puede que no lo alquiles en ciertos periodos o que sean frecuentes los mantenimientos.
• Qué tipo de financiación encaja con tu estrategia: fija, variable o mixta.
• Cuánto trabajo te lleva en tu día a día: tanto si delegas la gestión como si no, hay un coste. De dinero o de tiempo. Y tiene que encajar con tu presupuesto.
¿Tu vivienda (no para alquilar) cuenta como inversión a largo plazo?
Sí y no. Tu casa habitual cumple dos papeles a la vez: es un bien de consumo (te da uso y estabilidad) y también puede tener un componente de inversión.
✅ SÍ puede considerarse inversión porque… dejas de pagar alquiler a un tercero, cada cuota es como un ahorro forzado a amortizar una deuda, a largo plazo tienes probabilidades de venderla por más dinero por el que la compraste y te protege de la inflación del sector inmobiliario.
⛔ NO es (solo) una inversión porque… no te genera un flujo de caja (a no ser que alquiles una habitación), tiene una serie de costes significativos que puede mermar tu capacidad de ahorro, concentras tu patrimonio y es un bien ilíquido y asumes riesgos que se escapan a tu control —que empeore la vida de barrio, por ejemplo—.
Con esto he sido muy breve y directo, pero sé que es suficiente para que entiendas la diferencia.
— Fuente: Freepik/Drazen Zigic
Bloque diversificador: oro y bitcoin
La idea con estos activos es diversificar el riesgo y sumar una fuente de retorno distinta. Algo parecido a lo que en realidad haces al invertir en vivienda.
El papel del oro como reserva de valor está más que probado y bitcoin camina en esa misma línea. Aunque deben representar un porcentaje modesto en tu cartera, tienen un potencial que vas a agradecer a largo plazo.
Qué tienes que tener en cuenta antes de invertir en oro
• Vehículo: puedes tenerlo en físico (lingotes o monedas), a través de ETP (productos cotizados en bolsa), acciones de empresas mineras o futuros.
• Custodia (en físico): ¿caja de seguridad bancaria, bóveda privada o en casa? Calcula el coste anual y el seguro. Además, ten en cuenta que habrá costes adicionales al comprar y vender (más intermediarios que con un ETP).
• Riesgo de contraparte (en ETCs): ¿está el oro asignado a tu nombre o no? ¿Quién es el custodio y dónde está la bóveda? ¿Hay auditorías y derecho de inspección? Necesitas respuestas a estas preguntas para valorar el riesgo.
• Costes: si lo compras en físico tienes una prima sobre spot al comprar, descuento al vender, custodia y seguro. En ETPs, tienes el TER anual, la diferencia respecto al índice del oro y comisiones del bróker.
• Fiscalidad (en España): los lingotes suelen estar exentos de IVA (la joyería no). Cuando lo vendes, tributas por la ganancia acumulada (diferencia entre precio de compra y de venta) en la base del ahorro. Los ETPs, por su parte, tributan como las acciones.
• Riesgo divisa: el oro cotiza en USD. Si inviertes en euros, asumes también el tipo de cambio de EUR a USD.
• Volatilidad: aunque sea defensivo en crisis, puede moverse con fuerza (arriba y abajo). Por eso tiene que tener un peso modesto en tu cartera.
En resumen, estas son las dos caras de la moneda:
🟢 Pros: diversificador real, porque tiene baja o incluso negativa correlación con la bolsa, suele también proteger frente a la inflación y crisis geopolíticas, no dependes de la solvencia de una empresa o Estado, tienes liquidez global y es muy simple.
🔴 Contras: no genera cupones ni dividendos, tiene rachas largas sin batir a otros activos, tiene costes de tenencia (custodia o seguro en físico) y es sensible a tipos reales y al dólar.
Qué tienes que tener en cuenta antes de invertir en bitcoin
• Peso objetivo limitado: es un activo que me encanta, pero es muy joven y tiene mucha volatilidad (no conviene tener más de un 5-10% si estás empezando a invertir).
• Compras directas vs producto cotizado: en compras directas, compras BTC a tu nombre. Tú decides en qué exchange y puedes cambiarlo cuando quieras e incluso tenerlo en una wallet fría. A través de ETPs compras de forma indirecta, normalmente mediante un bróker. El BTC no está a tu nombre, lo que tienes son participaciones de un vehículo que invierte en él y eso te permite seguir su precio sin que el activo sea tuyo nominalmente.
• Operativa y coste: si tienes comisiones de brókers o exchanges, si te preocupa que se mueva mientras duermes o si estás dispuesto a aguantar la volatilidad (muchas caídas y rebotes).
• Fiscalidad: tienes que guardar justificantes de compra/venta y movimientos para el registro y la trazabilidad, igual que harías con una acción. Y si vendes, tributas sobre la base del ahorro (como con una acción y un ETP).
Lo bueno y lo malo del Bitcoin es:
🟢 Pros: la oferta de bitcoin está limitada a 21 millones, su liquidez es 24/7, puedes custodiarlo tú o hacer transferencias globales sin intermediarios, y puedes invertir con muy poco dinero porque puedes comprar “sats” (que son fracciones muy pequeñas de un bitcoin), útil para DCA.
🔴 Contras: su volatilidad es extrema (puede sufrir fácilmente una caída del 80%), hay cierto riesgo regulatorio, la auto-custodia es complicada porque la pérdida es irreversible (no así con un exchange), tienes riesgo de contraparte (quiebras/hacks de plataformas, stablecoins, brokers o custodios) y hay que reconocer que hay riesgos técnicos y operativos.
Cómo diseñar tu estrategia de inversión a largo plazo
Para definir cualquier estrategia de inversión hay un ABC que no te puedes saltar: analizar la rentabilidad esperada, el riesgo y la liquidez. Y para entender cómo te afecta cada una de estas variables, tienes que:
📍 Definir tus objetivos y tu horizonte temporal: para qué quieres invertir tu dinero, qué quieres conseguir con tu estrategia de inversión y cuándo esperas alcanzar este logro.
💡 Recuerda. Para invertir a largo plazo tienes que considerar que vas a mantener tu inversión durante 10 años o más.
📍 Conocer tu perfil de riesgo: la teoría dice que, para aprovechar al máximo el potencial del interés compuesto y multiplicar tus ahorros, deberías asumir un riesgo acorde a la rentabilidad esperada. Pero a la hora de la verdad, la pregunta ¿cuánto estás dispuesto a ver caer tu cartera?
📍 Diversificar: mezcla activos con correlación baja (o negativa) entre sí para que no caigan todos a la vez. No es solo geografía y sectores, también importa cómo se mueven juntos.
📍 Costes y fiscalidad: cuando inviertes a largo plazo, las comisiones que pagas por tus productos financieros pueden ascender a miles de euros al final del periodo. Así que mira con lupa los gastos asociados y de gestión y optimiza tus ventajas fiscales.
📍 Sé fiel a tu estrategia: reinvierte los dividendos, plantéate si puedes aumentar tus aportaciones al menos una vez al año y evita entrar y salir del mercado constantemente.
💡 Recuerda. Lo has visto antes con los datos agregados del S&P 500: el mercado se va corrigiendo. Un año puede caer un 20% y otro subir un 40%. Lo importante es que, a largo plazo, el acumulado promedio es positivo y superior a la inflación.
Conclusiones: ¿cómo invertir a largo plazo según la edad?
Las reglas para invertir a largo plazo, los indexados y el interés compuesto no son magia, son probabilidades, costes y disciplina. Y, lo mires por donde lo mires: a largo plazo se gana.
Ahora bien, la asignación de activos debe adaptarse a tu ciclo vital. No es lo mismo invertir a largo plazo cuando tienes 20 años, que cuando tienes 50 años. ¿Puedes permitírtelo? Por supuesto que sí, pero tienes que tener en cuenta otras variables.
La regla que se ha popularizado y que sirve para medir el largo plazo a cualquier edad es la Regla del 120 —y sus variaciones—. Esto es lo que tienes que hacer para aplicarla:
- Regla del 120: consiste en restar a 120 tu edad, para determinar el porcentaje a invertir en renta variable (acciones). El porcentaje restante, deberías tenerlo en renta fija (bonos o deuda de empresas).
💭 Ejemplo. Si tienes 25 años, calculas: 120 – 25 = 95. Bien, pues el 95% de tu cartera debería ser renta variable y el 5% renta fija. A tus 50 años, tu cartera debería rotar a un (120 – 50 = 70) 70% de renta variable y un 50% de renta fija. Y así continuamente.
🎯 Objetivo. La regla es muy básica. Evidentemente, no tiene en cuenta el horizonte temporal de la inversión, ni si eres asalariado o autónomo y necesitas contener el riesgo, o si tienes hijos o estás atravesando una crisis.
➡️ Para eso está el paso a paso que vimos en el apartado «Cómo diseñar tu estrategia de inversión a largo plazo». En este vídeo te cuento cómo lo hice yo:
- 100 en vez de 120: algunos expertos proponen utilizar 100 en lugar de 120 como base para ser más conservadores o igualar el porcentaje de bonos a la edad del inversor. El fundador de Vanguard, John Bogle, defiende que lo mejor es asignar a bonos un porcentaje equivalente a la edad (por ejemplo, 30% de bonos a los 30 años).
- La cartera 60/40: desde 2022, la estrategia de la cartera 60/40 ha sido muy criticada, pero todavía funciona en su contexto y sigue siendo la cartera de referencia de los inversores que quieren mantener el riesgo equilibrado.
🎯 Objetivo. Consiste en mantener un 60% de renta variable y un 40% de renta fija, ajustando ligeramente según la edad.
Estas reglas son orientativas. Siempre tienes que adaptarlas a tus circunstancias personales: el horizonte temporal de tu inversión, tu situación laboral, patrimonio, dependencia familiar y tolerancia al riesgo. Y al menos una vez al año tienes que sentarte delante de tu cartera y rebalancearla para mantener el equilibrio.
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