¿Por qué algunas acciones como Amazon y TESLA no dan dividendos?

🤔 ¿Alguna vez te has preguntado por qué algunas de las empresas más grandes y exitosas del mundo, como Amazon o TESLA, no reparten dividendos a sus accionistas?

Estas son dos de las grandes compañías multimillonarias que no pagan dividendos y no son las únicas.

Mira esta lista de empresas sin dividendo:

🤔 ¿Por qué no pagan dividendos? ¿Es algo malo para la compañía o para los inversores?

Descubre conmigo por qué muchas grandes tecnológicas no reparten dividendo y cómo puede afectar a tus inversiones. Vamos a ver los motivos por los que estas empresas prefieren reinvertir sus ganancias en lugar de repartirlas entre sus accionistas.

¿Qué son los dividendos?

Antes de nada, deja que te explique qué son los dividendos y cómo funcionan. Los dividendos son pagos que una empresa hace a sus accionistas a partir de las ganancias obtenidas.

🍰 Cuando la empresa gana dinero, a veces decide compartir una parte de esas ganancias con las personas que han confiado en ella y le han dado dinero para crecer. Esa parte de los beneficios que se entrega a los accionistas se llama dividendo.

Para muchos inversores, los dividendos son una fuente de ingresos pasivos. Es decir, dinero sin tener que hacer nada más que mantener las acciones de la empresa.

💭 Ejemplo: Supongamos que inviertes en una empresa que paga un dividendo anual del 4% por acción. Si tienes 1.000€ invertidos, recibirás 40€ al año en dividendos.

Sin embargo, no todas las empresas eligen repartir sus ganancias de esta manera. Ya te he puesto el ejemplo de Amazon y TESLA, pero hay muchas más.

En este artículo se analiza a fondo la inversión en dividendos.

¿Por qué algunas empresas deciden no dar dividendos?

Las razones detrás de esta decisión suelen estar relacionadas con la estrategia de crecimiento y expansión de la empresa.

Las compañías que no reparten dividendos suelen reinvertir sus beneficios en el negocio para crecer y fortalecerse. Aquí hay algunas formas en que lo hacen:

👉 Innovación y desarrollo: utilizan el dinero para crear nuevos productos y servicios. Por ejemplo, Amazon invierte mucho en tecnología y logística para mejorar su plataforma y ofrecer entregas más rápidas.

👉 Expansión y adquisición: las empresas pueden usar sus beneficios para expandirse a nuevos mercados o adquirir otras empresas.

TESLA, por ejemplo, invierte en la expansión de sus fábricas y en la investigación y desarrollo de nuevas tecnologías para vehículos eléctricos.

Estas son algunas adquisiciones de TESLA:

Me voy a centrar en Amazon y Tesla para repasar mejor los motivos de cada una de estas dos grandes empresas para no repartir dividendo.

¿Por qué Amazon no reparte dividendos?

Amazon es un excelente ejemplo de cómo la reinversión de los beneficios puede conducir a un gran crecimiento

Desde su fundación, Amazon ha reinvertido la mayoría de sus beneficios en mejorar su infraestructura, expandirse a nuevas áreas de negocio como AWS (Amazon Web Services), y adquirir otras empresas como Whole Foods.

AWS mantuvo Amazon a flote hasta que pasó de ser un marketplace de libros a uno global. En la actualidad supone alrededor del 16% del volumen de negocio de la compañía.

Esto ha permitido que la empresa crezca de manera impresionante, aumentando el valor de sus acciones y beneficiando a sus inversores a largo plazo.

➡️ Aunque Amazon no reparte dividendos, sus acciones han subido mucho de valor. Los inversores han ganado dinero porque la empresa sigue creciendo y dominando nuevos mercados.

En esta tabla, puedes ver la evolución del precio de las acciones de la compañía:

En esta gráfica se refleja la evolución histórica del valor de las acciones:

¿Por qué TESLA no reparte dividendos?

TESLA ha seguido una estrategia similar. En lugar de repartir dividendos, TESLA invierte sus beneficios en desarrollar nuevas tecnologías, como baterías más eficientes y sistemas de conducción autónoma.

Además, no ha dejado de expandir su red de fábricas y supercargadores por todo el mundo. Esto ha permitido que TESLA se convierta en un líder en la industria de los vehículos eléctricos, aumentando significativamente el valor de sus acciones.

Si hubieras comprado 1.000 $ en acciones de TESLA en 2011 a un precio alrededor de los 15 $ te habrían correspondido 66,6 acciones que, al precio actual (230 $) suponen más de 15.000 $.

➡️ Las acciones de TESLA han crecido mucho en los últimos años. Los inversores han visto buenos beneficios, aunque la empresa no pague dividendos.

Mira la evolución del precio de las acciones desde el año 2012:

¿Es mejor invertir en acciones con o sin dividendos?

Ya sabes por qué las grandes empresas no reparten dividendos, veamos las ventajas y desventajas de invertir en estas compañías.

Ventajas para el inversor en empresas que no dan dividendos

✔️ Reinversión en crecimiento: las empresas pueden reinvertir las ganancias para crecer más rápido, lo que podría aumentar el valor de las acciones.

✔️ Mayor rentabilidad potencial: esta estrategia puede dar mejores resultados a largo plazo que invertir en dividendos.

✔️ Fiscalidad: no recibir dividendos equivale no pagar impuestos sobre ellos, lo que es más eficiente desde un punto de vista fiscal.

Desventajas para el inversor

❌ No genera ingresos regulares: no recibes pagos en efectivo regularmente.

❌ Riesgo de crecimiento fallido: si la empresa no progresa como se espera, el valor de las acciones podría no aumentar.

❌ Menos liquidez: los dividendos son una forma de hacer líquida o convertir en dinero.

¿Cómo afecta a la empresa repartir dividendos o no hacerlo?

✔️ Mayor reinversión: la empresa puede usar todas sus ganancias para financiar nuevos proyectos y expansión.

✔️ Flexibilidad financiera: mantener el dinero dentro de la empresa permite una mejor gestión en tiempos difíciles.

✔️ Atraer inversores a largo plazo: invertir en el crecimiento a largo plazo puede atraer a inversores enfocados en ganancias futuras en lugar de ingresos inmediatos.

 ❌ Menor atractivo para algunos inversores: algunos inversores prefieren empresas que pagan dividendos como fuente de ingresos.

❌ Presión para demostrar resultados: los inversores pueden exigir un crecimiento más rápido para compensar la falta de dividendos.

❌ Posible percepción de riesgo: no pagar dividendos puede ser visto como una señal de que la empresa necesita todas sus ganancias para mantenerse a flote, lo que puede preocupar a los inversores.

¿Cómo invertir en dividendos?

Si te interesa saber cómo puedes invertir en empresas que reparten dividendos, tienes dos vías principales:

Acciones individuales

Puedes comprar acciones directamente de una empresa a través de un bróker. Cuando la empresa pague dividendos, recibirás ese dinero en efectivo en tu cuenta del bróker. Luego, puedes decidir si sacar ese dinero o reinvertirlo en más acciones.

💡 Recuerda que también hay empresas que pagan el dividendo en acciones.

Fondos de Inversión o ETFs

Tanto los fondos de inversión como los ETF se pueden usar para invertir en dividendos. En este sentido, existen dos tipos de fondos y ETFs según lo que hacen con el dividendo:

👉 Fondos que distribuyen dividendos: estos fondos reparten entre sus partícipes los dividendos que reciben de las acciones en las que invierten. Con ellos, cuando la empresa entregue dividendos, te llegará ese dinero a tu cuenta.

👉 Fondos que acumulan dividendos: en lugar de pagar los dividendos a sus partícipes, estos fondos reinvierten los dividendos para comprar más acciones dentro del propio fondo. El valor de tu inversión crece más rápido debido a la reinversión de dividendos.

Cuando hablamos de inversión en dividendos, nos referimos a fondos de distribución. Los fondos que no reparten los dividendos, sino que los reinvierten en el propio fondo, se denominan fondos de acumulación. Puedes identificar qué tipo de fondo es observando su ficha o su nombre, donde suelen incluirse las siglas «Acc» para los fondos de acumulación.

Diferencia clave

➡️ Distribución: recibes dinero en efectivo regularmente por los dividendos.

➡️ Acumulación: los dividendos se reinvierten automáticamente.

Estos son algunos fondos y ETFs de dividendos:

👉 Puedes contratar estos y otros fondos a través de MyInvestor.

¿Cuántos impuestos se pagan por las ganancias en dividendos?

Hay dos formas de cobrar los dividendos:

➡️ En metálico.

➡️ En acciones o derechos sobre acciones.

Cobrar el dividendo en metálico

Cuando recibes dividendos de tus acciones, ese dinero se pasa a tu cuenta. Después, como es un rendimiento de capital mobiliario, pagas impuestos según los tramos de ahorro, entre un 19% y un 30%, dependiendo de cuánto hayas ganado con todas tus inversiones.

Estos tramos son progresivos, como puedes ver en esta tabla

Esto funciona igual con los dividendos de una Sociedad Limitada que no cotice, aunque los socios de la SL van a poder aplicar la deducción por doble imposición interna de dividendo siempre que cumplan ciertos criterios.

De esta manera no pagan impuestos dos veces, primero en el Impuesto de Sociedades y luego en el IRPF.

Cobrar el dividendo en acciones

Algunas empresas te dan la opción de recibir los dividendos en forma de acciones en lugar de dinero. Esto se llama script dividend.

Puedes elegir entre recibir nuevas acciones, vender los derechos de esas acciones en el mercado, o vender esos derechos a la empresa por dinero a un precio pactado. Según lo que elijas, pagarás impuestos de forma diferente.

Si decides quedarte con las acciones, no pagarás impuestos hasta que las vendas. Cuando las vendas, se considerará una ganancia o pérdida, como con cualquier otra acción. Es importante que anotes bien el precio de compra, que será el coste total dividido por el número de acciones nuevas, y la antigüedad de las acciones será la misma que las originales.

Cuando una empresa te da la opción de recibir dividendos en forma de derechos, puedes vender esos derechos de dos maneras, y cada una tributa de manera distinta:

📊 Venta a la empresa: si vendes los derechos a la propia empresa, lo que recibes se considera como si fuera un dividendo en efectivo. Esto se llama «rendimiento de capital mobiliario» y tributa como un ingreso.

💸 Venta en el mercado: si decides vender los derechos en el mercado, el dinero que obtienes se considera una «ganancia patrimonial» y se trata como si hubieras vendido una inversión en lugar de como un rendimiento de capital mobiliario. Eso cambia ligeramente la fiscalidad de la operación.

Alternativa de inversión a los dividendos

No me gustan los dividendos porque pueden impedirte acumular suficiente dinero a largo plazo.

La idea de recibir dinero regularmente es atractiva, pero, en realidad, los dividendos no siempre son predecibles y pueden generar ansiedad porque las empresas pueden reducir o suspender los pagos del dividendo en tiempos de dificultades financieras.

💡 Además, los impuestos sobre los dividendos reducen significativamente tus ganancias.

En este artículo te explico en profundidad por qué no me gustan los dividendos.

📊 Los fondos indexados son la herramienta que me parece más atractiva para obtener rentabilidad a largo plazo. Ten en cuenta, además, que también hay fondos indexados de reparto.

Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión que sigue el rendimiento de un índice específico del mercado, como el S&P 500.

Estos fondos invierten en todas las empresas que componen el índice, ofreciendo una manera diversificada y de bajo coste para invertir en el mercado.

Mira la evolución del S&P 500:

Hay años negativos, es cierto, pero, al final, la media con los años positivos hace que, desde 1993, se haya generado un interés promedio superior al 11% anual.

Un fondo que sigue el S&P 500 incluye acciones de empresas como Amazon, TESLA y META, así como muchas otras.  Mira este fondo de Vanguard, por ejemplo:

Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc

ISIN: IE0032126645

Este fondo de la gestora Vanguard replica al índice S&P 500, que reúne a las 500 empresas más grandes de Estados Unidos por capitalización bursátil.

➡️ Lo puedes contratar, junto a muchos otros fondos indexados en MyInvestor.

Si necesitas más ayuda, esta guía te puede servir:

Beneficios de los fondos indexados

✅ Diversificación automática: al invertir en un fondo indexado, estás replicando el índice. Esto reduce el riesgo, ya que no dependes del rendimiento de una sola empresa.

✅ Costes bajos: los fondos indexados son un producto muy asequible, uno de los más baratos, junto a los ETFs.

✅ Acceso a empresas de alto crecimiento: al invertir en fondos indexados, te beneficias del crecimiento de empresas como Amazon, TESLA y META y muchas más, dependiendo del fondo y el índice que replique.

Invertir en fondos indexados es una excelente manera de obtener exposición a empresas de alto crecimiento como Amazon, TESLA y META, sin depender únicamente de ellas.

➡️ Te recomiendo contratar tus fondos indexados en MyInvestor.

Si no sabes invertir en fondos indexados, esta guía te servirá:

Conclusión

Las compañías que no ofrecen dividendos, como Amazon, Tesla y Meta, suelen tener un alto potencial de crecimiento porque reinvierten sus beneficios en innovaciones y expansiones.

En lugar de pagar dividendos, prefieren usar sus ganancias para seguir creciendo y aumentar el valor de sus acciones. Esto contrasta con las empresas que sí reparten dividendos, que a menudo utilizan estos pagos como un gancho para atraer inversores, pero que generalmente tienen un menor potencial de revalorización.

💭 Nada mejor que un ejemplo práctico.

Esta es la comparación de la evolución del valor de las acciones de un Dividend King como Coca Cola y una gran empresa como Amazon que no reparte dividendo:

💰 Un «Dividend King» o rey del dividendo es una empresa americana que ha aumentado la cantidad de dinero que paga a sus accionistas cada año durante al menos 50 años consecutivos.

– Invertir en empresas a través de herramientas como los fondos indexados es una estrategia más efectiva a largo plazo.  Además de evitar el pago de impuestos sobre los dividendos, permites que tu inversión crezca más rápidamente gracias al interés compuesto.

Si quieres aprender cómo hacerlo y sacar todo el partido a tu dinero, en Fórmula Linvest comparto contigo el conocimiento sobre herramientas, estrategias y gestión del dinero para llevar tus finanzas personales a otro nivel y que consigas todos tus objetivos.